Impact Des Coûts D’emprunt Plus Élevés
Nous voyons la chute inattendue de l’Indice des prix des logements neufs comme un signal clair que les coûts d’emprunt plus élevés refroidissent finalement le marché. Cette faiblesse, surtout concentrée dans les grands centres urbains, suggère que le pouvoir d’achat des consommateurs est affecté. Nous devons nous préparer à un ralentissement supplémentaire dans le secteur immobilier. Ces données sur le logement créent un dilemme pour la Banque du Canada, qui a récemment augmenté son taux directeur à un niveau de 5,0 % en juillet pour lutter contre l’inflation persistante. Cependant, les nouvelles données de juillet montrent que l’inflation a encore augmenté de manière inattendue à 3,3 %, plaçant la banque centrale dans une position difficile. Nous pensons que le marché du logement affaibli les contraindra à suspendre les hausses de taux, même avec ce chiffre d’inflation. Pour les dérivés de taux d’intérêt, cela suggère des opportunités de parier que la banque centrale ne relèvera pas davantage les taux en septembre. Nous explorons des positions qui profiteraient d’une stabilisation ou d’une baisse des taux plus tôt que prévu par le marché. Le précédent historique du début des années 1990 montre comment des hausses de taux agressives peuvent déclencher des baisses prolongées dans le secteur immobilier, que les décideurs souhaitent éviter.Stratégie de Devises et d’Actions
Cette perspective économique devrait exercer une pression à la baisse sur le dollar canadien, surtout si la Réserve fédérale américaine reste plus agressive sur ses propres taux. Nous devrions envisager des stratégies qui profitent d’un dollar canadien plus faible par rapport au dollar américain, telles que l’achat d’options de vente sur la devise. Une divergence dans la politique des banques centrales est un facteur classique de mouvements des paires de devises. Nous prévoyons également une sous-performance des actions financières et immobilières. Les actions des banques canadiennes, qui ont une exposition significative aux prêts hypothécaires, pourraient faire face à des difficultés dues au ralentissement de la croissance des prêts et à la hausse des provisions pour pertes de crédit. Nous considérons les options de vente sur des ETF bancaires majeurs ou des actions de promoteurs immobiliers comme un moyen prudent de se couvrir contre, ou de profiter de, ce déclin sectoriel attendu. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
