Dans les échanges matinaux en Europe, les actions sont en hausse, avec les contrats à terme S&P 500 en hausse de 0,4 %. Les marchés européens s’améliorent également, le DAX augmentant de 1,1 % et le CAC 40 de 1,6 %, effaçant les pertes hebdomadaires précédentes. Cela suit un accord commercial entre les États-Unis et le Japon, avec des résultats futurs pouvant être influencés par le climat politique japonais.
Le sentiment général du marché est influencé par les rapports de résultats technologiques à venir. Alphabet et Tesla sont les principales entreprises censées publier leurs résultats. Pour Alphabet, des inquiétudes existent concernant la nécessité potentielle pour Google de céder son navigateur Chrome, ce qui pourrait affecter sa domination dans les recherches. De plus, la concurrence dans le secteur de l’IA, en particulier avec Gemini, est un point d’attention, car des investissements accrus dans l’IA sont attendus.
Tesla fait face à des défis alors que son action a chuté de près de 18 % cette année. Une rupture avec Trump et des changements dans la législation fiscale, comme la suppression du crédit d’impôt fédéral pour les véhicules électriques, ont eu un impact négatif sur Tesla. L’entreprise continue de sous-performer, et ces facteurs contribuent à ses luttes actuelles.
La tendance actuelle à la hausse des actions pourrait être difficile à maintenir en raison des défis posés par ces deux grandes entreprises technologiques. Des entreprises plus importantes doivent publier leurs résultats la semaine prochaine.
L’ambiance générale dans le secteur des actions semble fragile, donc nous pensons que les traders devraient être prudents. L’indice de volatilité CBOE (VIX), souvent appelé “baromètre de la peur” du marché, se situe actuellement près de 13, un niveau historiquement bas qui suggère un haut degré de complaisance. Cela fait de ce moment une bonne occasion d’acheter des options de vente pour se protéger sur les principaux indices, car elles sont relativement bon marché contre une éventuelle baisse provoquée par les résultats.
Pour la première entreprise à l’ordre du jour, l’incertitude est le thème principal. Le marché des options évalue un mouvement potentiel des actions post-résultats d’environ 6 %, reflétant les questions importantes concernant son navigateur et ses progrès en IA. Nous considérons cela comme un signal clair pour négocier la volatilité elle-même à travers des stratégies comme une straddle longue, qui profite d’un grand mouvement de prix dans n’importe quelle direction.
Concernant le fabricant de véhicules électriques, le sentiment est extrêmement négatif, et nous prévoyons d’agir en conséquence. Après que l’entreprise a déjà annoncé une baisse de 9 % de ses livraisons trimestrielles, son plus grand échec depuis des années, les difficultés mentionnées par Musk ont clairement un impact. Nous nous positionnons pour une nouvelle déception en achetant des options de vente, anticipant que l’action passera en dessous de ses bas de l’année.
Historiquement, la performance de ces principales entreprises technologiques a une forte influence sur le marché dans son ensemble. Une réaction négative à ces deux rapports, en particulier compte tenu de leurs luttes existantes au sein du Magnificent 7, pourrait facilement arrêter la dynamique haussière observée dans les contrats à terme S&P 500.
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