Le Comité fédéral de l’open market
Le Comité fédéral de l’open market, partie intégrante de la Réserve fédérale, se réunit huit fois par an pour évaluer les conditions économiques et décider des politiques monétaires. Il comprend douze responsables : sept membres du Conseil des gouverneurs, le président de la Banque fédérale de New York et quatre autres présidents de banques régionales, qui servent sur une base tournante d’un an. Dans des circonstances extraordinaires, la Réserve fédérale utilise l’assouplissement quantitatif, améliorant le flux de crédits en achetant des obligations de haute qualité, ce qui pourrait affaiblir le Dollar américain. Le resserrement quantitatif, qui inverse ce processus, soutient généralement la force du Dollar. Nous croyons que les commentaires de Bessent sur le mandat du président de la Réserve fédérale suggèrent une continuité du leadership, ce qui recentre l’attention sur les données économiques. Cette stabilité implique que les décisions politiques à venir seront dictées par les chiffres, et non par la politique. Par conséquent, les traders doivent être prêts à des réactions du marché directement liées aux rapports économiques clés. Le marché anticipe une réduction future des taux d’intérêt, le CME FedWatch Tool montrant une probabilité de plus de 60 % d’une baisse d’ici septembre. Cependant, le dernier rapport de l’Indice des prix à la consommation montre une inflation à 3,3 %, ce qui reste bien au-dessus de l’objectif de 2 % de la banque centrale. Cette divergence entre les espoirs du marché et la réalité économique est une source principale de volatilité potentielle.Le double mandat de la Réserve fédérale
Étant donné le double mandat de la Réserve fédérale, les responsables doivent évaluer cette inflation persistante par rapport à un marché du travail où le chômage a atteint 4,0 %. Toute force ou faiblesse inattendue dans le prochain rapport sur l’emploi ou l’inflation pourrait entraîner une réévaluation rapide des attentes en matière de politique monétaire. Nous nous attendons à ce que cela crée des fluctuations de prix significatives autour de ces publications de données. Dans cet environnement, nous voyons de la valeur dans des stratégies qui bénéficient d’une volatilité accrue, telles que l’achat de straddles ou de strangles sur les indices boursiers avant la prochaine réunion du Comité fédéral de l’open market. Ces stratégies d’options permettent aux traders de profiter d’un grand mouvement du marché, quelle que soit la direction. Cette approche couvre l’incertitude de la prochaine action de la banque centrale. Historiquement, les périodes précédant un changement de politique monétaire ont vu la volatilité augmenter à partir de niveaux bas. L’Indice de Volatilité CBOE, ou VIX, se négocie actuellement près d’un niveau relativement bas de 13, rendant les contrats d’options moins chers que leur moyenne historique. Cela pourrait représenter une occasion rentable de se positionner pour le tourbillon que nous anticipons. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
