Projections d’inflation et attentes du marché
Les projections du marché anticipent une inflation d’environ 3,5 % au cours de l’année prochaine, avec une baisse correspondante des taux d’intérêt dépassant 100 points de base. Les tendances des attentes montrent peu de changements depuis avril, bien que les prévisions d’inflation futures soient notées pour se déplacer davantage dans le temps. Un impact temporaire de l’inflation provenant de la guerre commerciale pourrait influencer les vues du marché. L’approche prudente de la Réserve fédérale contraste avec d’autres banques centrales qui sont enclines à réduire les taux plus rapidement, ce qui pose des défis pour la force du dollar américain. Nous voyons une opportunité dans le décalage entre l’inflation persistante et les attentes agressives de baisse des taux d’intérêt. Avec l’indice des prix à la consommation d’avril maintenu à 3,4 %, la projection du marché pour des baisses de taux significatives semble optimiste. Nous croyons que les traders devraient envisager des swaps de taux d’intérêt ou des options sur les contrats à terme SOFR qui profiteront si la banque centrale effectue moins de baisses que ce qui est actuellement prévu.Instruments de devises stratégiques et dérivés
L’approche prudente de la Réserve fédérale soutient notre vision pour une force continue du dollar américain. Alors que des institutions semblables comme la Banque centrale européenne signalent une probabilité plus élevée de baisse des taux à court terme, la divergence croissante des politiques devrait bénéficier au dollar. Nous faisons donc attention aux instruments dérivés tels que les options d’achat sur l’indice du dollar américain (DXY), qui a déjà gagné plus de 4 % depuis le début de l’année. La difficulté passée à prédire les chocs d’inflation suggère que la volatilité du marché pourrait être sous-estimée. Nous nous souvenons de la période 2021-2022, lorsque la vision “transitoire” a été abandonnée, entraînant une réévaluation brusque et une augmentation de la volatilité. Avec l’indice de volatilité CBOE (VIX) récemment échangé à un niveau relativement bas autour de 13, acheter des options à long terme ou des contrats à terme VIX offre un moyen rentable de se préparer à une surprise potentielle des impacts des politiques commerciales. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader désormais.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
