Le USDCAD a connu une baisse atteignant un nouveau plus bas de la session tôt dans la session nord-américaine, tombant brièvement en dessous d’un niveau clé autour de 1.36697. Cette baisse s’est arrêtée au point médian de 50 %, situé à 1.36645, depuis le plus bas de juillet jusqu’au plus haut, incitant les acheteurs à intervenir.
Le prix a depuis rebondi vers 1.3676. Rester au-dessus de ce niveau de 50 % renforce son rôle d’indicateur important de risque et de tendance. Si le prix maintient un mouvement à la hausse, il pourrait revisiter le retracement de 38,2 % à 1.36902 et le plus haut de la session à 1.36944.
Ce niveau de 1.36944 est également lié au plus bas de vendredi et à un plus bas intermédiaire de lundi, marquant un point de résistance significatif. Ainsi, la plage technique pour le USDCAD est maintenant définie entre le support à 1.36645 et la résistance à 1.36944.
Les traders surveilleront vraisemblablement cette plage de près pour tout signal de rupture, ce qui indiquerait le prochain mouvement directionnel.
Nous considérons le rebond du niveau de support identifié comme un point de décision crucial pour les traders. Ce niveau technique est testé par les forces économiques sous-jacentes. Le marché attend maintenant un catalyseur fondamental pour forcer une rupture de la plage étroite actuelle.
La situation en faveur d’un dollar américain plus fort se renforce, ce qui, selon nous, a contribué à créer ce niveau de support. Des données récentes ont montré que l’inflation de base aux États-Unis reste persistante, et le dernier rapport sur l’emploi d’août a ajouté un solide 187 000 postes, soutenant la perspective de la Réserve fédérale d’un taux d’intérêt “plus élevé pour plus longtemps”. Cette divergence dans les attentes politiques rend l’achat de dollars américains lors des baisses une stratégie attrayante.
Inversement, l’économie canadienne montre des signes de faiblesse, ce qui pourrait pousser le couple à la hausse. La Banque du Canada a interrompu son cycle de hausse des taux par crainte d’un ralentissement, une vision renforcée lorsque l’économie a perdu près de 40 000 emplois de manière inattendue en juillet. Cette faiblesse des données nationales exerce une pression à la baisse sur le dollar canadien.
La force principale s’opposant à un rallye significatif est la hausse des prix du pétrole brut. Avec le pétrole brut WTI dépassant récemment les 90 $ le baril pour la première fois cette année, cela offre un soutien considérable pour la monnaie canadienne liée aux matières premières. Ce conflit entre des données économiques faibles et des prix du pétrole élevés est ce qui maintient le couple dans sa bande étroite actuelle.
Étant donné ces forces contradictoires, nous considérons l’achat d’options d’achat comme une manière prudente de se positionner en vue d’une rupture à la hausse. Cela permet aux traders de tirer parti d’un mouvement potentiel à la hausse, entraîné par la divergence de politique des banques centrales, tout en définissant strictement leur risque si la hausse des prix du pétrole limite le rallye.
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