La paire EUR/USD connaît des gains marginaux, le dollar américain s’affaiblissant en raison de l’incertitude commerciale persistante. Un sondage positif sur les prêts de la Banque Centrale Européenne (BCE) soutient l’euro, qui a dépassé le niveau de 1,1700, restant au-dessus du pic de vendredi à 1,1675.
Le sondage de la BCE rapporte qu’il n’y a pas d’impact sur les normes de crédit dû aux tensions commerciales, et il y a une augmentation de la demande de crédits immobiliers et d’entreprises. L’euro est proche de ses plus hauts sur 10 jours, mais son mouvement à la hausse est limité en raison d’une faible appétence pour le risque face aux échéances tarifaires à venir et aux négociations stagnantes.
Les représentants de l’UE discutent d’options anti-coercition alors que les négociations avec les États-Unis rencontrent des défis. Le discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, pourrait influencer le marché même si la Fed approche de sa période de restriction avant une décision sur les taux d’intérêt.
La tendance baissière récente du dollar américain suggère une anxiété concernant les tarifs. Les conclusions de la BCE montrent que les entreprises de la zone euro restent optimistes malgré les menaces de tensions commerciales. Les investisseurs surveillent les résultats des entreprises technologiques aux États-Unis et les résultats de SAP en Europe pour des indications sur les impacts sur les devises.
EUR/USD a franchi un canal de tendance baissière, visant la résistance à 1,1720 et éventuellement des niveaux plus élevés. Le support est à 1,1675, des baisses supplémentaires pourraient compromettre la perspective haussière si cela franchit 1,1655.
Étant donné la récente baisse du dollar américain, avec l’Indice du Dollar (DXY) testant le niveau de 105, nous voyons une opportunité dans la force relative de l’euro. La rupture au-dessus du canal de tendance baissière est un signal technique clé pour nous. Nous croyons que cela présente une chance de se positionner pour un mouvement ascendant, bien que mesuré.
Les résultats positifs du sondage de la banque centrale sont renforcés par les données actuelles. Par exemple, les récentes figures d’inflation de la zone euro, autour de 2,4 %, suggèrent que la Banque Centrale Européenne pourrait être moins agressive dans les baisses de taux que ne le pense le marché. Cette résilience économique sous-jacente soutient l’achat d’options d’achat pour capitaliser sur une éventuelle appréciation de l’euro par rapport au dollar.
Nous devons également nous préparer à un retournement, surtout si le prix casse les niveaux de support clés mentionnés. Historiquement, lors de périodes de négociations commerciales intenses comme celles de 2018-2019, le sentiment peut changer rapidement et effacer les gains. Pour nous protéger contre cela, nous envisagerons l’achat d’options de vente protectrices avec un prix d’exercice inférieur à 1,1655 pour protéger notre portefeuille d’un retournement soudain.
Nous surveillons également les niveaux de volatilité implicite dans les options EUR/USD. Si l’anxiété concernant les tarifs ou la divergence des banques centrales provoque une poussée de la volatilité au-dessus de ses moyennes récentes, les primes perçues de la vente d’options augmenteront en valeur. Cela rendrait notre stratégie de spreads d’options d’achat encore plus attractive, car la partie courte de l’option d’achat générerait plus de revenus pour compenser le coût de l’option d’achat longue.
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