Bitcoin a récemment connu une pause dans son fort rallye, malgré des données économiques américaines favorables et une inflation inférieure aux attentes. Les attentes de croissance et la liquidité ont été des moteurs macroéconomiques clés depuis le creux du marché en avril.
La prochaine échéance tarifaire du 1er août pourrait entraîner une prudence sur le marché, mais des résultats positifs demeurent possibles. Avec des forces baissières limitées, la tendance pour Bitcoin pourrait encore être à la hausse.
Les risques à terme incluent des inquiétudes de croissance liées aux tarifs ou des changements dans les attentes des taux d’intérêt. Sur le graphique de 4 heures, une zone de support robuste autour de 116 000 $ a connu plusieurs rejets.
Un repli vers cette zone pourrait inciter les acheteurs à agir, avec un possible rallye vers de nouveaux sommets, à condition que le support tienne. Les vendeurs pourraient viser une cassure vers la prochaine ligne de tendance près de 110 000 $ si le support échoue.
Sur la base de l’analyse, nous voyons la consolidation actuelle comme une pause temporaire plutôt qu’un renversement de tendance. Des données récentes renforcent les moteurs macroéconomiques positifs mentionnés, avec les fonds négociés en bourse Bitcoin (ETFs) ayant reçu des entrées nettes de plus de 1,8 milliard de dollars durant la première semaine de juin 2024 seulement. Cette demande institutionnelle soutenue offre un solide soutien pour les prix et favorise une perspective positive.
Mr. Dellamotta identifie à juste titre la date limite tarifaire d’août comme une source d’incertitude, et nous devons nous préparer à une volatilité potentielle. Historiquement, des tensions commerciales accrues sous Mr. Trump ont parfois entraîné des mouvements de prix erratiques sur tous les marchés, bien que les actifs numériques aient parfois bénéficié de flux de refuge. Les traders de dérivés devraient donc rester prudents mais considérer les baisses significatives causées par des nouvelles macroéconomiques comme des opportunités d’achat.
Pour les traders partageant cette vision optimiste, nous pensons qu’acheter des options d’achat avec des prix d’exercice au-dessus du précédent pic historique est une stratégie solide. La zone de support notée dans l’analyse, que nous identifions autour du niveau de 66 000 $, représente une zone clé pour initier ces positions. Utiliser des options d’achat à spread permettrait de définir le risque, capturant le potentiel de hausse si le marché se libère comme prévu.
Pour se protéger contre une cassure, il est conseillé d’acheter des options de vente avec des prix d’exercice en dessous du niveau de support de 66 000 $. Si le marché ne parvient pas à maintenir cette ligne, ces positions profiteraient d’une chute vers la prochaine zone de support près de 60 000 $. Cela offre une couverture efficace contre une peur de croissance inattendue ou un changement restrictif dans la politique des taux d’intérêt.
Le ralentissement actuel de l’élan a compressé la volatilité implicite, rendant les options relativement moins chères. Nous voyons cela comme une occasion de construire des positions avant le prochain grand mouvement de prix. Acheter des straddles ou strangles pourrait être un moyen efficace de trader l’augmentation de volatilité attendue, quelle que soit la direction.
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