Le retournement baissier du Dow
Les mouvements de vendredi ont amené le Dow près des niveaux d’ouverture de la semaine de trading, menaçant un tournant baissier. L’indice a du mal à maintenir des niveaux autour de la barre des 44 500 en raison d’un manque de dynamique haussière continue. La Réserve fédérale façonne la politique monétaire américaine pour stabiliser les prix et atteindre le plein emploi. Elle modifie les taux d’intérêt pour gérer l’inflation et l’activité économique. En période de crise, la Fed peut mettre en œuvre un assouplissement quantitatif ou un resserrement pour ajuster le système financier, influençant la valeur du dollar américain. Les décisions de politique monétaire sont prises lors de huit réunions annuelles par le Comité fédéral de l’open market, impliquant divers responsables de la Fed. Ces politiques ont un impact significatif sur les conditions économiques et la valorisation des devises.Sentiments et stratégies du marché
Nous pensons que le marché montre des signes de faiblesse interne malgré quelques données macroéconomiques positives. La baisse de composants majeurs comme 3M et American Express, même avec un dépassement des attentes de bénéfices, indique que des problèmes spécifiques aux entreprises pèsent lourdement sur la confiance des investisseurs. Cela suggère que la récente lutte pour maintenir des niveaux techniques clés, comme la barre des 38 000 pour le Dow, est un avertissement important pour les acheteurs. Étant donné cette fragilité, nous pensons qu’il est judicieux pour les traders d’acheter une protection contre la baisse. Le dernier sondage de l’Université du Michigan pour mai 2024 a montré une forte baisse du sentiment des consommateurs à 67,4, son plus bas en six mois, ce qui contredit l’optimisme des rapports précédents et signale un potentiel ralentissement économique. Avec l’indice de volatilité CBOE (VIX) récemment échangé à des niveaux relativement bas d’environ 13, l’achat d’options de vente sur des ETF du marché large est une manière économique de protéger des portefeuilles longs contre un potentiel retournement. La Réserve fédérale reste le facteur le plus critique, et nous nous positionnons pour la volatilité autour de leurs communications. Selon l’outil CME FedWatch, les marchés anticipent plus de 99 % de chances que les taux restent inchangés lors de la réunion de juin, mais les attentes pour une réduction des taux en septembre planent autour de 50 %. Cela crée un état d’alerte élevé, où toute donnée d’inflation inattendue ou commentaire restrictif pourrait déclencher de fortes fluctuations de prix.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
