Faiblesse du dollar américain et résistance du NZD
Le dollar américain a faibli après que le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a soutenu d’éventuelles baisses de taux si l’inflation diminue, augmentant les perspectives d’une réduction en septembre. Le déclin du USD a profité aux devises sensibles au risque comme le NZD, bien qu’un sentiment de prudence persiste sur le marché. Le NZD/USD s’approche des niveaux de résistance, ayant récupéré le niveau de retracement de Fibonacci de 38,2 % à 0,5951. Les mouvements futurs pourraient franchir des barrières techniques avec un catalyseur fondamental tel que des données IPC meilleures que prévu. Les définitions et impacts de l’inflation sont expliqués, notamment comment une inflation plus élevée peut augmenter la valeur de la monnaie d’un pays, tandis que son effet sur l’or dépend des taux d’intérêt en raison des changements d’inflation. Malgré les impacts inflationnistes, l’attrait de l’or en tant qu’actif refuge varie.Prévisions d’inflation et stratégies de trading
Les prévisions consensuelles actuelles estiment en réalité l’inflation trimestrielle légèrement inférieure à 0,5 %, ce qui porterait le taux annuel à 2,6 %, le plaçant fermement dans la fourchette cible de 1-3 % de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande. Cela contraste avec les récents chiffres de la PCE de base des États-Unis, tombés à un plus bas de trois ans de 2,6 % en glissement annuel. Cette divergence fondamentale soutient un dollar néo-zélandais plus fort par rapport à son homologue américain. Nous pensons qu’acheter des options d’achat sur le NZD/USD est une stratégie judicieuse avant la publication des données. Historiquement, la volatilité implicite pour le couple de devises augmente avant de tels événements clés, rendant les options un outil efficace pour capter un potentiel mouvement à la hausse rapide. Une impression d’inflation supérieure aux attentes serait le catalyseur nécessaire pour franchir les barrières techniques. Les commentaires accommodants de M. Waller sont renforcés par le pricing du marché, le CME FedWatch Tool indiquant maintenant plus de 65 % de probabilité d’une réduction des taux de la Réserve fédérale d’ici septembre. Cette attente pèse activement sur le dollar américain, offrant un soutien aux devises sensibles au risque. Nous voyons cela comme un vent contraire soutenu pour le dollar dans un avenir proche. Cette situation reflète des cycles passés où la divergence des politiques des banques centrales a conduit à des tendances monétaires soutenues. Ayant récupéré le niveau clé de Fibonacci, un chiffre de l’IPC au-dessus de la prévision de 2,6 % pourrait déclencher un mouvement rapide vers le niveau psychologique de 0,6000. Les traders devraient se positionner pour une rupture de ces niveaux techniques suite à la publication.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
