Attentes de Coupes de Taux de la Fed
Malgré des données solides sur le marché immobilier de juin, les attentes concernant des baisses de taux supplémentaires de la Fed pour septembre ont affecté l’USD/CAD. Les données préliminaires sur le sentiment des consommateurs aux États-Unis pour juillet ont augmenté à 61,8, avec une baisse des attentes d’inflation pour les périodes de 1 et 5 ans. La résilience de l’économie américaine pourrait suggérer que les taux demeurent dans la fourchette de 4,25 % à 4,50 % plus longtemps. Toutefois, l’incertitude politique et le ralentissement des négociations commerciales pourraient limiter la force du dollar américain. Le graphique quotidien de l’USD/CAD montre une consolidation autour du retracement de Fibonacci de 78,6 % à 1,3714. La paire se négocie légèrement au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) sur 20 jours à 1,3674, avec une résistance à la SMA sur 50 jours à 1,3733. La résistance clé est au maximum de juin à 1,3798, avec une résistance psychologique à 1,3900. Un soutien se trouve au niveau psychologique de 1,3600 et au minimum de juin à 1,3540.Facteurs Influençant le Dollar Canadien
Le dollar canadien est influencé par les taux d’intérêt de la Banque du Canada, les prix du pétrole, la santé économique et les soldes commerciaux. La Banque du Canada vise à maintenir l’inflation à 1-3 % grâce à des ajustements des taux d’intérêt. Des prix du pétrole plus élevés et un solde commercial positif sont bénéfiques pour le CAD. L’inflation affaiblit traditionnellement une monnaie, mais des taux d’intérêt plus élevés attirent les investissements, renforçant la monnaie. Des indicateurs économiques comme le PIB, les indices PMI, l’emploi et les enquêtes de sentiment impactent la direction du CAD. Une économie solide renforce le CAD, attirant des investissements et des hausses potentielles des taux d’intérêt. Étant donné les signaux économiques contradictoires, il est probable que la paire USD/CAD reste dans une phase de consolidation. Les traders de dérivés devraient envisager des stratégies qui profitent des mouvements dans une fourchette ou d’un pic soudain de volatilité. Le marché actuel montre une volatilité implicite sur 30 jours pour l’USD/CAD autour de 6,5 %, suggérant des attentes de conditions relativement stables mais pas entièrement calmes. Les commentaires de M. Waller sont pris en compte par le marché, avec l’outil CME FedWatch montrant actuellement plus de 65 % de probabilité d’une baisse de taux par la Réserve fédérale en septembre. Cette attente exerce une pression à la baisse sur le dollar américain, rendant les options d’achat sur le dollar canadien (ou les options de vente sur USD/CAD) attrayantes comme jeu spéculatif sur ce sentiment. Sur le plan canadien, le prix soutenant du brut West Texas Intermediate (WTI), qui se maintient fermement au-dessus de 80 $ le baril, offre un soutien pour le dollar canadien. Cependant, cela est tempéré par la récente baisse des taux de la Banque du Canada et sa position prudente sur les futurs ajustements, créant un effet de tiraillement sur la monnaie. Cet équilibre de facteurs renforce notre opinion d’un environnement commercial contenue à court terme. Nous conseillons aux traders d’utiliser les niveaux techniques décrits comme guide pour les stratégies d’options. Un condor en fer avec des strikes vendus autour des niveaux 1,3600 et 1,3800 pourrait capitaliser sur le maintien de la paire dans ce canal. Alternativement, un long strangle, en achetant à la fois une option d’achat et une option de vente, pourrait être positionné pour profiter d’une percée causée par des données économiques inattendues. L’incertitude politique, notamment avec l’élection américaine à venir, reste un risque clé qui pourrait perturber l’image technique actuelle. Nous anticipons qu’à l’approche de l’élection, la volatilité implicite augmentera, rendant les primes d’options plus coûteuses. Les traders devraient prendre ce potentiel en compte dans leurs positions à moyen terme. Créez votre compte live VT Markets et commencez à trader dès maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
