Le USDCAD subit une pression, car les traders n’ont pas réussi à maintenir une rupture au-dessus du plafond de 1.3759 lors des sessions de trading précédentes. Le pic d’hier a atteint 1.3773 mais a retracé, retournant vers des niveaux inférieurs après ne pas avoir soutenu la rupture.
Auparavant, un support a été trouvé près de 1.3667, qui avait précédemment agi comme un niveau fort en raison des bas de la semaine précédente. La récente reprise a frappé une barrière à la moyenne mobile à 200 heures, les acheteurs tenant jusqu’à ce que la tentative de rupture échoue.
Actuellement, l’accent est mis sur la moyenne mobile à 200 heures près de 1.3699, un marqueur clé pour de possibles changements de prix. Tomber en dessous de cela, surtout le retracement de 38.2 % à 1.3682, pourrait indiquer une tendance baissière à venir vers 1.3664–1.3669.
Pour maintenir une position neutre à positive, les acheteurs doivent reprendre du terrain, ciblant la zone de 1.3711–1.3715. Cela inclut de dépasser la moyenne mobile à 100 heures à 1.37153, en visant potentiellement des niveaux autour de 1.3730.
Les niveaux de support clés incluent la moyenne mobile à 200 heures à 1.3699, avec des retracements à 1.3682 et des bas hebdomadaires à 1.3664–1.3669. La résistance se situe autour de 1.3711–1.3715, la moyenne mobile à 100 heures, et atteignant jusqu’à 1.3773.
Avec les acheteurs échouant au plafond de 1.3759, nous voyons une opportunité pour des jeux baissiers à court terme. L’intérêt immédiat se porte sur la moyenne mobile à 200 heures autour de 1.3699, qui est la ligne à ne pas franchir pour le moment. Si ce niveau est franchi, nous envisagerions d’acheter des options de vente ou d’établir des spreads baissiers pour cibler la zone de support à 1.3664.
Cette vision baissière est soutenue par des données fondamentales récentes qui affaiblissent la partie dollar américain de la paire. Le dernier indice des prix à la consommation américain pour juin était de 3.0 % en glissement annuel, poursuivant une tendance à la baisse qui réduit la pression sur la Réserve fédérale pour maintenir sa position ferme. Ce vent macroéconomique s’aligne avec l’échec technique noté dans l’action des prix.
Du côté canadien, des facteurs renforceurs suggèrent également une baisse. Le dernier rapport sur l’emploi du Canada pour juin a montré un gain de plus de 27 000 postes, battant les prévisions et signalant une résilience économique. De plus, avec les prix du pétrole brut WTI grimpant au-dessus de 80 $ le baril, le dollar canadien, lié aux matières premières, bénéficie d’un coup de pouce naturel.
Cependant, il est important de respecter la puissante divergence sous-jacente dans la politique des banques centrales. La Banque du Canada a déjà instauré une réduction des taux d’intérêt en juin, tandis que la Réserve fédérale reste immobile, créant un écart de taux qui soutient fondamentalement un USDCAD plus élevé à long terme. Ce moteur historique suggère que tout déclin vers la zone de support à 1.3664–1.3669 pourrait subir une pression d’achat significative.
Étant donné ces signaux contradictoires—des données baissières à court terme contre une politique haussière à long terme—nous anticipons une volatilité accrue. Une stratégie dérivée comme un long strangle, qui implique d’acheter à la fois une option d’achat et une option de vente hors de la monnaie, pourrait être efficace pour profiter d’un important mouvement de prix dans les deux sens. Cette approche nous permet de tirer parti d’une rupture sans parier sur la direction spécifique dans cet environnement incertain.
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