Position Prudente Sur Les Réductions De Taux
Il existe une position prudente sur les réductions de taux, Bostic et d’autres responsables de la Fed doutant que les conditions actuelles justifient de telles actions lors de la prochaine réunion des 29 et 30 juillet. La forte inflation qu’on a connue au début des années 2020 rappelle de rester prudent avant de réduire à nouveau les taux. Bostic a souligné l’importance de maintenir l’indépendance de la Réserve fédérale, malgré la pression extérieure, en insistant sur la nécessité pour la Fed de donner la priorité aux intérêts économiques à long terme, même si cela entraîne des décisions impopulaires. Sur la base des remarques du président de la Fed d’Atlanta, nous pensons que le message principal pour les traders de dérivés est de se préparer à une volatilité accrue du marché. Son incertitude concernant l’impact des tarifs crée un risque double pour l’économie, pouvant mener à des fluctuations marquées du marché. Nous considérons cela comme une opportunité de structurer des transactions qui tirent profit du mouvement plutôt que d’une direction spécifique. Cette perspective est soutenue par des données économiques contradictoires. Alors que l’indice des prix à la consommation de juin 2024 a montré une inflation à 3,0 %, l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan a récemment chuté à un plus bas de sept mois. Cette divergence entre une inflation apaisée et une confiance des consommateurs affaiblie rend les réactions futures du marché très imprévisibles.Stratégie Pour La Réunion De Juillet À Venir
Compte tenu de ce qui a été dit sur la réunion de juillet à venir, nous voyons un jeu clair à court terme. L’outil CME FedWatch attribue actuellement moins de 10 % de chances à une réduction des taux, rendant les options pariant sur une telle issue peu coûteuses à vendre. Cette stratégie nous permet de collecter un premium en capitalisant sur le consensus du marché selon lequel la banque centrale restera en attente. Pour le long terme, nous examinons des stratégies qui bénéficient d’un mouvement de prix significatif dans les deux sens à mesure que les effets des tarifs se matérialisent. Historiquement, le différend commercial de 2018-2019 a entraîné une forte augmentation de l’Indice de Volatilité CBOE (VIX) au-dessus de 30 à plusieurs reprises à partir d’une base dans les faibles teens. Nous envisageons d’acheter des strangles à long terme sur les ETF obligataires, car les rendements pourraient soit augmenter en raison de la pression inflationniste, soit diminuer en raison d’un ralentissement de la croissance. Son accent sur la prudence et les données souligne que nous devons être agiles autour des publications économiques clés. Le fort rallye du marché après le dernier rapport de l’indice des prix à la consommation montre à quel point les prix des actifs sont sensibles à des éléments de données uniques en ce moment. Par conséquent, nous utiliserons des options à court terme pour négocier la volatilité entourant les prochains rapports sur l’emploi et l’inflation.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
