Le dollar australien continue de s’affaiblir en raison de données d’emploi décevantes, renforçant les attentes d’une réduction des taux de la Banque de réserve d’Australie. La paire AUDUSD montre une tendance baissière, influencée par une certaine force du dollar américain malgré des données d’inflation américaines plus faibles que prévu, avec l’IPC de base et l’IPP de base ne répondant pas aux attentes.
Sur le graphique journalier, le prix de l’AUDUSD a rejeté la ligne de tendance supérieure et a chuté. La zone de soutien clé se situe autour du niveau 0.6350, où des acheteurs pourraient apparaître pour pousser le prix vers 0.69. Cependant, les vendeurs cherchent une cassure en dessous pour continuer la baisse vers le niveau 0.60.
Sur le graphique horaire, une résistance mineure est notée autour de 0.6485. Les vendeurs pourraient entrer lors d’un retour à ce niveau avec un risque contrôlé au-dessus pour cibler des baisses supplémentaires, tandis que les acheteurs pourraient viser un rebond si la résistance est franchie, repoussant vers la ligne de tendance supérieure. La dynamique du marché est actuellement façonnée par des mouvements de positionnement plutôt que par des changements significatifs dans les attentes fondamentales.
Étant donné l’élan baissier, nous voyons la résistance mineure près de 0.6485 comme une première opportunité pour des stratégies baissières. Le récent rapport sur l’emploi en Australie, qui était beaucoup plus faible que prévu, renforce cette vue. Les marchés anticipent désormais une chance de plus de 50 % d’une réduction des taux par la Banque de réserve d’Australie d’ici mi-2024, ce qui devrait maintenir la pression sur la monnaie.
La force du dollar américain est déroutante mais ne doit pas être ignorée, même si l’inflation de base a récemment ralenti à un taux annuel de 3.2 %. Nous croyons qu’il s’agit d’un ajustement de position plutôt que d’une réaction aux fondamentaux. Par conséquent, nous devons être prudents quant à parier sur un rebond significatif de l’AUDUSD sur la seule base de données d’inflation américaines plus faibles.
Nous voyons un parallèle historique clair avec la stratégie utilisée contre le dollar néo-zélandais. Pendant plus d’un an, les marchés ont systématiquement anticipé des réductions de taux plus agressives que celles fournies par la RBNZ, pesant sur la monnaie indépendamment du rythme plus lent de la banque centrale. Nous prévoyons une dynamique similaire pour le dollar australien, suggérant une période prolongée de faiblesse ou de consolidation.
Le niveau critique à surveiller est la zone de soutien autour de 0.6350. À mesure que nous approchons de cette zone, nous chercherons à structurer des opérations qui profitent d’un rebond, comme acheter des options d’achat avec un objectif vers le niveau 0.6900. Le risque défini en dessous de ce soutien rend une telle stratégie attrayante d’un point de vue risque-rendement.
Cependant, si ce soutien ne tient pas, ce serait un signal baissier fort. Une rupture définitive en dessous de 0.6350 nous amènerait à nous concentrer sur des stratégies qui profitent d’une nouvelle baisse. Dans ce scénario, nous envisagerions d’acheter des options de vente ciblant un mouvement vers le niveau 0.6000.
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