Développements commerciaux
Dans les développements commerciaux, le président Trump a annoncé un nouvel accord avec l’Indonésie, entraînant une réduction des tarifs douaniers pour les deux pays. Cet accord comprend des achats importants par l’Indonésie d’énergie, de produits agricoles et d’avions américains. Parallèlement, Trump a proposé d’imposer des droits de douane sur les importations de médicaments et de semi-conducteurs, qui pourraient entrer en vigueur bientôt. Le dernier rapport sur l’indice des prix à la consommation indique que l’inflation globale a augmenté conformément aux attentes, bien que l’IPC de base ait été légèrement plus faible que prévu. Les données économiques américaines restent solides, la production industrielle ayant dépassé les attentes avec une augmentation de 0,3% en juin. Les participants au marché s’attendent à des commentaires de responsables de la Réserve fédérale et suivent de près les développements des négociations commerciales en cours pour évaluer les impacts futurs. Nous observons un marché pris entre des discussions politiques et des fondamentaux économiques, créant un environnement tendu pour les actifs. L’indice de volatilité CBOE (VIX), actuellement autour de 14, pourrait ne pas refléter pleinement les risques sous-jacents liés aux changements politiques éventuels. Nous croyons que les traders devraient envisager des stratégies bénéficiant d’une augmentation de la volatilité prévue, comme des positions longues sur les contrats à terme VIX.Impact sur le dollar américain
Le dernier chiffre de l’inflation producteur, qui s’établit à 2,2% en taux annuel le mois dernier, poursuit une tendance de désinflation. Ces données augmentent la probabilité que les responsables puissent suspendre leur cycle de hausse des taux, l’outil CME FedWatch montrant désormais plus de 90% de probabilité d’une pause à la prochaine réunion. Par conséquent, nous prévoyons une pression continue sur la monnaie américaine, rendant les positions baissières via des options ou des contrats à terme sur l’indice du dollar attrayantes. Étant donné les signaux contradictoires, nous ne recommandons pas de paris directionnels agressifs pour le moment. Au lieu de cela, l’achat de straddles ou de strangles sur des ETF de devises comme UUP pourrait être un moyen judicieux de profiter d’un mouvement de prix significatif, quelle que soit la direction. Cette approche protège contre le risque d’être pris de court par une annonce soudaine de M. Trump concernant la direction de la banque centrale. Les droits de douane proposés sur des secteurs spécifiques introduisent une autre couche de risque que nous pensons sous-estimée. Nous conseillons aux traders de couvrir leurs positions longues sur les actions des industries pharmaceutiques et des semi-conducteurs avec des options de protection. Estas actions commerciales peuvent entraîner des pertes significatives pour des actions individuelles, même si des chiffres économiques plus larges comme la production industrielle demeurent solides.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
