Prévisions de la réunion de juillet de la Fed
L’outil FedWatch du CME indique que le maintien des taux est entièrement intégré dans la réunion de juillet de la Fed, avec seulement 44 % de chances de maintenir les taux en septembre. Malgré une inflation persistante, il y a 80 % de chances pour au moins une baisse d’un quart de point d’ici octobre 2025. Nvidia est de nouveau sous les projecteurs après l’annonce de la reprise des ventes en Chine, bien que les changements réglementaires puissent avoir un impact positif ou négatif. La capitalisation boursière de Nvidia a atteint 4 trillions de dollars, un jalon significatif, avec une augmentation de son action de 1 500 % depuis son creux en octobre 2022. Le Dow Jones a baissé de plus de 0,85 %, perdant près de 400 points dans une phase agitée malgré les gains technologiques. L’indice reste optimiste, mais sous-performe par rapport à ses homologues axés sur la technologie, restant toujours en dessous des précédents sommets historiques.Attentes de volatilité du marché
Nous considérons que les données d’inflation récentes sont un moteur principal pour une position prudente dans les semaines à venir. Avec des prix à la consommation restant élevés, le calendrier pour une réduction des taux de la banque centrale est probablement repoussé. Cet environnement suggère que nous devrions nous préparer à une incertitude continue et à des fluctuations de prix dans le marché plus large. Étant donné les chances partagées pour un changement de politique en septembre, nous pensons que la volatilité du marché est sur le point d’augmenter par rapport à ses bas actuels. L’indice de volatilité CBOE, ou VIX, a été négocié autour de 13, ce qui est nettement en dessous de sa moyenne de long terme d’environ 20. Cela rend l’achat d’options relativement bon marché, offrant une opportunité d’utiliser des stratégies de type straddle sur des indices de marché large pour profiter d’un mouvement de prix significatif, quelle que soit la direction. La sous-performance de l’indice industriel par rapport à ses homologues axés sur la technologie met en évidence une divergence que nous jugeons exploitable. Une stratégie de pairs, en prenant une position longue sur un indice technologique tout en vendant à découvert un indice performant moindre, est une approche pour capitaliser sur cet écart de performance. Pour ceux ayant des portefeuilles longs, acheter des puts de protection sur un indice comme le SPY offre une couverture directe contre une baisse potentielle déclenchée par des taux d’intérêt obstinément élevés.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
