BTC/USD a atteint un niveau record, frôlant la barre des 112 000 $ après la fermeture des marchés américains mercredi. Cette hausse a été entraînée par une nouvelle appétence pour le risque et une demande accrue de la part des institutions financières. Le pair AUD/USD a poursuivi son mouvement à la hausse, dépassant 0,6500, soutenu par la position stricte de la Banque de réserve d’Australie et des performances faibles du dollar américain. Le pair EUR/USD est resté autour de 1,1700, en raison des fluctuations du dollar américain et des discussions sur un éventuel accord commercial entre les États-Unis et l’UE. L’or a affiché des gains modestes, dépassant les 3 300 $ par once troy, malgré un dollar américain faible et des rendements américains en baisse. Cela a été soutenu par des incertitudes commerciales persistantes et un intérêt croissant pour la publication des minutes de la Commission fédérale du marché ouvert à venir. Les tarifs annoncés par le président Trump sont plus élevés que prévu pour les économies asiatiques, la plupart devant faire face à des taxes supplémentaires sur les transbordements. Singapour, l’Inde et les Philippines pourraient en bénéficier si les négociations aboutissent à des concessions tarifaires. Le commerce des changes sur marge comporte des risques élevés et peut ne pas convenir à tout le monde. L’effet de levier peut amplifier les pertes, et il est important de prendre en compte ses objectifs d’investissement, son expérience et sa tolérance au risque avant de trader. Une sensibilisation aux risques du trading de change et la consultation d’un conseiller financier en cas de doute sont recommandées. Avec le Bitcoin atteignant des sommets proches de 112 000 $ juste après la fermeture des marchés américains, il est clair que l’implication des institutions continue de repousser les limites des résistances précédentes. Ce que nous avons observé ici est une forte montée de confiance parmi les grands acteurs prêts à profiter de cette vague, malgré l’incertitude habituelle qui entoure de telles ascensions. Ce mouvement suggère une acceptation plus large et un changement de sentiment dans d’autres classes d’actifs, probablement initié par des portefeuilles importants se positionnant tôt. En délaissant les cryptomonnaies, le dollar australien a étendu ses gains au-delà de 0,6500. La récente fermeté de la Banque de réserve, couplée à une action de prix calmée du dollar américain, a contribué à cette tendance. Actuellement, le chemin de moindre résistance pointe vers le haut, à moins d’un changement soudain dans les attentes de taux d’intérêt ou d’une surprise dans les données économiques. Pendant ce temps, l’euro est resté relativement stable près du niveau de 1,1700, bénéficiant légèrement des fluctuations des flux de dollars et d’un optimisme modéré entourant les prochaines discussions commerciales transatlantiques. Cette action latérale offre des opportunités temporaires de retour à la moyenne, notamment sur des échéances plus courtes. Toutefois, tout progrès ou échec dans les négociations pourrait rapidement faire basculer la volatilité à la hausse. L’or a légèrement augmenté au-dessus de 3 300 $ par once. La faiblesse des rendements des bons du Trésor et un léger affaiblissement du dollar américain ont permis aux acheteurs de soulever le métal, malgré un marché qui semble hésitant. Ce type de réaction suggère un positionnement avant les minutes de la FOMC, où les traders se préparent clairement à toute indication de changement de langage. Nous pouvons raisonnablement nous attendre à ce que la couverture des options augmente à l’approche immédiate, avec l’écart potentiellement élargi si des indications accommodantes commencent à se manifester. Sur le plan macroéconomique, les nouveaux tarifs annoncés par Trump sont plus élevés que ce que le marché avait prévu, affectant particulièrement les exportateurs asiatiques. Une conclusion importante est que des économies secondaires comme l’Inde et Singapour pourraient trouver des opportunités commerciales si certaines barrières se desserrent lors des prochaines discussions bilatérales. Dans les semaines à venir, le positionnement des dérivés devrait refléter des signaux directionnels forts, notamment avec des volatilités implicites dans certaines paires restant en dessous des moyennes à long terme. Pour ceux qui sont actifs sur les instruments à marge, il est vital de reconnaître le rythme et la persistance des déclencheurs récents. Les flux rotationnels à travers les classes d’actifs ne sont pas synchronisés, et cela peut élargir les fenêtres d’opportunité de manière inattendue lorsque les cycles d’actualités basés aux États-Unis se calment.

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