Le S&P 500 reste résilient en raison de l’absence d’influences négatives. Les récents emplois positifs avec une faible croissance des salaires sont favorables au marché. À court terme, les risques incluent d’éventuelles hausses de taux, mais cela nécessite un rapport élevé de l’IPC. La position actuelle de la Réserve fédérale suggère que le marché reprendra probablement sa tendance à la hausse après des revers. Deux principaux défis se profilent : les négociations tarifaires et les prochains chiffres de l’IPC américain. Les accords commerciaux devraient être finalisés, avec une date limite au 1er août. Les chiffres de l’IPC joueront un rôle crucial dans le maintien de la tendance actuelle, avec de préférence des chiffres d’inflation plus bas. L’analyse technique montre que le S&P 500 atteint continuellement de nouveaux sommets historiques. Les acheteurs ont une configuration favorable près de l’ancien sommet, tandis que les vendeurs peuvent viser une chute à 6 000. Le graphique sur 4 heures identifie une ligne de tendance à la hausse, présentant des opportunités d’achat pour de nouveaux sommets potentiels, tandis que les vendeurs visent une baisse au niveau de 5 800. Sur le graphique horaire, une légère ligne de tendance à la hausse soutient la dynamique haussière. Les acheteurs peuvent pousser pour de nouveaux sommets, tandis que les vendeurs ciblent des baisses à 6 236 et plus loin jusqu’à 6 160. Les événements clés de cette semaine incluent des discussions tarifaires et des données sur les demandes d’allocations chômage aux États-Unis. Les données montrant une croissance saine de l’emploi, avec des augmentations de salaire modérées, maintiennent une stabilité sur le marché. La pression inflationniste qui diminue, sans pertes d’emplois, laisse présager un chemin plus fluide pour les taux. L’approche de Powell, sans empressement à resserrer la politique, implique que les mouvements à la baisse seront probablement brefs et offrent une marge de récupération. Toute baisse ne suggère pas encore une rupture structurelle mais plutôt un espace de respiration que les acheteurs accueillent. Cependant, la mention des prochaines données de l’IPC ajoute un point de contrôle clair. Les marchés s’appuient sur des attentes — si les données s’éloignent brusquement vers le haut concernant l’inflation, la situation change. Les inquiétudes concernant les taux reviendront rapidement, entraînant un réajustement des prix. Les négociations tarifaires suggèrent un autre point de basculement potentiel. En l’absence de résolution avant la date limite d’août, les tensions se répercuteront presque immédiatement sur la tarification des actions. Quant aux niveaux, l’ancien sommet a une fonction plus que symbolique. C’est là que de lourdes positions attendent d’être réapprovisionnées. Les acheteurs à court terme ont reçu un soutien le long de zones précises définies par les lignes de tendance mineures, avec un élan s’accumulant proprement dans ces configurations. La structure sur 4 heures offre une pente ordonnée — des rebonds nets depuis le support avec un volume croissant. C’est un chemin classique vers un autre sommet, en supposant qu’il n’y ait pas de surprises économiques brusques en milieu de semaine. Nous avons utilisé le niveau de 5 800 comme point de repère en dessous. Si les prix descendent rapidement en dessous de ce niveau, surtout pendant les périodes de faible liquidité, cela pourrait déclencher des arrêts. D’ici là, les retours sont rapidement absorbés. Les vendeurs, pour prendre de l’élan, devront forcer des mouvements à travers des zones techniques qui se chevauchent et qui ont résisté. Sur la vue horaire, il y a une ligne de support plus faible, mais toujours pertinente, qui pourrait subir une pression si des flux d’options se couvrent contre l’IPC. Une nouvelle vente ne nécessitera pas un effondrement — un léger repli des récents sommets dans les régions de 6 236 et 6 160 suffirait à refroidir les positions. Les flux baissiers sont restés tièdes. Cela peut changer si les chiffres des demandes d’allocations chômage ne répondent pas aux attentes. En abordant le reste de la semaine, l’attention n’est pas dispersée. Elle est concentrée, de manière assez étroite, sur ces deux catalyseurs à venir. La réaction à ceux-ci — le ton des titres commerciaux et le chiffre de l’inflation — ne devrait pas s’estomper rapidement après leur publication. Lisez attentivement les réactions autour de ces événements. Agissez sur le chiffre — pas le titre — et n’ignorez pas le volume pendant ces premières réactions. Nous avons vu beaucoup de dérives dans le passé, en particulier autour des révisions de l’IPC. Restez attentif aux changements dans les indicateurs de volatilité, en particulier dans les contrats à terme avant le marché et les écarts implicites. Ceux-ci, plus que le flux d’actualités lui-même, montreront où des zones d’ombre pourraient se former.

Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.