Analyse Technique du Prix de l’Or

Le prix de l’or fluctue actuellement autour de 3 335 $ dans la fourchette de jeudi, sans direction claire. Cette incertitude apparaît alors que le président américain, Donald Trump, se prépare à annoncer de nouveaux accords commerciaux avant la date limite des tarifs du 9 juillet. Les accords commerciaux des États-Unis avec le Royaume-Uni et le Vietnam ont été confirmés, avec un cadre d’accord en place avec la Chine. Trump espère conclure d’autres accords, notamment avec l’Inde, avant la date limite des tarifs. Il prévoit de commencer à envoyer des notifications de tarifs commerciaux sous peu. Le sentiment du marché indique que les tarifs réciproques des États-Unis sur des pays comme le Japon, la zone euro, le Canada et le Mexique pourraient intensifier les tensions commerciales mondiales. L’or, considéré comme une valeur refuge, voit sa demande augmenter face à ces enjeux géopolitiques. Des inquiétudes entourent également l’impact fiscal du projet de réduction d’impôt de Trump, qui devrait gonfler considérablement la dette nationale au cours de la décennie. L’analyse technique de l’or montre son prix proche de la moyenne mobile exponentielle de 20 jours (3 342 $), avec un indice de force relative (RSI) indiquant une tendance latérale. Des ruptures potentielles au-dessus de 3 500 $ suggèrent de nouveaux sommets, avec des résistances à 3 550 $ et 3 600 $. À l’inverse, une chute en dessous de 3 245 $ pourrait faire descendre les prix vers 3 200 $. L’or, historique valeur refuge, est un actif préféré lors des incertitudes économiques et de l’inflation, détenu de manière significative par les banques centrales pour stabiliser les réserves de devises. Son prix est inversement corrélé au dollar américain et aux taux d’intérêt.

Impact du Marché des Tarifs Douaniers

Des développements récents confirment des accords entre les États-Unis et le Royaume-Uni ainsi que le Vietnam, tandis qu’un cadre avec la Chine est en attente. Avec des ambitions déclarées pour finaliser un accord avec l’Inde et très peu de temps avant la date limite des tarifs de juillet, cela crée une fenêtre d’événements où l’incertitude se comprime en jours plutôt qu’en semaines. Particulièrement avec l’intention de commencer à émettre rapidement des notifications commerciales, il est raisonnable de s’attendre à ce que les réactions du marché n’attendent pas la date limite avant de commencer à bouger de manière décisive. Les tarifs visant des partenaires traditionnels tels que le Japon, des membres clés de la zone euro, le Canada et le Mexique, présenteraient des obstacles supplémentaires induits par les politiques. Leur émergence risquerait d’accroître la perception du risque parmi les investisseurs. Certains se souviennent comment des déclencheurs isolés dans la politique commerciale ont conduit à une demande pour des actifs matériels, même lorsque les taux d’intérêt à court terme augmentaient. Ainsi, bien que la volatilité à court terme puisse être alimentée par le flux d’actualités, l’effet net est probablement de créer un plancher naturel sous la demande pour des couvertures prudentes. D’après nos outils de cartographie, le mouvement latéral actuel est clair. La moyenne mobile exponentielle de 20 jours est presque plate, agissant davantage comme un pivot de milieu que comme un guide de tendance, et le RSI, manquant de conviction, ne penche ni vers la force ni vers la faiblesse. Un resserrement technique se forme, suggérant qu’une rupture est imminente. Si les seuils supérieurs autour de 3 500 $ cèdent, nous devrions anticiper une montée des activités d’achat. Une fois franchi 3 550 $, certains négociants d’options pourraient chercher à se protéger ou à annuler des couvertures, accélérant les fluctuations intrajournalières. Cependant, si 3 245 $ céde, il y a de l’espace ouvert jusqu’à environ 3 200 $, et les vendeurs tactiques pourraient reprendre le contrôle. Attention aux changements de momentum soudains liés à des déclarations tranchantes des décideurs. Séparément, les mesures fiscales mises en œuvre projettent une ombre à long terme. Les simulations budgétaires indiquent maintenant des besoins d’emprunt considérablement augmentés au cours des dix prochaines années. Cela entraîne un nouveau débat sur la solvabilité et les rendements à long terme. Si les rendements obligataires montent sans restraint, cela renforce généralement le dollar et réduit l’attrait de l’or. Cependant, lorsque cette hausse provient d’une expansion déficitaire nerveuse plutôt que d’une croissance tangible, la demande pour des valeurs tangibles comme l’or a tendance à augmenter. Nous avons déjà vu ce schéma auparavant, en 2010 et lors de petits échos durant des périodes de resserrement cyclique. La relation négative entre les taux d’intérêt, le dollar et l’or n’a pas disparu. Mais ce qui a changé, c’est l’amplitude. Les achats des banques centrales continuent, sans relâche malgré les fluctuations de prix. Elles ne cherchent pas à obtenir des rendements; elles tentent de préserver le pouvoir d’achat à long terme de leurs réserves. Cela vaut la peine d’y penser chaque fois que des baisses temporaires semblent inciter à un renversement. Nous surveillons donc de près non seulement ce qui est annoncé, mais aussi ce qui est sous-entendu lors des conférences de presse, en particulier de la part des responsables fiscaux ou commerciaux. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.

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