L’or comme actif refuge
L’or est considéré comme un actif refuge, utilisé comme protection contre l’inflation et la dépréciation des devises. Historiquement, il est perçu comme une réserve de valeur et un moyen d’échange, ce qui le rend attrayant en période économique difficile. Les banques centrales sont les plus gros détenteurs d’or, l’achetant pour renforcer leurs réserves et stabiliser les économies. En 2022, elles ont ajouté collectivement 1 136 tonnes d’or d’une valeur d’environ 70 milliards de dollars. Le prix de l’or a tendance à augmenter lorsque le dollar américain et les obligations d’État des États-Unis perdent de la valeur. Il évolue également à l’opposé des actifs à risque, avec des ventes sur le marché boursier entraînant généralement une hausse des prix de l’or. L’évolution observée sur le marché des métaux précieux montre que les prix augmentent avec des indicateurs macroéconomiques plus larges. Avec le prix par gramme atteignant 9 179,10 ₹ après 9 139,19 ₹ jeudi, la tendance est clairement en place pour l’instant. Ce changement dépend fortement des prix mondiaux et de l’évolution du rupee par rapport au dollar américain. Les fondements restent inchangés—l’or continue de servir de protection lorsque la confiance dans le système financier traditionnel diminue. Lorsque le coût d’emprunt baisse ou que la dette publique devient moins attrayante, la demande pour des valeurs refuges augmente généralement. Non seulement les investisseurs réagissent, mais aussi les plus grandes institutions, en particulier les banques centrales. Leurs achats nets agressifs ces dernières années, comme en témoignent les 1 136 tonnes ajoutées en 2022, soulignent la demande stratégique qui soutient l’or indépendamment du bruit à court terme.Indicateurs d’observation pour les négociants en or
Dans les semaines à venir, les traders sur instruments dérivés liés à l’or devraient surveiller la coordination entre les prix des métaux et l’USD/INR. Il serait également judicieux de garder un œil sur les rendements des obligations à long terme. Si les rendements continuent de baisser, cela pourrait favoriser les métaux précieux. De même, un dollar affaibli—ou même un mouvement latéral sans engagement à la hausse—pourrait aider à maintenir ce thème haussier. Nous ne voulons pas non plus négliger le sentiment. L’or a tendance à attirer un élan à la hausse lorsque les indicateurs de peur augmentent et que les attentes autour d’un assouplissement monétaire grandissent. Si des tonalités plus accommodantes émergent de la part des autorités monétaires, ou si l’inflation perdure malgré des mesures restrictives, la thèse sous-jacente soutenant l’or devrait rester intacte, voire se renforcer. Avec ces dynamiques, prêter attention aux changements de primes d’options, à la volatilité implicite et à l’intérêt ouvert sur les contrats à terme pertinents pourrait offrir des signaux précoces sur la pression à court terme. La complaisance ici pourrait s’avérer coûteuse, surtout si les indicateurs économiques américains affichent des résultats inférieurs aux prévisions ce trimestre, alimentant davantage d’incertitude. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
