Le NZD\/USD a prolong\u00e9 sa baisse mercredi, en recul de 0,77% vers 0,5570, un creux in\u00e9dit depuis avril 2025. Le mouvement a enfonc\u00e9 le support de 0,5580 et sorti la paire de la zone d\u2019\u00e9volution qui tenait depuis d\u00e9but octobre, apr\u00e8s une inflation am\u00e9ricaine plus \u00e9lev\u00e9e que pr\u00e9vu, qui a renforc\u00e9 le Dollar et raviv\u00e9 les anticipations d\u2019un resserrement suppl\u00e9mentaire de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale. Le Bureau of Labor Statistics a annonc\u00e9 un IPC (CPI) de septembre \u00e0 3,7% sur un an, contre 3,4% en ao\u00fbt, tandis que l\u2019IPC sous-jacent (core) est mont\u00e9 \u00e0 2,6% contre 2,4%. Sur un mois, l\u2019inflation globale a progress\u00e9 de 0,6% et l\u2019inflation sous-jacente de 0,3%, maintenant l\u2019attention sur des param\u00e8tres de politique mon\u00e9taire restrictifs.<\/p>\n\n
Les anticipations implicites de taux ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9vis\u00e9es apr\u00e8s la publication : la probabilit\u00e9 d\u2019une hausse de 25 points de base en octobre est mont\u00e9e \u00e0 40% contre 22% la veille, et la probabilit\u00e9 d\u2019un nouveau mouvement de 25 pdb en d\u00e9cembre \u00e0 35%. Le rendement du Treasury am\u00e9ricain \u00e0 10 ans a grimp\u00e9 \u00e0 5,33% contre environ 5,20%, tandis que l\u2019indice du dollar (DXY) a gagn\u00e9 0,62% vers 102,85, l\u00e0 aussi un plus haut depuis avril 2025. Sur le graphique horaire, le NZD\/USD s\u2019\u00e9changeait \u00e0 0,5571, sous l\u2019ouverture du jour \u00e0 0,5620 et sous les moyennes mobiles simples (SMA) 100 et 200 p\u00e9riodes proches de 0,5605 ; le RSI 14 p\u00e9riodes affichait 23,0, avec une r\u00e9sistance \u00e0 0,5580 et un support \u00e0 0,5540.<\/p>\n\n
Nous devons conserver une strat\u00e9gie ferme de vente sur rebond sur le NZD\/USD, la cassure sous 0,5580 signalant la fin de la r\u00e9cente phase de consolidation. Une inflation am\u00e9ricaine sup\u00e9rieure aux attentes, portant l\u2019IPC global \u00e0 3,7%, renforce l\u2019id\u00e9e que la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale maintiendra des taux \u00e9lev\u00e9s plus longtemps. Avec un Treasury \u00e0 10 ans qui s\u2019envole \u00e0 5,33%, les strat\u00e9gies sur d\u00e9riv\u00e9s privil\u00e9giant le dollar am\u00e9ricain face aux devises \u00e0 b\u00eata \u00e9lev\u00e9 restent notre axe principal pour les prochaines semaines.<\/p>\n\n
Le RSI horaire \u00e9tant profond\u00e9ment en zone de survente \u00e0 23,0, il convient d\u2019\u00e9viter de vendre au plus bas et d\u2019attendre plut\u00f4t de brefs rebonds correctifs. La r\u00e9sistance d\u00e9sormais \u00e9tablie \u00e0 0,5580 et le faisceau de moyennes mobiles autour de 0,5605 offrent des zones d\u2019entr\u00e9e attractives pour initier de nouvelles positions baissi\u00e8res. Placer des stops de protection serr\u00e9s au-dessus de 0,5630 permettra de limiter l\u2019exposition en cas de rallye de rachat de positions vendeuses inattendu.<\/p>\n\n
Si l\u2019action des prix casse sous le support imm\u00e9diat \u00e0 0,5540, nous recommandons d\u2019\u00e9tendre les objectifs de baisse vers des plus bas pluriannuels plus profonds. Historiquement, lorsque le DXY s\u2019installe au-dessus de 102,85 dans un contexte d\u2019\u00e9carts de taux qui se creusent, les devises li\u00e9es aux mati\u00e8res premi\u00e8res peuvent subir des replis prolong\u00e9s sur plusieurs semaines de 1,5% \u00e0 3,0%. Le recours \u00e0 des bear put spreads sur le march\u00e9 des options permet de capter ce potentiel prolongement baissier tout en plafonnant strictement les pertes li\u00e9es \u00e0 la volatilit\u00e9.<\/p>\n\n\n\n