Le NZD\/USD a recul\u00e9 de 0,23 % lundi, \u00e0 environ 0,5600, oscillant pr\u00e8s d\u2019un plus bas de 17 mois autour de 0,5580, alors que l\u2019aversion au risque s\u2019est accrue sur fond de tensions au Moyen-Orient et de prix du p\u00e9trole fermes. Les d\u00e9veloppements li\u00e9s \u00e0 l\u2019Iran ont domin\u00e9 les gros titres, notamment une frappe des Houthis sur l\u2019a\u00e9roport international King Khalid de Riyad, qui a fait un mort et 11 bless\u00e9s, apr\u00e8s une attaque saoudienne contre l\u2019a\u00e9roport de Sanaa. T\u00e9h\u00e9ran a d\u00e9clar\u00e9 que Washington avait accept\u00e9 la plupart de ses conditions en vue d\u2019un \u00e9ventuel accord, tout en jugeant la r\u00e9ponse am\u00e9ricaine insuffisante, tandis que le responsable Mohsen Rezaei a all\u00e9gu\u00e9 une implication des \u00c9tats-Unis et des \u00c9mirats arabes unis dans un r\u00e9seau de contrebande de p\u00e9trole dans le d\u00e9troit d\u2019Ormuz.<\/p>\n\n
La fermet\u00e9 du billet vert s\u2019est maintenue malgr\u00e9 des statistiques am\u00e9ricaines d\u00e9cevantes vendredi, l\u2019indice de confiance des consommateurs de l\u2019Universit\u00e9 du Michigan s\u2019\u00e9tant tass\u00e9 \u00e0 46,3 en octobre contre 48,1 en septembre, en de\u00e7\u00e0 des 47,6 attendus. La tarification CME FedWatch sugg\u00e9rait une probabilit\u00e9 de 17 % d\u2019une hausse de 25 points de base lors de la r\u00e9union de la Fed d\u2019octobre, contre 24 % une semaine plus t\u00f4t, tandis que les probabilit\u00e9s pour d\u00e9cembre s\u2019\u00e9tablissaient autour de 84 %. En Nouvelle-Z\u00e9lande, les march\u00e9s surveillent l\u2019inflation alimentaire, le PMI manufacturier de septembre et un discours \u00e0 venir du gouverneur de la RBNZ, tandis que la paire s\u2019\u00e9tablissait \u00e0 0,5594 sous les moyennes mobiles 100 p\u00e9riodes (0,5607) et 200 p\u00e9riodes (0,5610), avec un RSI (14) proche de 34 ; les niveaux de r\u00e9sistance comprennent 0,5630, 0,5649, 0,5686 et 0,5735, avec un support \u00e0 0,5580 puis 0,5540.<\/p>\n\n
les traders de d\u00e9riv\u00e9s devraient aborder avec prudence tout rebond de court terme sur le NZD\/USD tant que la tendance baissi\u00e8re de fond demeure dominante. Nous anticipons une volatilit\u00e9 accrue des march\u00e9s au cours des prochaines semaines, la friction g\u00e9opolitique au Moyen-Orient continuant d\u2019alimenter des flux refuge vers le dollar am\u00e9ricain. Les donn\u00e9es historiques montrent que lors de chocs g\u00e9opolitiques majeurs, les devises li\u00e9es aux mati\u00e8res premi\u00e8res comme le kiwi subissent souvent une pression baissi\u00e8re prolong\u00e9e, avec des replis d\u00e9passant fr\u00e9quemment 3 % \u00e0 5 % sur des p\u00e9riodes de plusieurs semaines.<\/p>\n\n
Alors que le NZD\/USD \u00e9volue pr\u00e8s d\u2019un plus bas de 17 mois \u00e0 0,5580, il convient de suivre les r\u00e9sistances techniques cl\u00e9s autour de 0,5607 et 0,5610, o\u00f9 se concentrent les moyennes mobiles 100 et 200 p\u00e9riodes. Des strat\u00e9gies de d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 courte maturit\u00e9, comme l\u2019achat de puts (options de vente) ou la mise en place de stop-loss serr\u00e9s sur des positions vendeuses pr\u00e8s de 0,5630, peuvent aider \u00e0 g\u00e9rer le risque face \u00e0 d\u2019\u00e9ventuels rebonds brusques. Le RSI \u00e9tant proche de 34, vendre les rebonds modestes plut\u00f4t que courir apr\u00e8s des cassures au niveau des supports actuels offre un profil risque\/rendement plus propre.<\/p>\n\n
Il faut \u00e9galement int\u00e9grer la dynamique des march\u00e9s de l\u2019\u00e9nergie, car les chocs sur les prix du p\u00e9trole compriment directement les \u00e9conomies importatrices nettes d\u2019\u00e9nergie comme la Nouvelle-Z\u00e9lande. Historiquement, une hausse durable de 10 % des cours du brut peut peser sur les pr\u00e9visions de croissance des \u00e9conomies non productrices d\u2019\u00e9nergie tout en ajoutant une composante inflationniste persistante. Avec une confiance des consommateurs am\u00e9ricains tomb\u00e9e \u00e0 46,3 en octobre, les traders de d\u00e9riv\u00e9s devraient surveiller si les anticipations d\u2019inflation aux \u00c9tats-Unis contraignent la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale \u00e0 adopter une posture plus restrictive malgr\u00e9 l\u2019affaiblissement de la demande.<\/p>\n\n
\u00c0 court terme, il convient de se pr\u00e9parer \u00e0 des mouvements erratiques autour des prochaines publications domestiques, en particulier les chiffres d\u2019inflation alimentaire en Nouvelle-Z\u00e9lande et le PMI manufacturier. L\u2019intervention de jeudi de la gouverneure de la Reserve Bank of New Zealand, Anna Breman, sera d\u00e9terminante pour jauger d\u2019\u00e9ventuels changements dans les anticipations de politique mon\u00e9taire locale. Si les statistiques locales ressortent faibles ou si la RBNZ affiche des pr\u00e9occupations accommodantes, une rupture nette sous 0,5580 pourrait ouvrir la voie vers un support secondaire proche de 0,5540.<\/p>\n\n\n\n