L\u2019AUD\/USD s\u2019est l\u00e9g\u00e8rement repli\u00e9 autour de 0,7010 en d\u00e9but de s\u00e9ance asiatique, alors que le dollar am\u00e9ricain se raffermissait, soutenu par la hausse des rendements des bons du Tr\u00e9sor et par des anticipations croissantes d\u2019un nouveau durcissement de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale. Ces paris ont suivi un rel\u00e8vement des taux dans une fourchette de 3,75 % \u00e0 4,00 %, tandis que l\u2019outil CME FedWatch indique que les march\u00e9s int\u00e8grent une probabilit\u00e9 de 65,9 % d\u2019une hausse en octobre, contre 57,6 % une semaine plus t\u00f4t et 9,4 % un mois auparavant. L\u2019attention se porte d\u00e9sormais sur la r\u00e9union de mardi de la Reserve Bank of Australia.<\/p>\n
La RBA devrait relever ses taux de 25 pdb, portant l\u2019Official Cash Rate \u00e0 4,60 %, un niveau in\u00e9dit depuis novembre 2011, tandis que le taux de ch\u00f4mage australien a augment\u00e9 de 0,1 point de pourcentage \u00e0 4,6 %, contre une projection de fin d\u2019ann\u00e9e \u00e0 4,5 %. La communication de la Fed est rest\u00e9e restrictive, mais mitig\u00e9e dans les indicateurs de march\u00e9 : le score FXS Speechtracker pour Beth Hammack s\u2019\u00e9tablit \u00e0 7,2\/10 contre une moyenne historique de 7,5\/10, et le FXS Fed Sentiment Index a recul\u00e9 de 0,34 \u00e0 147,72. Sur le plan technique, l\u2019AUD\/USD se situe sous sa moyenne mobile simple (SMA) \u00e0 100 jours ; le RSI est \u00e0 33, avec des r\u00e9sistances proches de 0,7070 puis 0,7130 et 0,7265, tandis que le support se situe \u00e0 0,7000.<\/p>\n
Nous recommandons aux traders de produits d\u00e9riv\u00e9s de surveiller de pr\u00e8s, dans les prochains jours, le niveau psychologique cl\u00e9 de 0,7000 sur la paire AUD\/USD. Avec un taux de change \u00e9voluant actuellement autour de 0,7010, les op\u00e9rateurs sur options peuvent envisager l\u2019achat de puts \u00e0 court terme avec un prix d\u2019exercice \u00e0 0,6950 afin de se couvrir contre un risque de rupture. Si le cours enfonce nettement la bande inf\u00e9rieure de Bollinger \u00e0 0,7000, les donn\u00e9es historiques sugg\u00e8rent une extension rapide vers le support de 0,6900.<\/p>\n
La r\u00e9union de la Reserve Bank of Australia mardi constitue le catalyseur imm\u00e9diat auquel il faut se pr\u00e9parer. Si la RBA rel\u00e8ve le taux directeur \u00e0 4,60 % comme attendu et laisse entrevoir d\u2019autres hausses, un rebond marqu\u00e9 en s\u00e9ance est possible. Dans ce sc\u00e9nario, il est envisageable d\u2019utiliser des bull call spreads visant la moyenne mobile simple \u00e0 100 jours \u00e0 0,7070, qui fait actuellement office de r\u00e9sistance solide.<\/p>\n
Il convient \u00e9galement d\u2019observer l\u2019\u00e9volution des dynamiques obligataires : le rendement du Treasury am\u00e9ricain \u00e0 10 ans se rapproche de 4,3 %, \u00e9largissant l\u2019\u00e9cart de rendement avec le 10 ans australien autour de 4,15 %. Historiquement, cette divergence de rendements a pes\u00e9 sur le dollar australien, des spreads similaires ayant d\u00e9j\u00e0 entra\u00een\u00e9 une baisse de la paire de plus de 3 % sur une fen\u00eatre de trois semaines. Par cons\u00e9quent, tout pic haussier vers la bande m\u00e9diane de Bollinger \u00e0 0,7130 doit \u00eatre consid\u00e9r\u00e9 comme une opportunit\u00e9 privil\u00e9gi\u00e9e pour initier de nouvelles positions vendeuses via des bear call spreads.<\/p>\n
Nos indicateurs techniques montrent que le RSI journalier se situe actuellement \u00e0 33, signalant des conditions de survente marqu\u00e9es. La pression vendeuse \u00e9tant d\u00e9j\u00e0 tendue, il convient d\u2019\u00e9viter de poursuivre le mouvement baissier aux niveaux spot actuels sans confirmation d\u2019une cassure. \u00c0 la place, il est possible de vendre des options de vente (puts) hors de la monnaie sous 0,6900 afin d\u2019encaisser une prime, en tirant parti de la forte volatilit\u00e9 implicite autour des d\u00e9cisions des banques centrales cette semaine.<\/p>\n\n\n\n