Le pr\u00e9sident Emmanuel Macron a d\u00e9clar\u00e9 que la France avait l\u2019intention de d\u00e9ployer des troupes en Arabie saoudite afin d\u2019aider \u00e0 s\u00e9curiser une raffinerie et un ol\u00e9oduc \u00e0 Yanbu, sur la mer Rouge, prolongeant ainsi le r\u00f4le militaire de la France alors que les effets de la guerre avec l\u2019Iran se propagent. Au-del\u00e0 de cette annonce, les march\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9crits comme contrast\u00e9s : les actions mondiales en Europe, en Asie, dans le Pacifique et en Am\u00e9rique latine auraient \u00e9volu\u00e9 sous leurs plus hauts du d\u00e9but d\u2019ann\u00e9e, tandis que les indices am\u00e9ricains \u00e9taient pr\u00e9sent\u00e9s comme inscrivant de nouveaux records, alors m\u00eame que le Dow \u00e9tait d\u00e9crit comme marquant un nouveau plus bas.<\/p>\n
Sur le front macro\u00e9conomique et des actifs num\u00e9riques, l\u2019indice du dollar am\u00e9ricain aurait repass\u00e9 au-dessus de 100 plus t\u00f4t dans la semaine, port\u00e9 par la hausse des rendements des Treasuries et par l\u2019anticipation d\u2019un nouveau durcissement de la Fed, tandis que les m\u00e9taux pr\u00e9cieux \u00e9taient donn\u00e9s en phase de consolidation sous l\u2019effet de cette pression. Le bitcoin aurait franchi une r\u00e9sistance en d\u00e9passant son plus haut de mai, malgr\u00e9 l\u2019\u00e9chec du S\u00e9nat am\u00e9ricain \u00e0 faire avancer une l\u00e9gislation crypto globale et un piratage de la plateforme Bitget au cours duquel 350 millions de dollars auraient \u00e9t\u00e9 d\u00e9rob\u00e9s. Le rapport mentionnait \u00e9galement, comme catalyseurs potentiels, la publication des donn\u00e9es d\u2019inflation am\u00e9ricaines le 30 septembre et le rapport sur l\u2019emploi le 2 octobre, ainsi qu\u2019une s\u00e9rie de \u00ab dates de retournement critiques \u00bb du 29 au 30 septembre et du 2 au 5 octobre.<\/p>\n
Nous devons nous pr\u00e9parer \u00e0 une forte hausse de la volatilit\u00e9 de march\u00e9 \u00e0 l\u2019approche d\u2019une s\u00e9rie de dates de retournement critiques entre le 29 septembre et le 5 octobre 2026. Alors que les valeurs technologiques ont r\u00e9cemment port\u00e9 le Nasdaq et le S&P 500 vers des records, une nette divergence baissi\u00e8re du Dow Jones Industrial Average sugg\u00e8re que ce rally boursier est fragile. Nous conseillons aux traders de produits d\u00e9riv\u00e9s de couvrir leurs positions longues sur actions et de rechercher des opportunit\u00e9s de vente \u00e0 d\u00e9couvert sur les principaux indices si des niveaux de support commencent \u00e0 c\u00e9der la semaine prochaine.<\/p>\n
Le r\u00e9cent repli des prix du p\u00e9trole brut est probablement temporaire, d\u2019autant que les tensions g\u00e9opolitiques s\u2019accentuent apr\u00e8s le d\u00e9ploiement militaire fran\u00e7ais \u00e0 Yanbu sur la mer Rouge. Historiquement, des perturbations \u00e0 proximit\u00e9 de points d\u2019\u00e9tranglement majeurs du transit p\u00e9trolier ont d\u00e9clench\u00e9 de fortes flamb\u00e9es des prix, comme le bond de 15% des contrats \u00e0 terme sur le Brent \u00e0 la suite des attaques de drones visant Saudi Aramco en 2019. Nous recommandons d\u2019acheter des options d\u2019achat hors de la monnaie (out-of-the-money) sur le Brent et le WTI afin de profiter de chocs soudains du c\u00f4t\u00e9 de l\u2019offre \u00e0 mesure que le conflit s\u2019\u00e9tend.<\/p>\n
L\u2019indice du dollar am\u00e9ricain (DXY) est remont\u00e9 au-dessus du seuil des 100 points, soutenu par la hausse des rendements des Treasuries am\u00e9ricains et par les anticipations d\u2019un nouveau durcissement de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale. Ce dollar fort continue de p\u00e9naliser les m\u00e9taux pr\u00e9cieux, mais il faudra surveiller un possible retournement de l\u2019or si les prochaines statistiques \u00e9conomiques d\u00e9clenchent des achats de valeurs refuges. Les traders pourraient envisager des straddles acheteurs sur les contrats \u00e0 terme sur l\u2019or avant les donn\u00e9es d\u2019inflation am\u00e9ricaines du 30 septembre et le rapport sur l\u2019emploi du 2 octobre.<\/p>\n
Sur le march\u00e9 des cryptomonnaies, le bitcoin a r\u00e9cemment fait preuve d\u2019une solidit\u00e9 notable en franchissant son plus haut de mai malgr\u00e9 le piratage massif de 350 millions de dollars sur la plateforme Bitget. Toutefois, l\u2019incertitude r\u00e9glementaire et des pressions macro\u00e9conomiques plus larges rendent cette cassure tr\u00e8s vuln\u00e9rable. Nous sugg\u00e9rons de trader le bitcoin avec des ordres stop-loss serr\u00e9s ou de recourir \u00e0 des options de vente protectrices (protective puts), la fen\u00eatre de retournement du d\u00e9but octobre pouvant facilement d\u00e9clencher une correction marqu\u00e9e.<\/p>\n\n\n\n