{"id":68894,"date":"2026-09-25T09:52:12","date_gmt":"2026-09-25T09:52:12","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-eu\/uncategorized\/ibm-swift-and-the-rise-of-tokenised-bank-deposits\/"},"modified":"2026-09-25T09:52:12","modified_gmt":"2026-09-25T09:52:12","slug":"ibm-swift-and-the-rise-of-tokenised-bank-deposits","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-eu\/featured\/ibm-swift-and-the-rise-of-tokenised-bank-deposits\/","title":{"rendered":"IBM, Swift et l\u2019essor des d\u00e9p\u00f4ts bancaires tokenis\u00e9s"},"content":{"rendered":"
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En juillet, \u00e0 Washington, le bras de fer autour de la monnaie num\u00e9rique s\u2019est intensifi\u00e9. Banques et soci\u00e9t\u00e9s crypto faisaient du lobbying pour savoir qui \u00ab poss\u00e8de \u00bb les d\u00e9p\u00f4ts<\/a>, avec les \u00ab r\u00e9compenses \u00bb li\u00e9es aux stablecoins (des jetons num\u00e9riques con\u00e7us pour suivre une monnaie comme le dollar) au centre du d\u00e9bat, tandis que le Congr\u00e8s restait bloqu\u00e9. Les acteurs crypto tentaient d\u2019entrer dans la banque, et les banques se d\u00e9fendaient.<\/p>\n\n\n\n

Cette semaine, les banques ont r\u00e9pondu avec de l\u2019infrastructure.<\/p>\n\n\n\n

Jeudi, IBM a reli\u00e9 sa plateforme Digital Asset Haven au registre partag\u00e9 de Swift bas\u00e9 sur la blockchain<\/a>. Concr\u00e8tement, cela permet aux banques d\u2019ordonner des transferts de d\u00e9p\u00f4ts tokenis\u00e9s (des d\u00e9p\u00f4ts bancaires repr\u00e9sent\u00e9s sous forme de jetons num\u00e9riques) via ISO 20022, un format de messages standard d\u00e9j\u00e0 utilis\u00e9 pour les paiements transfrontaliers. Le m\u00eame jour, sept banques britanniques ont r\u00e9alis\u00e9 les premiers paiements clients en conditions r\u00e9elles en livres sterling tokenis\u00e9es<\/a>. IBM en est encore au stade b\u00eata (version de test), et aucun nom de banque n\u2019a \u00e9t\u00e9 communiqu\u00e9, mais la trajectoire est nette.<\/p>\n\n\n\n

La mise \u00e0 niveau d\u00e9j\u00e0 financ\u00e9e par les banques<\/h2>\n\n\n\n

L\u2019int\u00e9r\u00eat du mouvement d\u2019IBM ne tient pas \u00e0 un remplacement des paiements classiques, mais \u00e0 la connexion de fonctions de la blockchain \u00e0 l\u2019existant.<\/p>\n\n\n\n

Les banques ont d\u00e9j\u00e0 pass\u00e9 des ann\u00e9es \u00e0 migrer vers ISO 20022<\/a>, un langage commun qui transporte plus de donn\u00e9es (informations enrichies) dans les ordres de paiement. L\u2019\u00ab adaptateur \u00bb d\u2019IBM (un logiciel passerelle qui fait le lien entre deux syst\u00e8mes) permet d\u2019utiliser ces m\u00eames messages pour d\u00e9clencher des transferts de d\u00e9p\u00f4ts tokenis\u00e9s, sans cr\u00e9er une nouvelle cha\u00eene de processus d\u00e9di\u00e9e.<\/p>\n\n\n\n

Cela r\u00e9duit un frein majeur \u00e0 l\u2019adoption.<\/p>\n\n\n\n

Pour la plupart des banques, le probl\u00e8me n\u2019\u00e9tait pas l\u2019existence de la blockchain, mais son int\u00e9gration dans les op\u00e9rations, la conformit\u00e9 (respect des r\u00e8gles, notamment anti-blanchiment) et la gestion des risques, con\u00e7ues autour des syst\u00e8mes financiers traditionnels.<\/p>\n\n\n\n

Les d\u00e9p\u00f4ts tokenis\u00e9s offrent un compromis : tester un r\u00e8glement plus rapide et \u00ab programmable \u00bb (avec des r\u00e8gles automatis\u00e9es, par exemple des paiements conditionnels) tout en gardant les d\u00e9p\u00f4ts comme dettes d\u2019une banque r\u00e9glement\u00e9e.<\/p>\n\n\n\n

La tokenisation passe du test \u00e0 l\u2019infrastructure<\/h2>\n\n\n\n

Cette approche s\u2019inscrit aussi dans une \u00e9volution r\u00e9glementaire plus large.<\/p>\n\n\n\n

Deux jours avant l\u2019annonce d\u2019IBM, le pr\u00e9sident de la CFTC, Michael Selig, a d\u00e9clar\u00e9 lors d\u2019une conf\u00e9rence de la Fed de New York<\/a> que les march\u00e9s am\u00e9ricains devaient se pr\u00e9parer \u00e0 une \u00ab tokenisation de masse \u00bb et \u00e0 \u00ab la finance on-chain et des march\u00e9s 24\/7 \u00bb. La CFTC est l\u2019autorit\u00e9 am\u00e9ricaine qui supervise notamment les march\u00e9s de d\u00e9riv\u00e9s (contrats financiers comme les futures).<\/p>\n\n\n\n

Ces propos ne cr\u00e9ent pas de nouvelles r\u00e8gles ni de calendrier. Ils illustrent un changement : autorit\u00e9s et institutions financi\u00e8res se concentrent davantage sur la mani\u00e8re dont les actifs tokenis\u00e9s doivent fonctionner dans les march\u00e9s existants.<\/p>\n\n\n\n

La question reste ouverte. La tokenisation peut prendre plusieurs formes \u2014 d\u00e9p\u00f4ts num\u00e9riques \u00e9mis par des banques, stablecoins et autres actifs sur blockchain \u2014 et chaque mod\u00e8le soul\u00e8ve des enjeux diff\u00e9rents : supervision, r\u00e8glement (moment o\u00f9 l\u2019argent et l\u2019actif sont d\u00e9finitivement \u00e9chang\u00e9s), liquidit\u00e9 (capacit\u00e9 \u00e0 disposer de cash au bon moment) et acc\u00e8s.<\/p>\n\n\n\n

La course \u00e0 l\u2019infrastructure derri\u00e8re la monnaie num\u00e9rique<\/h3>\n\n\n\n

L\u2019approche men\u00e9e par les banques s\u2019inscrit dans une comp\u00e9tition plus large sur l\u2019infrastructure de la monnaie num\u00e9rique.<\/p>\n\n\n\n

Mod\u00e8le<\/strong><\/td>Qui \u00e9met la monnaie<\/strong><\/td>Avantage principal<\/strong><\/td>D\u00e9fi principal<\/strong><\/td><\/tr>
D\u00e9p\u00f4ts bancaires tokenis\u00e9s<\/td>Banques r\u00e9glement\u00e9es<\/td>L\u2019argent reste dans les circuits bancaires<\/td>Interop\u00e9rabilit\u00e9 entre banques (capacit\u00e9 des syst\u00e8mes \u00e0 fonctionner ensemble)<\/td><\/tr>
Stablecoins (USDT, USDC)<\/td>\u00c9metteurs priv\u00e9s<\/td>Liquidit\u00e9 mondiale sur blockchain<\/td>R\u00e9gulation et contr\u00f4le des r\u00e9serves (v\u00e9rifier les actifs cens\u00e9s garantir le jeton)<\/td><\/tr>
Blockchains publiques<\/td>R\u00e9seaux d\u00e9centralis\u00e9s<\/td>Acc\u00e8s ouvert et r\u00e8glement mondial<\/td>Adoption par les institutions et conformit\u00e9<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n

Point cl\u00e9 : ces mod\u00e8les se d\u00e9veloppent ensemble.<\/p>\n\n\n\n

Les banques reprennent des id\u00e9es venues de la crypto : actifs programmables, r\u00e8glement via blockchain et transferts \u00ab toujours actifs \u00bb.<\/p>\n\n\n\n

En parall\u00e8le, l\u2019infrastructure crypto se rapproche de la finance traditionnelle. Les \u00e9metteurs de stablecoins s\u2019\u00e9tendent sur plusieurs blockchains, tandis que des institutions financi\u00e8res \u00e9tudient comment les actifs num\u00e9riques pourraient entrer dans les flux de r\u00e8glement institutionnels (les circuits utilis\u00e9s pour r\u00e9gler des transactions entre grands acteurs).<\/p>\n\n\n\n

La question est de moins en moins \u00ab la blockchain va-t-elle entrer en finance ? \u00bb et de plus en plus : qui contr\u00f4lera les rails de paiement \u2014 les banques, des \u00e9metteurs priv\u00e9s de monnaie num\u00e9rique, ou des r\u00e9seaux ouverts.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Pourquoi les banques partent avec un avantage<\/h2>\n\n\n\n

L\u2019argument central en faveur des d\u00e9p\u00f4ts tokenis\u00e9s : ils s\u2019appuient sur ce que les banques contr\u00f4lent d\u00e9j\u00e0.<\/p>\n\n\n\n

Un d\u00e9p\u00f4t tokenis\u00e9 reste une cr\u00e9ance sur une institution financi\u00e8re r\u00e9glement\u00e9e : le client a un droit sur la banque. La banque conserve la relation client, les obligations de conformit\u00e9 et le lien au bilan (comptabilisation dans ses comptes).<\/p>\n\n\n\n

C\u2019est crucial, car beaucoup de paiements d\u2019entreprise ne se r\u00e9sument pas \u00e0 la vitesse. Ils exigent :<\/p>\n\n\n\n