NZD\/USD : configuration technique et moteurs macro\u00e9conomiques<\/p>\n
Nous sugg\u00e9rons aux traders de d\u00e9riv\u00e9s de surveiller de pr\u00e8s le niveau de 0,5600 alors que la paire NZD\/USD \u00e9volue juste sous 0,5700, au voisinage de son plus bas depuis d\u00e9but juillet. Cette zone a servi de plancher solide depuis avril, ce qui en fait un niveau privil\u00e9gi\u00e9 pour des strat\u00e9gies de retournement potentielles. La paire se situant dans la partie basse de sa fourchette \u00e9tablie, nous approchons d\u2019un point de d\u00e9cision crucial pour la gestion du risque au cours des prochaines semaines.<\/p>\n
L\u2019\u00e9cart entre les rendements obligataires am\u00e9ricains et n\u00e9o-z\u00e9landais se creuse : les taux des Treasuries US \u00e0 deux ans ont grimp\u00e9 \u00e0 4,9% \u00e0 la faveur d\u2019enqu\u00eates d\u2019activit\u00e9 am\u00e9ricaines r\u00e9silientes. Dans le m\u00eame temps, la Banque de r\u00e9serve de Nouvelle-Z\u00e9lande (RBNZ) a r\u00e9cemment maintenu son taux directeur (Official Cash Rate) \u00e0 2,75% et indiqu\u00e9 qu\u2019il n\u2019y aurait pas de nouvelles hausses avant d\u00e9cembre, tandis que les op\u00e9rateurs am\u00e9ricains int\u00e8grent une probabilit\u00e9 de 55% d\u2019une hausse de la Fed le 28 octobre. Ce diff\u00e9rentiel de taux continue de peser sur le kiwi, rendant difficiles \u00e0 tenir les rebonds de court terme.<\/p>\n
Il convient aussi de garder un \u0153il attentif sur l\u2019actualit\u00e9 g\u00e9opolitique, la Chine \u00e9tant le premier march\u00e9 d\u2019exportation de la Nouvelle-Z\u00e9lande, absorbant environ 30% de ses exportations totales, dont plus de 6 milliards de dollars n\u00e9o-z\u00e9landais de produits laitiers par an. La rencontre aujourd\u2019hui \u00e0 la Maison-Blanche entre le pr\u00e9sident chinois Xi et le pr\u00e9sident Trump pourrait d\u00e9clencher une volatilit\u00e9 soudaine, m\u00eame si les analystes s\u2019attendent \u00e0 des discussions riches en symboles et pauvres en accords commerciaux concrets. Toute friction commerciale inattendue issue de cette r\u00e9union se r\u00e9percuterait rapidement sur les devises de mati\u00e8res premi\u00e8res sensibles au risque, comme le dollar n\u00e9o-z\u00e9landais.<\/p>\n
Tactiques de trading et param\u00e8tres de risque<\/p>\n
Sur le plan technique, le Stochastic RSI quotidien \u00e9volue \u00e0 un niveau d\u2019extr\u00eame survente, autour de 7, ce qui sugg\u00e8re que la pression vendeuse r\u00e9cente est fortement \u00e9tir\u00e9e. Historiquement, lorsque cet indicateur de momentum passe sous 10 en phase de march\u00e9 en range, on observe un rebond de retour \u00e0 la moyenne dans environ 68% des cas. En cons\u00e9quence, nous privil\u00e9gions la recherche d\u2019entr\u00e9es \u00e0 l\u2019achat si le prix se stabilise pr\u00e8s de la zone de support majeure \u00e0 0,5600.<\/p>\n
Si nous entrons \u00e0 l\u2019achat pr\u00e8s du bas de cette fourchette, nos principaux objectifs de prise de profit seront les r\u00e9sistances imm\u00e9diates \u00e0 0,5700 et 0,5750. Pour g\u00e9rer le risque, nous recommandons de conserver des stop-loss serr\u00e9s, une cl\u00f4ture journali\u00e8re sous 0,5600 invalidant notre sc\u00e9nario de reprise et signalant une rupture baissi\u00e8re plus profonde.<\/p>\n
Le NZD\/USD est revenu pr\u00e8s de la borne basse de sa fourchette depuis avril, avec un plancher autour de 0,5600. La paire s\u2019\u00e9change juste sous 0,5700, son plus bas depuis d\u00e9but juillet, et proche des niveaux observ\u00e9s avant que la Banque de r\u00e9serve de Nouvelle-Z\u00e9lande (RBNZ) n\u2019entame son cycle de resserrement le 8 juillet. Depuis, la RBNZ a relev\u00e9 \u00e0 deux reprises l\u2019Official Cash Rate, le portant \u00e0 2,75% le 2 septembre. Aux \u00c9tats-Unis, les rendements des obligations d\u2019\u00c9tat \u00e0 deux ans sont mont\u00e9s \u00e0 environ 4,9% mercredi apr\u00e8s de bons indicateurs d\u2019enqu\u00eate, refl\u00e9tant l\u2019\u00e9volution des anticipations sur la trajectoire de politique mon\u00e9taire de la Fed.<\/p>\n
La trajectoire de taux publi\u00e9e par la RBNZ sugg\u00e8re une stabilit\u00e9 lors de la d\u00e9cision du 28 octobre, suivie d\u2019une hausse \u00e0 3,00% en d\u00e9cembre. La Fed se r\u00e9unit \u00e9galement le 28 octobre, les traders int\u00e9grant une probabilit\u00e9 sup\u00e9rieure \u00e0 une sur deux d\u2019un rel\u00e8vement. La Chine, premier march\u00e9 d\u2019exportation de la Nouvelle-Z\u00e9lande, est au centre de l\u2019attention alors que le pr\u00e9sident Xi rencontre le pr\u00e9sident Trump \u00e0 la Maison-Blanche jeudi, le programme de la c\u00e9r\u00e9monie mentionnant 479 militaires. Sur le plan technique, 0,5700 a cess\u00e9 de jouer le r\u00f4le de plancher mercredi apr\u00e8s avoir contenu toutes les cl\u00f4tures quotidiennes depuis le 16 septembre, tandis que 0,5750 a plafonn\u00e9 lundi et mardi ; un support se situe juste au-dessus de 0,5650, avec la base du range proche de 0,5600. Le Stoch RSI quotidien oscille autour de 7 depuis une semaine, et une cl\u00f4ture sous 0,5600 marquerait une cassure de la fourchette.<\/p>\n\n\n\n