Le pr\u00e9sident am\u00e9ricain Donald Trump a d\u00e9clar\u00e9 devant l\u2019Assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale de l\u2019ONU que les \u00c9tats-Unis devaient rester unis pour maintenir la pression sur l\u2019Iran et a exhort\u00e9 T\u00e9h\u00e9ran \u00e0 conclure un accord. Il a indiqu\u00e9 s\u2019attendre \u00e0 ce que les \u00c9tats-Unis et l\u2019Iran parviennent \u00e0 un accord apr\u00e8s les \u00e9lections de mi-mandat de novembre, tout en ajoutant qu\u2019il avait une d\u00e9cision \u00e0 prendre sur l\u2019Iran et en appelant tous les pays \u00e0 isoler \u00e9conomiquement T\u00e9h\u00e9ran. Trump a \u00e9galement affirm\u00e9 que l\u2019Iran n\u2019aurait jamais l\u2019arme nucl\u00e9aire.<\/p>\n
S\u2019agissant des flux \u00e9nerg\u00e9tiques, il a affirm\u00e9 que davantage de p\u00e9trole transite par le d\u00e9troit d\u2019Ormuz qu\u2019\u00e0 aucun moment depuis le d\u00e9but de la guerre, ajoutant que de grands changements peuvent survenir rapidement. Par ailleurs, il a qualifi\u00e9 Cuba d\u2019\u00c9tat en faillite et a d\u00e9clar\u00e9 que la libert\u00e9 viendrait dans le pays, tout en indiquant que le secr\u00e9taire d\u2019\u00c9tat am\u00e9ricain Marco Rubio est engag\u00e9 dans des n\u00e9gociations avec Cuba. Trump a d\u00e9clar\u00e9 que les \u00c9tats-Unis construiront deux grandes bases militaires au Groenland et qu\u2019il signera plus tard aujourd\u2019hui un accord sur le Groenland.<\/p>\n
Nous devons nous pr\u00e9parer \u00e0 d\u2019importantes fluctuations sur les march\u00e9s de l\u2019\u00e9nergie alors que l\u2019administration cherche \u00e0 isoler \u00e9conomiquement l\u2019Iran tout en affirmant que les flux de p\u00e9trole via le d\u00e9troit d\u2019Ormuz restent \u00e9lev\u00e9s. \u00c9tant donn\u00e9 qu\u2019environ 20 millions de barils de p\u00e9trole traversent chaque jour ce passage strat\u00e9gique, soit pr\u00e8s de 20 % de la consommation mondiale, tout regain soudain de frictions pourrait d\u00e9clencher un fort pic des prix. Nous recommandons d\u2019acheter des strat\u00e9gies de volatilit\u00e9 sur le brut (straddles ou strangles) avec \u00e9ch\u00e9ance fin novembre afin de tirer parti de cette volatilit\u00e9 quasi certaine \u00e0 l\u2019approche des \u00e9lections de mi-mandat.<\/p>\n
L\u2019accord historique avec le Groenland visant \u00e0 construire deux grandes bases militaires am\u00e9ricaines ouvre des opportunit\u00e9s imm\u00e9diates dans la d\u00e9fense et l\u2019a\u00e9ronautique. Nous devrions adopter une position longue via des options d\u2019achat sur les principaux groupes de d\u00e9fense ainsi que sur des ETF li\u00e9s aux terres rares, le Groenland abritant certaines des plus importantes r\u00e9serves inexploit\u00e9es de minerais critiques au monde. Cette expansion strat\u00e9gique devrait orienter des capitaux vers les actifs li\u00e9s \u00e0 la s\u00e9curit\u00e9 nationale et les infrastructures mini\u00e8res au cours des prochaines semaines.<\/p>\n
Alors que le secr\u00e9taire d\u2019\u00c9tat Marco Rubio est fortement impliqu\u00e9 dans les n\u00e9gociations autour de Cuba, nous anticipons des inflexions de politique susceptibles d\u2019affecter les ETF expos\u00e9s aux Cara\u00efbes et \u00e0 l\u2019Am\u00e9rique latine. Les traders devraient envisager l\u2019achat d\u2019options d\u2019achat bon march\u00e9, hors de la monnaie, sur des ETF de march\u00e9s \u00e9mergents afin de se positionner en vue d\u2019une possible ouverture r\u00e9gionale. Historiquement, m\u00eame des avanc\u00e9es diplomatiques modestes dans des pays fortement sanctionn\u00e9s d\u00e9clenchent des rallyes violents aliment\u00e9s par des rachats de positions vendeuses sur les actions connexes.<\/p>\n
\u00c0 l\u2019approche des \u00e9lections de mi-mandat de novembre, avec la promesse d\u2019un accord avec l\u2019Iran apr\u00e8s le scrutin, l\u2019anxi\u00e9t\u00e9 des march\u00e9s devrait logiquement monter avant de retomber. Nous conseillons d\u2019acheter des options d\u2019achat \u00e0 court terme sur le VIX pour se couvrir contre la volatilit\u00e9 d\u2019octobre, tout en vendant simultan\u00e9ment des options de vente \u00e0 plus longue \u00e9ch\u00e9ance sur le S&P 500. Cette strat\u00e9gie combin\u00e9e permet de profiter de la peur imm\u00e9diate tout en se positionnant pour un fort rebond de soulagement une fois la poussi\u00e8re \u00e9lectorale retomb\u00e9e.<\/p>\n\n\n\n