USD\/JPY a progress\u00e9 lundi, annulant le signal n\u00e9gatif initial laiss\u00e9 par la nette rejection haussi\u00e8re de vendredi, marqu\u00e9e par une longue m\u00e8che sup\u00e9rieure et un potentiel bull-trap \u00e0 proximit\u00e9 de la barri\u00e8re de Fibonacci \u00e0 157,52. Le rebond a test\u00e9 puis franchi 157,52, niveau correspondant au retracement de 61,8% de la jambe baissi\u00e8re 160,39\/152,88 et align\u00e9 sur la MM30j. Une cassure franche ouvrirait la voie \u00e0 une nouvelle pouss\u00e9e en direction de la MM200j \u00e0 158,40, avec de nouvelles r\u00e9sistances identifi\u00e9es \u00e0 158,05 et 158,62.<\/p>\n\n
Les indicateurs journaliers se sont am\u00e9lior\u00e9s : le RSI repasse au-dessus de la zone de neutralit\u00e9 et les MM10j et MM20j \u00e9voluent dans une configuration haussi\u00e8re, renforc\u00e9e par une figure hebdomadaire d\u2019engloutissement haussier. Toutefois, des stochastiques en zone de surachat et un momentum \u00e0 14 jours toujours en territoire n\u00e9gatif sugg\u00e8rent des vents contraires possibles. \u00c0 la baisse, le retracement de 50% \u00e0 156,64, soutenu par la MM20j, s\u2019est transform\u00e9 en support, avec en compl\u00e9ment les niveaux \u00e0 157,00, 155,75 et 155,28. Le yen est rest\u00e9 sous pression apr\u00e8s la hausse de taux accommodante de la BoJ la semaine derni\u00e8re et le ton restrictif de la banque centrale am\u00e9ricaine, \u00e0 la suite de sa premi\u00e8re hausse depuis 2023 et d\u2019une orientation laissant entrevoir un possible cycle de resserrement.<\/p>\n\n
Nous sugg\u00e9rons aux traders sur produits d\u00e9riv\u00e9s de se pr\u00e9parer \u00e0 une poursuite de la hausse de l\u2019USD\/JPY au cours des prochaines semaines, \u00e0 mesure que les acheteurs reprennent la main. La paire a r\u00e9cemment repass\u00e9 le seuil de support cl\u00e9 \u00e0 156,64 et teste d\u00e9sormais la barri\u00e8re de Fibonacci cruciale \u00e0 157,52. Une cassure nette au-dessus de ce niveau devrait vraisemblablement d\u00e9gager la voie vers la moyenne mobile \u00e0 200 jours (MM200j) \u00e0 158,40.<\/p>\n\n
Pour \u00e9tayer ce sc\u00e9nario, les derni\u00e8res donn\u00e9es de march\u00e9 montrent que le yen japonais s\u2019est affaibli d\u2019environ 3% face au dollar am\u00e9ricain sur les derni\u00e8res semaines. Les indicateurs techniques quotidiens deviennent tr\u00e8s favorables, l\u2019indice de force relative (RSI) repassant au-dessus du seuil de neutralit\u00e9 des 50. Par ailleurs, un robuste engloutissement haussier hebdomadaire indique que la pression acheteuse s\u2019intensifie rapidement.<\/p>\n\n
Pour les intervenants options, nous privil\u00e9gions l\u2019achat de calls de court terme visant la zone de r\u00e9sistance 158,40\u2013158,62. Pour ma\u00eetriser le risque, il convient de placer des d\u00e9clencheurs de stop-loss ou de d\u00e9boucler les positions longues si la paire retombe sous le support cl\u00e9 \u00e0 156,64. Si les stochastiques en surachat avertissent de replis ponctuels, la dynamique haussi\u00e8re dominante est cens\u00e9e contenir le risque baissier.<\/p>\n\n
Ce biais haussier est soutenu sur le plan fondamental par la r\u00e9cente hausse de taux accommodante de la Banque du Japon, qui n\u2019a gu\u00e8re permis de soutenir le yen. Dans le m\u00eame temps, le ton restrictif de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale et sa d\u00e9cision de relever ses taux pour la premi\u00e8re fois depuis 2023 ont redonn\u00e9 de l\u2019\u00e9lan au billet vert. L\u2019\u00e9cartement des diff\u00e9rentiels de rendement rend ainsi les strat\u00e9gies d\u00e9riv\u00e9es longues USD particuli\u00e8rement attrayantes pour les semaines \u00e0 venir.<\/p>\n\n\n\n