AUD\/USD : hausse de la Fed, emploi australien et discussions tarifaires \u00c9tats-Unis\u2013Chine<\/p>\n
L\u2019AUD\/USD s\u2019est repli\u00e9 autour de 0,7120 en d\u00e9but de s\u00e9ance asiatique, alors que le dollar am\u00e9ricain s\u2019est raffermi apr\u00e8s une hausse de 25 pdb de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale, accompagn\u00e9e d\u2019un biais signalant un resserrement suppl\u00e9mentaire. Les probabilit\u00e9s implicites de l\u2019outil CME FedWatch indiquent pr\u00e8s de 56,5 % de chances d\u2019une nouvelle hausse en octobre, contre environ 42,5 % une semaine plus t\u00f4t. L\u2019attention se tourne \u00e9galement vers les chiffres de l\u2019emploi australien jeudi : le taux de ch\u00f4mage est attendu inchang\u00e9 \u00e0 4,5 % en ao\u00fbt, tandis que l\u2019emploi devrait progresser de 20 000. Par ailleurs, Donald Trump et Xi Jinping doivent se rencontrer \u00e0 Washington jeudi pour \u00e9voquer la tr\u00eave sur les droits de douane entre les \u00c9tats-Unis et la Chine.<\/p>\n
UOB Group surveille une r\u00e9sistance \u00e0 0,7140, apr\u00e8s une cl\u00f4ture pr\u00e9c\u00e9dente de l\u2019AUD\/USD \u00e0 0,7087 ; la paire \u00e9tait jug\u00e9e toujours orient\u00e9e vers 0,7050 tant qu\u2019elle \u00e9voluait sous ce seuil. Les communications de la Fed sont rest\u00e9es restrictives : Schmid affiche un score FXS Speechtracker de 8\/10 contre un niveau de r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 7,2\/10, l\u2019inflation \u00e9tant d\u00e9crite comme sup\u00e9rieure \u00e0 3 % pour un objectif \u00e0 2 %. L\u2019indice FXS Fed Sentiment a gagn\u00e9 0,42 point \u00e0 152,09, au-dessus du seuil neutre de 100. Sur le plan technique, la paire \u00e9volue au-dessus de la MM100 jours et de la bande de Bollinger inf\u00e9rieure, mais sous la moyenne mobile de Bollinger \u00e0 20 jours, proche de 0,7164 ; le RSI (14) gravite autour de 48, avec des r\u00e9sistances \u00e0 0,7165 et 0,7235 et des supports \u00e0 0,7120, 0,7091 et 0,7078.<\/p>\n
Nous sugg\u00e9rons aux traders sur d\u00e9riv\u00e9s de se pr\u00e9parer \u00e0 une volatilit\u00e9 accrue, alors que l\u2019AUD\/USD oscille autour de 0,7120 apr\u00e8s la r\u00e9cente hausse de taux de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale. Avec une inflation am\u00e9ricaine qui demeure obstin\u00e9ment au-dessus de 3 %, le ton restrictif de la Fed soutient le dollar. Selon nous, se positionner via des options d\u2019achat USD \u00e0 courte maturit\u00e9 peut constituer une approche pertinente pour tirer parti de cette dynamique haussi\u00e8re persistante du billet vert.<\/p>\n
Les prix de march\u00e9 affichent d\u00e9sormais une probabilit\u00e9 de 56,5 % d\u2019une nouvelle hausse de taux am\u00e9ricaine en octobre, en forte hausse par rapport \u00e0 42,5 % il y a seulement une semaine. Ce glissement refl\u00e8te un regain de confiance dans la trajectoire restrictive de la Fed, \u00e9tay\u00e9e par des donn\u00e9es \u00e9conomiques am\u00e9ricaines robustes. Les traders sur d\u00e9riv\u00e9s pourraient envisager de construire des positions longues sur le dollar via des options \u00ab knock-out \u00bb afin de se prot\u00e9ger contre des retournements soudains tout en visant des gains suppl\u00e9mentaires.<\/p>\n
C\u00f4t\u00e9 australien, nous suivons de pr\u00e8s le rapport sur l\u2019emploi de jeudi : le taux de ch\u00f4mage est attendu stable \u00e0 4,5 %, avec une hausse projet\u00e9e de 20 000 emplois. Le taux de participation de l\u2019Australie a r\u00e9cemment \u00e9volu\u00e9 pr\u00e8s d\u2019un niveau historiquement \u00e9lev\u00e9 de 66,8 %, ce qui signifie qu\u2019une surprise positive pourrait d\u00e9clencher un rebond net mais temporaire de l\u2019aussie. Pour jouer cet \u00e9v\u00e9nement, nous recommandons l\u2019utilisation d\u2019options binaires de fourchette (range) afin de capter des ruptures rapides dans un sens ou dans l\u2019autre.<\/p>\n
Ajoutant au suspense de la semaine, la rencontre \u00e0 venir entre le pr\u00e9sident Donald Trump et le pr\u00e9sident chinois Xi Jinping \u00e0 Washington p\u00e8sera fortement sur l\u2019app\u00e9tit pour le risque. La Chine demeurant le principal partenaire commercial de l\u2019Australie, repr\u00e9sentant plus d\u2019un tiers de ses recettes d\u2019exportation, toute avanc\u00e9e sur une tr\u00eave tarifaire soutiendrait imm\u00e9diatement l\u2019aussie. Nous conseillons des strat\u00e9gies de straddle sur l\u2019AUD\/USD afin de profiter de la forte volatilit\u00e9 que cette r\u00e9union \u00e0 enjeux \u00e9lev\u00e9s est susceptible de d\u00e9clencher.<\/p>\n
D\u2019un point de vue technique, nous identifions une r\u00e9sistance majeure \u00e0 0,7140, un niveau qui a plafonn\u00e9 les tentatives de reprise de l\u2019aussie. Si la paire parvient \u00e0 franchir et cl\u00f4turer au-dessus de 0,7140, cela signalerait une stabilisation de la r\u00e9cente tendance baissi\u00e8re, ouvrant la voie vers 0,7165. \u00c0 l\u2019inverse, si la r\u00e9sistance tient, nous anticipons un retour vers un premier support \u00e0 0,7091, puis un test de la moyenne mobile \u00e0 100 jours, proche de 0,7078.<\/p>\n\n\n\n