L\u2019EUR\/USD a recul\u00e9 vers 1,1585 lors des premiers \u00e9changes asiatiques lundi, des chiffres d\u2019inflation am\u00e9ricaine plus fermes maintenant les anticipations orient\u00e9es vers une hausse des taux de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale avant la d\u00e9cision de mercredi. L\u2019indice CPI aux \u00c9tats-Unis a progress\u00e9 de 0,4% sur un mois en ao\u00fbt, portant le taux annuel \u00e0 3,4%, tandis que le CPI sous-jacent a augment\u00e9 de 0,3% contre 0,2% pr\u00e9c\u00e9demment et au-dessus d\u2019une pr\u00e9vision de 0,2%. Les prix de march\u00e9 impliquent une probabilit\u00e9 proche de 91% d\u2019une hausse de 25 points de base de la Fed lors de la r\u00e9union de septembre, contre 72% avant la publication du PPI am\u00e9ricain, selon le CME FedWatch.<\/p>\n
Dans la zone euro, la BCE a relev\u00e9 son taux de la facilit\u00e9 de d\u00e9p\u00f4t \u00e0 2,50% lors de sa r\u00e9union de septembre, marquant sa deuxi\u00e8me hausse cette ann\u00e9e apr\u00e8s celle de juin. Les march\u00e9s int\u00e8grent \u00e9galement pr\u00e8s de 40 points de base de resserrement suppl\u00e9mentaire d\u2019ici la fin de l\u2019ann\u00e9e. Sur les graphiques, la paire reste au-dessus de la bande inf\u00e9rieure de Bollinger \u00e0 1,1560 et de la moyenne mobile simple \u00e0 100 jours \u00e0 1,1555, tout en demeurant plafonn\u00e9e sous le point m\u00e9dian des bandes de Bollinger vers 1,1628 ; la bande sup\u00e9rieure se situe autour de 1,1695. Le RSI (14) \u00e0 48,8 indique une dynamique \u00e9quilibr\u00e9e.<\/p>\n
Nous observons la paire EUR\/USD \u00e9voluer sous pression pr\u00e8s de 1,1585, sur fond d\u2019anticipations tr\u00e8s marqu\u00e9es d\u2019une hausse des taux de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale cette semaine. Les derni\u00e8res donn\u00e9es montrent une inflation des consommateurs aux \u00c9tats-Unis en hausse de 0,4% sur un mois, maintenant le rythme annuel \u00e0 3,4%. Cette inflation persistante a port\u00e9 \u00e0 91% la probabilit\u00e9 de march\u00e9 d\u2019un rel\u00e8vement en septembre, selon l\u2019outil CME FedWatch, ce qui, historiquement, signale quasi syst\u00e9matiquement un mouvement de taux et s\u2019accompagne d\u2019un pic de volatilit\u00e9 \u00e0 court terme.<\/p>\n
Dans le m\u00eame temps, il convient de surveiller la Banque centrale europ\u00e9enne, qui a r\u00e9cemment relev\u00e9 son taux de d\u00e9p\u00f4t \u00e0 2,50% afin de lutter contre une inflation tenace en zone euro. M\u00eame si les responsables de la BCE conservent un biais restrictif et que les march\u00e9s int\u00e8grent pr\u00e8s de 40 points de base de resserrement additionnel d\u2019ici la fin de l\u2019ann\u00e9e, l\u2019euro reste faible face \u00e0 un dollar plus robuste. Les donn\u00e9es historiques montrent que lorsque les deux banques centrales resserrent simultan\u00e9ment leur politique, l\u2019avantage de rendement du dollar tend \u00e0 peser sur l\u2019euro, avec une d\u00e9pr\u00e9ciation moyenne d\u2019environ 2,5% au cours du mois suivant.<\/p>\n
Pour les traders sur produits d\u00e9riv\u00e9s, nous recommandons de se concentrer sur la phase de consolidation resserr\u00e9e comprise entre le support imm\u00e9diat \u00e0 1,1555 et la r\u00e9sistance vers 1,1628. \u00c9tant donn\u00e9 que l\u2019indice de force relative \u00e0 14 jours se situe \u00e0 un niveau neutre de 48,8, il est possible de recourir \u00e0 des strat\u00e9gies optionnelles de range, telles que les iron condors, afin de capter l\u2019\u00e9rosion de la valeur temps des primes avant la d\u00e9cision de la Fed. En revanche, il convient d\u2019\u00eatre pr\u00eat \u00e0 acheter des options de vente (puts) de protection sur l\u2019euro si la paire cl\u00f4ture sous sa moyenne mobile \u00e0 100 jours \u00e0 1,1555, une telle rupture exposant la paire \u00e0 des pertes nettement plus profondes.<\/p>\n\n\n\n