Le dollar australien a recul\u00e9 de 0,80 % face au dollar am\u00e9ricain jeudi, une inflation des prix \u00e0 la production plus \u00e9lev\u00e9e que pr\u00e9vu aux \u00c9tats-Unis ayant pouss\u00e9 les march\u00e9s vers une lecture plus \u00ab faucon \u00bb (hawkish) de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale. L\u2019AUD\/USD \u00e9voluait autour de 0,7159 apr\u00e8s un pic \u00e0 0,7223. L\u2019indice PPI d\u2019ao\u00fbt aux \u00c9tats-Unis a progress\u00e9 de 0,4 % sur un mois, tandis que le PPI sous-jacent a augment\u00e9 de 0,2 % m\/m ; le taux annuel global s\u2019est \u00e9tabli \u00e0 5,4 %, contre 5,3 % attendu. Les march\u00e9s mon\u00e9taires int\u00e8grent une probabilit\u00e9 de 71 % d\u2019une hausse de taux de la Fed de 0,25 point, selon l\u2019outil CME FedWatch, alors que les inscriptions initiales au ch\u00f4mage ressortent \u00e0 205 000 contre 206 000 pr\u00e9c\u00e9demment.<\/p>\n\n
Les rendements des Treasuries ont mont\u00e9, aidant l\u2019indice du dollar (DXY) \u00e0 terminer pr\u00e8s de 99,09, en hausse d\u2019environ 0,30 %. Le p\u00e9trole a \u00e9galement bondi avec l\u2019escalade du conflit \u00c9tats-Unis\u2013Iran : le Brent et le WTI ont repass\u00e9 la barre des 100 dollars le baril et ont gagn\u00e9 plus de 6 %. En Australie, aucune publication majeure n\u2019est attendue vendredi, m\u00eame si des commentaires de la RBA ont accru les paris sur un taux directeur \u00e0 4,85 % d\u2019ici fin 2027, soit 50 points de base de resserrement. L\u2019attention se tourne vers l\u2019IPC de vendredi : +0,4 % m\/m attendu contre +0,1 % auparavant, +3,4 % sur un an, avec un IPC sous-jacent vu \u00e0 +0,2 % m\/m et +2,4 % a\/a contre +2,5 %. Techniquement, l\u2019AUD\/USD \u00e9volue pr\u00e8s de 0,7161, se maintenant au-dessus des moyennes mobiles simples (SMA) \u00e0 50\/100\/200 jours autour de 0,7062, avec une r\u00e9sistance vers 0,7198.<\/p>\n\n—\n\n
Alors que les r\u00e9f\u00e9rences Brent et WTI ont bondi au-del\u00e0 de 100 dollars le baril en raison de l\u2019escalade des tensions au Moyen-Orient, les risques d\u2019inflation mondiale penchent nettement \u00e0 la hausse. Nous conseillons aux traders de produits d\u00e9riv\u00e9s de se positionner pour une volatilit\u00e9 durable, les pressions sur les prix li\u00e9es \u00e0 l\u2019\u00e9nergie se r\u00e9percutant directement dans les prochaines statistiques \u00e9conomiques. Historiquement, les chocs g\u00e9opolitiques soudains sur le p\u00e9trole ont renforc\u00e9 l\u2019indice du dollar (DXY), qui teste actuellement le niveau de 99,09.<\/p>\n\n—\n\n
\u00c0 l\u2019approche de la r\u00e9union cl\u00e9 de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale la semaine prochaine, les march\u00e9s mon\u00e9taires int\u00e8grent une probabilit\u00e9 de 71 % d\u2019une hausse de taux de 25 points de base. Nous recommandons d\u2019utiliser des options de vente (puts) AUD\/USD \u00e0 courte \u00e9ch\u00e9ance afin de se couvrir contre une surprise plus \u00ab faucon \u00bb si le prochain rapport sur l\u2019IPC d\u00e9passe le taux annuel attendu de 3,4 %. Cette strat\u00e9gie prot\u00e8ge les portefeuilles contre une baisse plus marqu\u00e9e de la paire, qui est r\u00e9cemment retomb\u00e9e de son sommet \u00e0 0,7223 jusqu\u2019\u00e0 0,7159.<\/p>\n\n
Sur les graphiques, la paire AUD\/USD reste inscrite dans une tendance haussi\u00e8re plus large tant qu\u2019elle se maintient au-dessus du faisceau de ses moyennes mobiles \u00e0 50, 100 et 200 jours. Nous sugg\u00e9rons de placer des stop-loss juste sous la zone de support cl\u00e9 \u00e0 0,7062 afin de ma\u00eetriser les risques de baisse. Pour les acheteurs, nous conseillons d\u2019attendre une cl\u00f4ture journali\u00e8re nette au-dessus de la r\u00e9sistance \u00e0 0,7198 avant de renforcer les positions longues.<\/p>\n\n
M\u00eame si un discours plus \u00ab faucon \u00bb de la Reserve Bank of Australia a port\u00e9 les anticipations de taux locaux \u00e0 4,85 % pour fin 2027, l\u2019avantage imm\u00e9diat en termes de rendement revient aux \u00c9tats-Unis. Nous privil\u00e9gions, \u00e0 court terme, des straddles sur options afin de capter des variations rapides sans prendre un biais directionnel avant la publication de l\u2019IPC d\u2019aujourd\u2019hui. Cela permet de b\u00e9n\u00e9ficier du bond de la volatilit\u00e9 implicite \u00e0 mesure que le march\u00e9 int\u00e8gre ces perspectives divergentes des banques centrales.<\/p>\n\n\n\n