Le NZD\/USD a gliss\u00e9 sous 0,5800 jeudi apr\u00e8s avoir \u00e9chou\u00e9 \u00e0 franchir un faisceau de moyennes mobiles simples (SMA), touchant un plus bas de pr\u00e8s de deux mois \u00e0 0,5797. Au moment de la r\u00e9daction, la paire c\u00e9dait 0,65 % et les march\u00e9s surveillaient sa capacit\u00e9 \u00e0 pr\u00e9server la zone des 0,5800 d\u2019ici la cl\u00f4ture, un \u00e9l\u00e9ment d\u00e9terminant pour l\u2019orientation \u00e0 court terme.<\/p>\n
Le biais technique est pass\u00e9 en territoire baissier apr\u00e8s un passage sous les SMA \u00e0 100 jours, 50 jours et 200 jours, situ\u00e9es respectivement \u00e0 0,5854, 0,5850 et 0,5842, tandis que la force plus g\u00e9n\u00e9rale du dollar am\u00e9ricain est soutenue par le positionnement des march\u00e9s mon\u00e9taires int\u00e9grant la perspective d\u2019un rel\u00e8vement des taux de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale. L\u2019indice de force relative (RSI) a \u00e9galement bascul\u00e9 en zone baissi\u00e8re. Une cassure sous 0,5800 remettrait en ligne de mire le creux du 29 juillet \u00e0 0,5761, puis 0,5750 et le niveau du 3 juillet \u00e0 0,5658 ; \u00e0 la hausse, un retour au-dessus de 0,5855 viserait 0,5900, avec des r\u00e9sistances ensuite \u00e0 0,6000 et sur le sommet de swing du 18 f\u00e9vrier \u00e0 0,6054.<\/p>\n
Nous estimons que les intervenants sur d\u00e9riv\u00e9s devraient se positionner pour une poursuite de la baisse du NZD\/USD au cours des prochaines semaines, \u00e0 mesure que la paire enfonce le support critique des 0,5800. Le RSI signalant une forte dynamique baissi\u00e8re, l\u2019achat d\u2019options de vente (puts) de court terme avec un prix d\u2019exercice de 0,5750 offre un profil rendement\/risque particuli\u00e8rement attractif. Cette approche permet de tirer parti d\u2019un mouvement vers le prochain support majeur \u00e0 0,5761, qui a jou\u00e9 le r\u00f4le de plancher solide ces derniers mois.<\/p>\n
Pour exploiter l\u2019importante r\u00e9sistance technique situ\u00e9e au-dessus des cours, il convient \u00e9galement d\u2019envisager la mise en place de \u00ab bear call spreads \u00bb, avec la jambe courte positionn\u00e9e juste au-dessus de 0,5855. Ce niveau correspond \u00e0 une zone dense regroupant les SMA \u00e0 50, 100 et 200 jours, que le march\u00e9 a nettement rejet\u00e9e. Cette strat\u00e9gie g\u00e9n\u00e9ratrice de prime (cr\u00e9dit) reste rentable m\u00eame si la paire se consolide dans un range \u00e9troit plut\u00f4t que de d\u00e9crocher imm\u00e9diatement.<\/p>\n
Pour les traders sur futures, nous recommandons d\u2019ouvrir des positions vendeuses sur de modestes replis en direction de 0,5830, avec des ordres stop-loss stricts plac\u00e9s juste au-dessus de 0,5860. Historiquement, lorsque le dollar n\u00e9o-z\u00e9landais passe sous ses principales moyennes mobiles, les donn\u00e9es de tendance sur devises indiquent une probabilit\u00e9 \u00e9lev\u00e9e de poursuite de la d\u00e9pr\u00e9ciation au cours des trente jours suivants. Cette pression baissi\u00e8re est renforc\u00e9e par les prix implicites actuels des march\u00e9s mon\u00e9taires, qui refl\u00e8tent des anticipations en hausse d\u2019un prochain rel\u00e8vement de taux de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale.<\/p>\n\n\n\n