Le dollar australien s\u2019est affaibli face au dollar am\u00e9ricain jeudi, repassant sous 0,7200 apr\u00e8s avoir atteint plus t\u00f4t son meilleur niveau depuis la mi-mai. L\u2019AUD\/USD \u00e9voluait autour de 0,7160, en retrait d\u2019un r\u00e9cent pic proche de 0,7220, alors que le billet vert se renfor\u00e7ait. Le plan de relance de 54 milliards de dollars annonc\u00e9 par la Chine pour son syst\u00e8me bancaire et, plus largement, son secteur financier, avait auparavant soutenu la devise \u2014 compte tenu de l\u2019exposition de l\u2019Australie \u00e0 la demande chinoise \u2014 et la paire s\u2019\u00e9tait vivement redress\u00e9e depuis son point bas de juin avant le retournement observ\u00e9 cette semaine. Un soutien est \u00e9galement venu de la RBA : un discours restrictif et un p\u00e9trole se maintenant autour de 100 dollars le baril ont conduit les march\u00e9s \u00e0 int\u00e9grer une hausse de taux plus tard ce mois-ci, tirant vers le haut les rendements courts.<\/p>\n
Les anticipations d\u2019inflation am\u00e9ricaines ont, elles, jou\u00e9 en sens inverse. Les op\u00e9rateurs se positionnent de plus en plus sur un mouvement de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale en septembre apr\u00e8s que l\u2019indice des prix \u00e0 la production (PPI) a progress\u00e9 de 5,4% sur un an en ao\u00fbt, tandis que les tensions sur les prix du p\u00e9trole li\u00e9es au conflit au Moyen-Orient ont entretenu une inflation persistante et soutenu le dollar. En donn\u00e9es quatre heures, l\u2019AUD\/USD s\u2019\u00e9tablissait \u00e0 0,7167, sous la moyenne mobile simple (SMA) 100 p\u00e9riodes \u00e0 0,7174 et la SMA 20 p\u00e9riodes \u00e0 0,7215 ; le RSI, proche de 29, signale des conditions de survente. Un support imm\u00e9diat se situe \u00e0 0,7157, tandis que des r\u00e9sistances sont identifi\u00e9es \u00e0 0,7174 et 0,7193, puis 0,7213 et 0,7215, avant 0,7223.<\/p>\n
\u00c0 l\u2019approche de la s\u00e9ance du 10 septembre 2026, le bras de fer entre une Banque de r\u00e9serve d\u2019Australie (RBA) au ton restrictif et une R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale am\u00e9ricaine r\u00e9siliente g\u00e9n\u00e8re une forte volatilit\u00e9 sur le dollar australien. Avec un indice des prix \u00e0 la production (PPI) am\u00e9ricain en hausse de 5,4% en ao\u00fbt et des cours du p\u00e9trole mondiaux qui se maintiennent obstin\u00e9ment autour de 100 dollars le baril, les deux banques centrales sont sous pression pour relever leurs taux plus tard ce mois-ci. Pour capter les mouvements brusques attendus sur les changes \u00e0 la suite de ces deux d\u00e9cisions de politique mon\u00e9taire, nous recommandons aux traders de produits d\u00e9riv\u00e9s d\u2019acheter des straddles longs afin de profiter d\u2019une volatilit\u00e9 \u00e9lev\u00e9e.<\/p>\n
En examinant de pr\u00e8s les configurations techniques, la paire AUD\/USD s\u2019\u00e9change \u00e0 0,7167, juste au-dessus d\u2019un niveau de support cl\u00e9 \u00e0 0,7157. Si la paire enfonce ce seuil de 0,7157 dans les prochains jours, il conviendra d\u2019envisager l\u2019achat d\u2019options de vente (puts) \u00e0 court terme pour accompagner le momentum baissier. Toutefois, le RSI \u00e9tant actuellement en zone de survente \u00e0 29, il faudra \u00e9viter de poursuivre la cassure trop tard.<\/p>\n
\u00c0 l\u2019inverse, le vaste plan de relance financi\u00e8re chinois de 54 milliards de dollars apporte un solide soutien fondamental \u00e0 l\u2019\u00e9conomie australienne, tr\u00e8s d\u00e9pendante du commerce. Si le support de 0,7157 tient, il est possible d\u2019acheter des options d\u2019achat (calls) \u00e0 proximit\u00e9 du prix d\u2019exercice (near-the-money) afin de viser un rebond rapide vers la moyenne mobile simple 100 p\u00e9riodes \u00e0 0,7174. Cette strat\u00e9gie permet de b\u00e9n\u00e9ficier d\u2019un rebond de court terme aliment\u00e9 par des conditions techniques de survente et une am\u00e9lioration du sentiment li\u00e9 au commerce.<\/p>\n
Pour ma\u00eetriser le risque dans cette p\u00e9riode \u00e0 forts enjeux, nous sugg\u00e9rons de privil\u00e9gier des strat\u00e9gies de spreads \u00e0 risque d\u00e9fini plut\u00f4t que des options nues. Mettre en place des bull call spreads au-dessus de 0,7157 ou des bear put spreads en dessous aidera \u00e0 limiter les pertes potentielles tout en conservant un potentiel haussier. Une discipline de risque stricte est essentielle alors que nous surveillons les principales r\u00e9sistances \u00e0 0,7215 et 0,7223 dans les semaines \u00e0 venir.<\/p>\n\n\n\n