USD\/CAD a encha\u00een\u00e9 une troisi\u00e8me s\u00e9ance cons\u00e9cutive de baisse, \u00e9voluant pr\u00e8s de 1,3780 durant les \u00e9changes europ\u00e9ens de mercredi, avec une action des prix contenue dans un canal descendant sur le graphique journalier. La paire demeure sous les moyennes mobiles exponentielles (MME) \u00e0 neuf jours et \u00e0 50 jours, la MME courte se situant sous la MME longue, ce qui renforce un biais baissier \u00e0 court terme. Les indicateurs de momentum restent \u00e9galement orient\u00e9s \u00e0 la baisse : l\u2019indice de force relative (RSI) \u00e0 14 jours gravitait autour de 38, restant en territoire n\u00e9gatif sans pour autant signaler des conditions de survente.<\/p>\n
Une poursuite du repli pourrait conduire la paire \u00e0 tester la base du canal vers 1,3600, avec un prochain niveau \u00e0 1,3481, plus bas depuis octobre 2024. La r\u00e9sistance se situe d\u2019abord sur la MME \u00e0 neuf jours pr\u00e8s de 1,3819, puis vers le sommet du canal, \u00e0 proximit\u00e9 de la MME \u00e0 50 jours \u00e0 1,3918 ; un franchissement de cette zone modifierait la lecture technique et pourrait ouvrir la voie vers 1,4248, un sommet de pr\u00e8s de 17 mois atteint le 24 juin 2026.<\/p>\n
Compte tenu de la dynamique baissi\u00e8re clairement \u00e9tablie, nous recommandons aux traders de produits d\u00e9riv\u00e9s de privil\u00e9gier des positions vendeuses via des options de vente (puts) ou des spreads baissiers de type bear put. Alors que la paire \u00e9volue autour de 1,3780 et vise le bas du canal \u00e0 1,3600, une option de vente avec un prix d\u2019exercice \u00e0 1,3700 offre un ratio rendement\/risque particuli\u00e8rement attractif. Cette approche permet de tirer parti de la tendance baissi\u00e8re tout en limitant strictement le risque initial.<\/p>\n
Notre biais baissier est soutenu par le march\u00e9 de l\u2019\u00e9nergie, o\u00f9 le brut WTI s\u2019est redress\u00e9 pour s\u2019\u00e9changer pr\u00e8s de 69 dollars le baril, ce qui tend naturellement \u00e0 renforcer le dollar canadien. Par ailleurs, des donn\u00e9es am\u00e9ricaines r\u00e9centes signalant un refroidissement du march\u00e9 du travail, avec un taux de ch\u00f4mage \u00e0 4,2 %, ont accru la probabilit\u00e9 de prochaines baisses de taux de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale. Ces \u00e9volutions des anticipations de taux devraient continuer de peser sur le dollar am\u00e9ricain face au \u00ab loonie \u00bb dans les semaines \u00e0 venir.<\/p>\n
Pour ma\u00eetriser le risque, il convient de placer des stop-loss ou d\u2019acheter des options d\u2019achat (calls) de couverture juste au-dessus du niveau de r\u00e9sistance cl\u00e9 \u00e0 1,3918. Une cassure nette au-dessus de cette moyenne mobile \u00e0 50 jours invaliderait notre biais vendeur et pourrait d\u00e9clencher un rebond marqu\u00e9 en direction du sommet de juin \u00e0 1,4248. Le recours \u00e0 ces strat\u00e9gies structur\u00e9es sur d\u00e9riv\u00e9s permet de rester prot\u00e9g\u00e9 tout en captant la poursuite du mouvement baissier en cours.<\/p>\n\n\n\n