La roupie a reflu\u00e9 apr\u00e8s un plus haut de deux mois, l\u2019USD\/INR rebondissant vers 94,75 apr\u00e8s avoir touch\u00e9 94,29 la semaine derni\u00e8re, des prix du p\u00e9trole plus fermes compensant l\u2019affaiblissement du dollar am\u00e9ricain avant l\u2019indice des prix \u00e0 la consommation (CPI) aux \u00c9tats-Unis, attendu vendredi. L\u2019indice du dollar (DXY) c\u00e9dait 0,1% autour de 98,80. En d\u00e9but de s\u00e9ance, le contrat septembre 21 sur le brut MCX gagnait 0,6% \u00e0 environ 8.818 roupies, son plus haut niveau depuis le 22 mai, renfor\u00e7ant la pression que des co\u00fbts \u00e9nerg\u00e9tiques plus \u00e9lev\u00e9s peuvent exercer sur les devises d\u2019Asie hors Japon (AXJ). Le Brent s\u2019est rapproch\u00e9 du pic de juillet vers 102 dollars, avec d\u2019autres niveaux mentionn\u00e9s \u00e0 108\/110 dollars et 117 dollars si 102 dollars venait \u00e0 c\u00e9der, tandis que les flux \u00e0 travers le d\u00e9troit d\u2019Ormuz ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9crits comme faibles au cours du week-end.<\/p>\n
L\u2019attention se tourne d\u00e9sormais vers le CPI d\u2019ao\u00fbt et ses implications pour la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale (Fed) et le FOMC, l\u2019outil CME FedWatch sugg\u00e9rant une probabilit\u00e9 de 58,4% d\u2019une hausse de taux le mois prochain. Sur le plan technique, l\u2019USD\/INR \u00e0 94,75 reste sous l\u2019EMA 20 p\u00e9riodes \u00e0 95,13, tandis que le RSI se situe proche de 37. Une r\u00e9sistance appara\u00eet \u00e0 95,13 et un support est identifi\u00e9 au plus bas de deux mois \u00e0 94,15.<\/p>\n
Nous recommandons aux intervenants sur produits d\u00e9riv\u00e9s de se pr\u00e9parer \u00e0 une volatilit\u00e9 accrue sur la paire USD\/INR, qui \u00e9volue autour de 94,75 apr\u00e8s avoir rebondi depuis son r\u00e9cent point bas \u00e0 94,29. Bien que l\u2019indice du dollar am\u00e9ricain se soit l\u00e9g\u00e8rement assoupli \u00e0 98,80, la hausse des co\u00fbts \u00e9nerg\u00e9tiques constitue un frein majeur pour la roupie. Historiquement, l\u2019Inde importe plus de 80% de son p\u00e9trole brut, ce qui signifie que toute flamb\u00e9e durable des prix mondiaux du p\u00e9trole p\u00e8se lourdement sur la monnaie locale.<\/p>\n
Alors que le Brent teste la barre des 102 dollars le baril et que des analystes techniques pointent des objectifs potentiels de 108 \u00e0 117 dollars, nous conseillons aux traders de se couvrir contre une nouvelle d\u00e9pr\u00e9ciation de la roupie. Le contrat domestique sur le brut MCX a r\u00e9cemment bondi \u00e0 8.818 roupies, refl\u00e9tant une offre mondiale tendue et la mont\u00e9e des tensions g\u00e9opolitiques dans le d\u00e9troit d\u2019Ormuz. Lors de chocs \u00e9nerg\u00e9tiques similaires en 2022, lorsque le Brent avait franchi 120 dollars, la roupie avait subi de fortes vagues de ventes sur plusieurs semaines, un sch\u00e9ma susceptible de se reproduire si les routes d\u2019approvisionnement p\u00e9trolier restent perturb\u00e9es.<\/p>\n
Pour les strat\u00e9gies de court terme sur options et contrats \u00e0 terme, il convient de surveiller de pr\u00e8s la r\u00e9sistance dynamique cl\u00e9 situ\u00e9e sur la moyenne mobile exponentielle (EMA) 20 p\u00e9riodes \u00e0 95,13. Si l\u2019indice de force relative (RSI) \u00e0 37 sugg\u00e8re que la paire se rapproche d\u2019une zone de survente, le biais fondamental global demeure orient\u00e9 vers une vigueur du dollar. Nous sugg\u00e9rons d\u2019initier des positions longues sur l\u2019USD\/INR ou d\u2019acheter des call spreads sur repli vers le support critique \u00e0 94,15.<\/p>\n
Les statistiques d\u2019inflation am\u00e9ricaines attendues vendredi constituent un \u00e9v\u00e9nement de risque majeur susceptible de remodeler les anticipations de taux. \u00c0 ce stade, l\u2019outil CME FedWatch indique une probabilit\u00e9 de 58,4% d\u2019une hausse des taux de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale le mois prochain, reflet de pr\u00e9occupations persistantes autour de l\u2019inflation. Nous recommandons de conserver des tailles de position prudentes avant cette publication, car un chiffre d\u2019inflation sup\u00e9rieur aux attentes pourrait facilement propulser la paire au-del\u00e0 de la r\u00e9sistance \u00e0 95,13.<\/p>\n\n\n\n