USD\/CAD a c\u00e9d\u00e9 environ 0,15% \u00e0 1,3813, le dollar canadien se raffermissant \u00e0 la faveur de la hausse des prix du p\u00e9trole, tandis que les march\u00e9s am\u00e9ricains et canadiens \u00e9taient ferm\u00e9s pour la f\u00eate du Travail. Le dernier rapport sur l\u2019emploi au Canada a fait \u00e9tat d\u2019une perte de 41,7 k emplois, alors m\u00eame que le taux de ch\u00f4mage est rest\u00e9 \u00e0 6,4%. La paire s\u2019\u00e9tait auparavant hiss\u00e9e apr\u00e8s des cr\u00e9ations d\u2019emplois non agricoles (NFP) am\u00e9ricaines sup\u00e9rieures aux attentes, mais ce mouvement s\u2019est ensuite essouffl\u00e9.<\/p>\n
Les perspectives sont dict\u00e9es par la g\u00e9opolitique et les anticipations de taux. L\u2019escalade de la guerre \u00c9tats-Unis\u2013Iran a renforc\u00e9 la pression haussi\u00e8re sur les prix de l\u2019\u00e9nergie, un facteur qui tend \u00e0 soutenir le CAD et \u00e0 peser sur l\u2019USD\/CAD. Selon les donn\u00e9es Prime Terminal, la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale devrait relever ses taux de 25 points de base, avec une probabilit\u00e9 de 63% d\u2019un mouvement vers 3,75%\u20134% et de 37% d\u2019un statu quo, tandis que les march\u00e9s mon\u00e9taires int\u00e8grent environ 70% de chances que la Banque du Canada maintienne son taux \u00e0 2,25% et 30% qu\u2019elle le rel\u00e8ve. Sur le plan graphique, l\u2019USD\/CAD \u00e9voluait pr\u00e8s de 1,3816, plafonn\u00e9 sous des r\u00e9sistances autour de 1,3942 et 1,3999, avec un RSI (14) proche de 41; le support se situe juste sous 1,38, puis \u00e0 1,3598 et 1,3526.<\/p>\n
Nous sugg\u00e9rons aux intervenants sur d\u00e9riv\u00e9s d\u2019envisager l\u2019achat d\u2019options de vente (puts) USD\/CAD \u00e0 court terme, la paire se heurtant \u00e0 une solide r\u00e9sistance technique pr\u00e8s de 1,3942. Malgr\u00e9 des chiffres de l\u2019emploi canadien faibles, le dollar canadien b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019un soutien robuste gr\u00e2ce \u00e0 la hausse du brut. Alors que les r\u00e9f\u00e9rences mondiales du p\u00e9trole se rapprochent de 80 dollars le baril sur fond de tensions g\u00e9opolitiques croissantes, cette vigueur des mati\u00e8res premi\u00e8res est tr\u00e8s susceptible de tirer l\u2019USD\/CAD vers le support \u00e0 1,3598.<\/p>\n
Nous recommandons \u00e9galement d\u2019utiliser des options d\u2019achat (calls) sur le Brent ou le WTI afin de tirer parti de perturbations suppl\u00e9mentaires dans le secteur de l\u2019\u00e9nergie. Historiquement, les conflits g\u00e9opolitiques soudains dans des r\u00e9gions cl\u00e9s productrices de p\u00e9trole ont d\u00e9clench\u00e9 des envol\u00e9es rapides des prix de l\u2019\u00e9nergie de 10% \u00e0 15%, ce qui soutient directement le \u00abLoonie\u00bb. Conserver un biais haussier sur les d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9nergie aidera \u00e0 prot\u00e9ger les portefeuilles et \u00e0 exploiter la corr\u00e9lation positive entre le p\u00e9trole et le dollar canadien.<\/p>\n
Alors que des donn\u00e9es am\u00e9ricaines cruciales sur l\u2019inflation doivent \u00eatre publi\u00e9es plus tard cette semaine, nous anticipons un regain soudain de la volatilit\u00e9 des changes. Les op\u00e9rateurs sur d\u00e9riv\u00e9s peuvent tirer parti de cet environnement en mettant en place des straddles acheteurs sur l\u2019USD\/CAD, afin de profiter de forts mouvements de prix quelle qu\u2019en soit la direction. Cette approche est particuli\u00e8rement pertinente \u00e0 ce stade, dans la mesure o\u00f9 les probabilit\u00e9s de march\u00e9 sont partag\u00e9es, avec 63% de chances d\u2019une hausse des taux de la Fed vers la fourchette 3,75% – 4,0%.<\/p>\n
Nous conseillons de surveiller de pr\u00e8s le support imm\u00e9diat de l\u2019USD\/CAD juste sous 1,3800, car une rupture sous ce niveau pourrait d\u00e9clencher une baisse plus rapide vers 1,3526. Parall\u00e8lement, il convient de placer des ordres stop-loss juste au-dessus du regroupement de moyennes mobiles autour de 1,3999, afin de se pr\u00e9munir contre un retournement brutal du dollar am\u00e9ricain. La ma\u00eetrise du risque autour de ces seuils techniques sp\u00e9cifiques sera essentielle, \u00e0 mesure que les anticipations de taux fluctueraient au cours des prochaines semaines.<\/p>\n\n\n\n