Le dollar australien a progress\u00e9 de 0,13 % \u00e0 environ 0,7217 face au dollar am\u00e9ricain en s\u00e9ance europ\u00e9enne lundi, \u00e0 son plus haut niveau depuis plus de trois mois. Ce mouvement fait suite \u00e0 des donn\u00e9es de croissance australiennes plus solides : le PIB du T2 s\u2019est \u00e9tabli \u00e0 0,4 % en rythme trimestriel et 2,1 % sur un an, renfor\u00e7ant les anticipations d\u2019un rel\u00e8vement de taux de la RBA plus tard ce mois-ci. L\u2019attention se tourne d\u00e9sormais vers les commentaires du vice-gouverneur de la RBA, Andrew Hauser, attendus mardi, apr\u00e8s que les prix de march\u00e9 ont bascul\u00e9 vers un biais plus restrictif et que la devise s\u2019est maintenue autour de la zone des 72 cents am\u00e9ricains.<\/p>\n
Le dollar am\u00e9ricain, de son c\u00f4t\u00e9, a eu du mal \u00e0 trouver un catalyseur, m\u00eame apr\u00e8s un rapport sur l\u2019emploi non agricole (NFP) d\u2019ao\u00fbt sup\u00e9rieur aux attentes, qui a renforc\u00e9 les anticipations d\u2019un nouveau durcissement. Les contrats \u00e0 terme sur les fed funds attribuent une probabilit\u00e9 de 62 % \u00e0 une hausse de 25 points de base le 16 septembre, contre 51 % avant les chiffres de l\u2019emploi et apr\u00e8s les pr\u00e9c\u00e9dents commentaires accommodants du gouverneur de la Fed Christopher Waller. Cette semaine, les publications du PPI et du CPI sont au centre de l\u2019attention avant la r\u00e9union du FOMC de septembre. Sur le plan technique, l\u2019AUD\/USD \u00e9volue au-dessus de sa moyenne mobile simple \u00e0 100 jours, \u00e0 0,7079, avec un RSI proche de 68 et un prochain rep\u00e8re haussier autour de 0,7275.<\/p>\n
Nous estimons que les op\u00e9rateurs sur d\u00e9riv\u00e9s devraient se pr\u00e9parer \u00e0 une dynamique haussi\u00e8re du dollar australien, qui reste solide pr\u00e8s de 0,7217, son plus haut niveau depuis plus de trois mois. Cette tendance favorable est \u00e9tay\u00e9e par la r\u00e9silience de la croissance australienne au T2, avec un PIB en hausse de 0,4 % en rythme trimestriel et de 2,1 % sur un an. Alors que la Reserve Bank of Australia maintient une orientation restrictive pour lutter contre l\u2019inflation, cette vigueur \u00e9conomique laisse largement la porte ouverte \u00e0 une nouvelle hausse de taux lors de la prochaine r\u00e9union.<\/p>\n
Pour tirer parti de ce mouvement, nous recommandons aux traders d\u2019envisager l\u2019achat d\u2019options d\u2019achat (calls) proches du prix d\u2019exercice \u00e0 la monnaie ou la mise en place de spreads haussiers (bull call spreads) visant le sommet \u00e0 quatre ans de 0,7275. La paire \u00e9volue confortablement au-dessus de sa moyenne mobile simple \u00e0 100 jours (0,7079), ce qui indique que les acheteurs gardent fermement la main sur la tendance de moyen terme. Toutefois, comme l\u2019indice RSI gravite autour de 68, on peut s\u2019attendre \u00e0 une phase de consolidation \u00e0 court terme avant une cassure plus franche.<\/p>\n
Nous devons \u00e9galement surveiller de pr\u00e8s les prochaines statistiques d\u2019inflation am\u00e9ricaines, en particulier le PPI et le CPI, qui orienteront la prochaine d\u00e9cision de politique mon\u00e9taire de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale. \u00c0 ce stade, les futures sur fed funds refl\u00e8tent une probabilit\u00e9 de 62 % d\u2019une hausse de 25 points de base \u00e0 la prochaine r\u00e9union du FOMC, contre 51 % avant le dernier rapport sur l\u2019emploi am\u00e9ricain. Dans ce contexte \u00e0 forts enjeux, il convient de placer des ordres stop-loss serr\u00e9s sur les positions longues, juste sous le support de 0,7079, afin de se pr\u00e9munir contre tout rebond soudain du dollar am\u00e9ricain.<\/p>\n\n\n\n