Le dollar australien a progress\u00e9 de 0,2 % pour s\u2019\u00e9tablir autour de 0,7180 face au dollar am\u00e9ricain en d\u00e9but de s\u00e9ance europ\u00e9enne, soutenu par des donn\u00e9es d\u2019inflation plus fermes qu\u2019attendu, qui ont renforc\u00e9 les anticipations d\u2019une nouvelle hausse de taux de la Banque de r\u00e9serve d\u2019Australie (RBA) cette ann\u00e9e. L\u2019IPC australien a augment\u00e9 de 1 % sur un mois en juillet, contre 0,8 % anticip\u00e9, apr\u00e8s un repli de 0,1 % en juin. Sur un an, l\u2019IPC s\u2019est \u00e9tabli \u00e0 3,5 %, au-dessus de l\u2019estimation de 3,2 % mais en dessous du pr\u00e9c\u00e9dent 3,8 %, tandis que les anticipations se sont d\u00e9plac\u00e9es vers une quatri\u00e8me hausse de la RBA en septembre, la probabilit\u00e9 implicite passant de 17 % \u00e0 36 % ; une hausse d\u2019ici f\u00e9vrier est int\u00e9gr\u00e9e \u00e0 94 %. Le compte rendu de la r\u00e9union de juillet a indiqu\u00e9 que plusieurs membres du conseil jugent une hausse \u00ab tout \u00e0 fait possible \u00bb si des risques haussiers sur l\u2019inflation se mat\u00e9rialisent.<\/p>\n\n
L\u2019attention se tourne d\u00e9sormais vers les donn\u00e9es am\u00e9ricaines de PCE de juillet, attendues \u00e0 12h30 GMT. L\u2019inflation PCE sous-jacente est attendue \u00e0 3,3 % sur un an, avec une progression mensuelle vue \u00e0 0,2 % contre 0,1 % pr\u00e9c\u00e9demment. Sur les graphiques, l\u2019AUD\/USD s\u2019affichait \u00e0 0,7178, au-dessus de l\u2019EMA 20 p\u00e9riodes \u00e0 0,7092, tandis que le RSI 14 jours ressortait \u00e0 68,36 ; les r\u00e9sistances se situent \u00e0 0,7201 et 0,7278, avec des supports autour de 0,7178 et 0,7092.<\/p>\n\n
Nous recommandons aux traders de produits d\u00e9riv\u00e9s de se positionner en vue de la poursuite du momentum haussier sur la paire AUD\/USD au cours des prochaines semaines, en visant une cassure au-del\u00e0 de la r\u00e9sistance cl\u00e9 \u00e0 0,7201. \u00c0 l\u2019approche de la r\u00e9union de politique mon\u00e9taire de la RBA, des options d\u2019achat (calls) avec des prix d\u2019exercice proches de 0,7250 offrent un profil risque\/rendement attractif pour capter ce potentiel mouvement. Historiquement, lorsque l\u2019inflation australienne surprend \u00e0 la hausse, la devise tend \u00e0 conserver ses gains pendant plusieurs semaines, comme lors du cycle de resserrement de fin 2022, quand l\u2019AUD avait gagn\u00e9 plus de 5 % en un mois.<\/p>\n\n
Pour g\u00e9rer le risque, nous conseillons de mettre en place des options de vente (puts) de protection ou des stop-loss serr\u00e9s juste en dessous de la moyenne mobile exponentielle 20 p\u00e9riodes \u00e0 0,7092. Le RSI se rapprochant d\u2019une zone de surachat \u00e0 68,36, les traders doivent s\u2019attendre \u00e0 des replis correctifs de court terme avant une reprise de la tendance haussi\u00e8re de fond. Le recours \u00e0 des options \u00e0 barri\u00e8re de type knock-out peut \u00e9galement s\u2019av\u00e9rer tr\u00e8s efficace pour r\u00e9duire le co\u00fbt de la prime tout en se prot\u00e9geant contre des pointes baissi\u00e8res soudaines et marqu\u00e9es.<\/p>\n\n
En outre, il convient de surveiller de pr\u00e8s la publication \u00e0 venir du PCE am\u00e9ricain : toute inflation plus faible qu\u2019attendu aux \u00c9tats-Unis devrait acc\u00e9l\u00e9rer le rally de l\u2019AUD\/USD. \u00c0 la lumi\u00e8re des r\u00e9actions historiques des fed funds futures et des devises, la combinaison d\u2019un biais hawkish de la RBA et d\u2019une perspective plus accommodante pour la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale a, de mani\u00e8re r\u00e9currente, d\u00e9clench\u00e9 de fortes tendances sur plusieurs semaines. Le recours \u00e0 des options bi-devises ou \u00e0 des strat\u00e9gies de straddle avant la publication de l\u2019inflation am\u00e9ricaine peut nous aider \u00e0 tirer parti de la volatilit\u00e9 attendue.<\/p>\n\n\n\n