Une enqu\u00eate de la Royal Mint r\u00e9v\u00e8le qu\u2019un tiers des adultes au Royaume-Uni regrettent de ne pas avoir investi dans l\u2019or au cours des cinq derni\u00e8res ann\u00e9es, tandis que 30 % estiment \u00eatre pass\u00e9s \u00e0 c\u00f4t\u00e9 de l\u2019argent. Ce sondage intervient alors que les prix des m\u00e9taux pr\u00e9cieux ont bondi : l\u2019or a progress\u00e9 de pr\u00e8s de 150 % en cinq ans et l\u2019argent de presque 200 %. Malgr\u00e9 ces performances, l\u2019adoption est rest\u00e9e faible : 8 % des adultes britanniques d\u00e9tiennent une \u00e9pargne en or et 3 % en argent, renfor\u00e7ant l\u2019id\u00e9e de rendements manqu\u00e9s.<\/p>\n
Le ressenti d\u00e9gag\u00e9 par l\u2019\u00e9tude met aussi en \u00e9vidence une anxi\u00e9t\u00e9 plus large quant \u00e0 la pr\u00e9servation du patrimoine. Quelque 73 % disent se pr\u00e9occuper de l\u2019impact potentiel des conflits mondiaux et de l\u2019instabilit\u00e9 \u00e9conomique sur la valeur de leur argent. Pour les cinq prochaines ann\u00e9es, seuls un quart des r\u00e9pondants d\u00e9clarent qu\u2019ils placeraient probablement une partie de leur \u00e9pargne dans les m\u00e9taux pr\u00e9cieux, alors que 60 % conserveraient leur argent sur un compte courant. Le texte \u00e9voque \u00e9galement les objectifs d\u2019inflation de 2 % des banques centrales, d\u00e9crivant une \u00e9rosion annuelle du pouvoir d\u2019achat qui d\u00e9passe l\u00e9g\u00e8rement 10 % sur cinq ans, et inclut des incitations marketing \u00e0 contacter un n\u00e9gociant en m\u00e9taux pr\u00e9cieux et \u00e0 s\u2019abonner \u00e0 un service d\u2019actualit\u00e9s.<\/p>\n
Nous ne pouvons pas laisser les h\u00e9sitations pass\u00e9es dicter nos prochains choix, d\u2019autant que la trajectoire des m\u00e9taux pr\u00e9cieux appara\u00eet tr\u00e8s lisible. En tant que traders de produits d\u00e9riv\u00e9s, nous devons tirer parti de la d\u00e9pr\u00e9ciation mon\u00e9taire persistante qui continue d\u2019\u00e9roder la valeur des monnaies fiduciaires. Dans les semaines \u00e0 venir, nous devrions nous positionner pour profiter de la dynamique haussi\u00e8re de l\u2019or et de l\u2019argent.<\/p>\n
Les donn\u00e9es r\u00e9centes montrent que les banques centrales, \u00e0 l\u2019\u00e9chelle mondiale, continuent d\u2019accumuler de l\u2019or \u00e0 des rythmes historiques, les achats nets \u00e9voluant pr\u00e8s de sommets records, \u00e0 plus de 1 000 tonnes. Dans le m\u00eame temps, avec un or qui se maintient nettement au-dessus de 2 500 dollars l\u2019once, le march\u00e9 indique que les craintes inflationnistes sont loin d\u2019\u00eatre dissip\u00e9es. Ce contexte macro\u00e9conomique constitue un puissant vent arri\u00e8re, r\u00e9gulier, pour les m\u00e9taux pr\u00e9cieux \u2014 qu\u2019il serait risqu\u00e9 d\u2019ignorer.<\/p>\n
Pour exploiter cette tendance, nous devrions envisager l\u2019achat d\u2019options d\u2019achat (calls) \u00e0 moyen terme sur l\u2019or et l\u2019argent afin de capter le potentiel de hausse tout en limitant le risque initial. Le recours \u00e0 des spreads haussiers (bull call spreads) sur des ETF liquides comme GLD et SLV constitue un excellent moyen de s\u2019exposer \u00e0 cette impulsion attendue. Se positionner d\u00e8s maintenant permet de profiter des gains de ce march\u00e9 haussier structurel sans immobiliser trop de capital.<\/p>\n
Historiquement, lorsque les banques centrales entament des cycles de baisse des taux dans un contexte d\u2019inflation persistante, les m\u00e9taux pr\u00e9cieux enregistrent certaines de leurs meilleures phases de hausse. Alors que les politiques mon\u00e9taires mondiales s\u2019orientent vers le soutien \u00e0 la croissance, le co\u00fbt d\u2019opportunit\u00e9 de la d\u00e9tention de ces valeurs refuges diminue rapidement. Prenons d\u00e8s aujourd\u2019hui les bonnes d\u00e9cisions tactiques pour ne pas regretter de ne pas avoir agi lorsque les prix repartiront in\u00e9vitablement \u00e0 la hausse.<\/p>\n\n\n\n