Le NZD\/USD a \u00e9volu\u00e9 autour de 0,5870 mardi et s\u2019inscrivait l\u00e9g\u00e8rement en baisse sur la s\u00e9ance, un dollar am\u00e9ricain plus ferme et une tonalit\u00e9 de march\u00e9 prudente maintenant le dollar n\u00e9o-z\u00e9landais sous pression. La demande de valeurs refuge en faveur du billet vert est rest\u00e9e soutenue, sur fond de tensions focalis\u00e9es sur le d\u00e9troit d\u2019Ormuz, apr\u00e8s que l\u2019Iran a maintenu que la voie maritime demeure ferm\u00e9e et que le pr\u00e9sident am\u00e9ricain Donald Trump a d\u00e9clar\u00e9 qu\u2019aucune discussion avec T\u00e9h\u00e9ran n\u2019\u00e9tait pr\u00e9vue. Ce biais \u00ab risk-off \u00bb a p\u00e9nalis\u00e9 les devises li\u00e9es aux mati\u00e8res premi\u00e8res et \u00e0 b\u00eata \u00e9lev\u00e9 ; le Kiwi a accompagn\u00e9 le mouvement, tandis que l\u2019argent et l\u2019or ont tous deux fortement d\u00e9croch\u00e9 au cours de la s\u00e9ance.<\/p>\n
En l\u2019absence d\u2019\u00e9l\u00e9ments notables au calendrier domestique n\u00e9o-z\u00e9landais, l\u2019attention se tourne vers les \u00e9v\u00e9nements Asie-Pacifique de mercredi, notamment les chiffres de l\u2019emploi en Australie et la d\u00e9cision de taux de la Banque populaire de Chine. Avant cela, la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale publiera, durant la s\u00e9ance nord-am\u00e9ricaine, le compte rendu (Minutes) de sa derni\u00e8re r\u00e9union de politique mon\u00e9taire, qui sera scrut\u00e9 pour en d\u00e9duire des indications sur la trajectoire des taux. Sur le graphique en quatre heures, la paire se traitait \u00e0 0,5872, en dessous de la moyenne mobile simple (SMA) \u00e0 20 p\u00e9riodes \u00e0 0,5887 mais au-dessus de la SMA \u00e0 100 p\u00e9riodes \u00e0 0,5860 ; le RSI (14) proche de 44 signalait un momentum mod\u00e9r\u00e9. Des r\u00e9sistances \u00e9taient identifi\u00e9es \u00e0 0,5873, puis 0,5878 et 0,5882, suivies de 0,5886 et 0,5887, tandis qu\u2019une cassure haussi\u00e8re pourrait ouvrir la voie vers 0,5965 ; le support se situait \u00e0 0,5860.<\/p>\n
Nous sugg\u00e9rons aux traders sur d\u00e9riv\u00e9s de se pr\u00e9parer \u00e0 une volatilit\u00e9 accrue, alors que le NZD\/USD oscille aujourd\u2019hui autour du niveau critique de 0,5870, le 19 ao\u00fbt 2026. Les tensions g\u00e9opolitiques persistantes et la vigueur du dollar am\u00e9ricain continuent de peser sur les devises li\u00e9es aux mati\u00e8res premi\u00e8res, maintenant le Kiwi sur la d\u00e9fensive. Dans le contexte actuel d\u2019aversion au risque, nous estimons que les strat\u00e9gies directionnelles doivent privil\u00e9gier la baisse \u00e0 tr\u00e8s court terme.<\/p>\n
Historiquement, le dollar n\u00e9o-z\u00e9landais a affich\u00e9 une forte corr\u00e9lation, sup\u00e9rieure \u00e0 70 %, avec les indicateurs \u00e9conomiques australiens et le sentiment de march\u00e9 en Chine. Avec la d\u00e9cision de taux \u00e0 venir de la Banque populaire de Chine et les donn\u00e9es sur l\u2019emploi en Australie, nous anticipons une rupture nette hors de cette phase de consolidation \u00e9troite. Les traders sur d\u00e9riv\u00e9s devront \u00e9galement suivre de pr\u00e8s la publication des Minutes de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale : toute tonalit\u00e9 plus restrictive (\u00ab hawkish \u00bb) est susceptible de propulser davantage le billet vert.<\/p>\n
Dans ce cadre, nous recommandons de mettre en place des options de vente (puts) de court terme, avec des prix d\u2019exercice cibl\u00e9s juste sous la moyenne mobile simple \u00e0 100 p\u00e9riodes \u00e0 0,5860. \u00c0 d\u00e9faut, les traders peuvent recourir \u00e0 un bear call spread en vendant le call 0,5880 et en achetant le call 0,5900 afin d\u2019encaisser une prime tout en plafonnant le risque. Cette approche tire parti de la r\u00e9sistance importante au-dessus des cours et de la faiblesse du momentum indiqu\u00e9e par un RSI \u00e0 44.<\/p>\n
Si la paire enfonce de mani\u00e8re d\u00e9cisive le plancher de 0,5860, nous conseillons de basculer vers des ventes de contrats \u00e0 terme (futures) fond\u00e9es sur le momentum afin de capter une extension de la baisse. \u00c0 l\u2019inverse, nous n\u2019abandonnerions notre biais baissier qu\u2019en cas de cl\u00f4ture journali\u00e8re durable au-dessus de la moyenne mobile simple \u00e0 20 p\u00e9riodes, \u00e0 0,5887. Tant que cette r\u00e9sistance n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 franchie, rester vendeur ou acheter une protection contre une nouvelle baisse demeure l\u2019option la plus logique.<\/p>\n\n\n\n