{"id":52745,"date":"2026-08-17T01:50:28","date_gmt":"2026-08-17T01:50:28","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-eu\/uncategorized\/gold-futures-trading-the-complete-guide\/"},"modified":"2026-08-17T01:50:28","modified_gmt":"2026-08-17T01:50:28","slug":"gold-futures-trading-the-complete-guide","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-eu\/discover\/gold-futures-trading-the-complete-guide\/","title":{"rendered":"Trading sur contrats \u00e0 terme sur l\u2019or : le guide complet"},"content":{"rendered":"\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le trading de contrats \u00e0 terme sur l\u2019or permet aux investisseurs et aux traders de sp\u00e9culer sur le prix de l\u2019or ou de se prot\u00e9ger contre ses variations, sans d\u00e9tenir d\u2019or physique (lingots). Ce guide explique le fonctionnement des contrats \u00e0 terme sur l\u2019or : taille du contrat, marge, formation des prix, renouvellement (rollover) et gestion du risque, afin de savoir pr\u00e9cis\u00e9ment \u00e0 quoi s\u2019attendre avant de se lancer.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>\u00c0 retenir<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Un contrat \u00e0 terme standard sur l\u2019or au COMEX repr\u00e9sente 100 onces troy, se n\u00e9gocie presque 24h\/24 et est cot\u00e9 en dollars am\u00e9ricains.<\/li>\n\n\n\n<li>L\u2019effet de levier (contr\u00f4ler une grosse position avec peu de capital) et la marge (d\u00e9p\u00f4t de garantie) sont au c\u0153ur des contrats \u00e0 terme sur l\u2019or : ils amplifient \u00e0 la fois les gains et les pertes.<\/li>\n\n\n\n<li>Les pertes peuvent d\u00e9passer la marge initiale (d\u00e9p\u00f4t de d\u00e9part) : il faut donc d\u00e9finir son niveau de risque et la taille de position avant de trader.<\/li>\n\n\n\n<li>La sp\u00e9culation (parier sur la hausse ou la baisse) et la couverture (r\u00e9duire un risque existant) font vivre le march\u00e9, et permettent de viser un profit si l\u2019or monte ou baisse.<\/li>\n\n\n\n<li>Les contrats \u00e0 terme sur l\u2019or diff\u00e8rent du march\u00e9 au comptant (spot), des ETF or et des actions aurif\u00e8res par leurs co\u00fbts, leur liquidit\u00e9 (facilit\u00e9 d\u2019achat\/vente) et leur profil de risque.<\/li>\n\n\n\n<li>La taille du contrat, l\u2019\u00e9ch\u00e9ance et les exigences de marge doivent \u00eatre compris avant tout ordre.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Qu\u2019est-ce que le trading de contrats \u00e0 terme sur l\u2019or ? Une introduction simple<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Un contrat \u00e0 terme sur l\u2019or est un accord standardis\u00e9, n\u00e9goci\u00e9 sur une bourse de produits d\u00e9riv\u00e9s (une place organis\u00e9e) \u2014 comme le COMEX du CME Group \u2014 pour acheter ou vendre une quantit\u00e9 fixe d\u2019or, \u00e0 un prix convenu, \u00e0 une date future. Le contrat standard porte sur 100 onces troy (unit\u00e9 de mesure des m\u00e9taux pr\u00e9cieux) et le march\u00e9 fonctionne presque 24h\/24, du dimanche soir au vendredi apr\u00e8s-midi (heure am\u00e9ricaine).<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le trading de contrats \u00e0 terme sur l\u2019or permet de sp\u00e9culer sur le prix de l\u2019or ou de couvrir une exposition existante sans d\u00e9tenir d\u2019or physique. Les prix cot\u00e9s sur ces march\u00e9s servent de r\u00e9f\u00e9rence mondiale et influencent les march\u00e9s des mati\u00e8res premi\u00e8res et la finance. Des estimations pour 2026 indiquent des \u00e9changes autour de 25 \u00e0 28 millions d\u2019onces par jour en moyenne, ce qui illustre une forte liquidit\u00e9.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-large\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/www.vtmarkets.com\/wp-content\/uploads\/2026\/08\/Gold-Futures-Trading-The-Complete-Guide-1024x573.webp\" alt=\"Gold Futures Trading The Complete Guide\" class=\"wp-image-65165\"\/><\/figure>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Comment fonctionnent les contrats \u00e0 terme sur l\u2019or ? La m\u00e9canique de chaque contrat<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le fonctionnement suit un cycle : ouvrir une position, la g\u00e9rer au jour le jour, puis la cl\u00f4turer ou la renouveler avant l\u2019\u00e9ch\u00e9ance.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Prendre une position acheteuse ou vendeuse<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Un trader peut \u00eatre acheteur (position \u00ab longue \u00bb) ou vendeur (position \u00ab courte \u00bb). Une position acheteuse profite d\u2019une hausse de l\u2019or ; une position vendeuse profite d\u2019une baisse.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Valorisation quotidienne (mark-to-market) : explication<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Les contrats \u00e0 terme sont valoris\u00e9s chaque jour : les gains et pertes de la s\u00e9ance sont r\u00e9gl\u00e9s quotidiennement. Concr\u00e8tement, ils sont ajout\u00e9s ou retir\u00e9s de votre compte de marge (compte o\u00f9 se trouve le d\u00e9p\u00f4t de garantie).<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Tailles de contrat \u00e0 conna\u00eetre<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Contrat standard GC : 100 onces troy<\/li>\n\n\n\n<li>Micro Gold (MGC) : 10 onces troy<\/li>\n\n\n\n<li>Contrat 1 once (1OZ) : 1 once troy<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La plupart des acteurs ne vont pas jusqu\u2019au r\u00e8glement \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance. Ils cl\u00f4turent ou renouvellent (rollover) leur position. Ainsi, la majorit\u00e9 des contrats est r\u00e9gl\u00e9e en esp\u00e8ces (r\u00e8glement financier) plut\u00f4t que par livraison physique. Une chambre de compensation (organisme central) garantit la bonne ex\u00e9cution des contrats, ce qui r\u00e9duit le risque de d\u00e9faut de l\u2019autre partie.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Sp\u00e9cifications d\u2019un contrat \u00e0 terme sur l\u2019or : taille, pas de cotation et \u00e9ch\u00e9ance<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Avant de passer un ordre, il faut conna\u00eetre les caract\u00e9ristiques du contrat.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-table\"><table class=\"has-fixed-layout\"><thead><tr><th>Sp\u00e9cification<\/th><th>Or COMEX standard (GC)<\/th><\/tr><\/thead><tbody><tr><td>Taille du contrat<\/td><td>100 onces troy<\/td><\/tr><tr><td>Cotation<\/td><td>USD par once troy<\/td><\/tr><tr><td>Variation minimale (tick)<\/td><td>0,10 $ par once<\/td><\/tr><tr><td>Valeur du tick<\/td><td>10 $ par contrat<\/td><\/tr><tr><td>R\u00e8glement<\/td><td>Livraison physique (rare en pratique)<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Un contrat de 100 onces valoris\u00e9 1 000 $ l\u2019once repr\u00e9sente 100 000 $ de valeur notionnelle (montant \u00ab th\u00e9orique \u00bb contr\u00f4l\u00e9). Avec des prix autour de 3 300\u20133 600 $ l\u2019once (ordre de grandeur 2026), la valeur notionnelle d\u00e9passe 330 000\u2013360 000 $. Le Micro Gold (MGC) a une valeur de tick de 1 $ et exige en g\u00e9n\u00e9ral une marge plus faible (d\u00e9p\u00f4t plus petit) qu\u2019un contrat standard, ce qui le rend plus accessible.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Les contrats \u00e0 terme sur l\u2019or arrivent souvent \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en f\u00e9vrier, avril, juin, ao\u00fbt, octobre et d\u00e9cembre. Les \u00e9changes s\u2019arr\u00eatent en g\u00e9n\u00e9ral autour du troisi\u00e8me dernier jour ouvr\u00e9 du mois de livraison. Il faut v\u00e9rifier les r\u00e8gles en vigueur sur la bourse.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Comment se forment les prix des contrats \u00e0 terme sur l\u2019or : du spot au march\u00e9 \u00e0 terme<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le prix \u00e0 terme d\u00e9coule du prix spot (prix au comptant, pour une livraison imm\u00e9diate), mais les deux ne sont pas identiques. L\u2019\u00e9cart vient du \u00ab co\u00fbt de portage \u00bb (co\u00fbt de d\u00e9tenir l\u2019exposition dans le temps) : prix \u00e0 terme \u2248 prix spot + co\u00fbt des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat \u2212 avantage li\u00e9 \u00e0 la d\u00e9tention physique. Comme l\u2019or ne verse pas de revenu, le co\u00fbt des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat domine souvent, ce qui place fr\u00e9quemment le prix \u00e0 terme l\u00e9g\u00e8rement au-dessus du spot : c\u2019est le contango (prix \u00e0 terme sup\u00e9rieur au spot). La backwardation (prix \u00e0 terme inf\u00e9rieur au spot) est plus rare et sugg\u00e8re souvent une forte tension sur la demande d\u2019or physique.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Plusieurs facteurs influencent l\u2019or et ses contrats \u00e0 terme :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Variations de l\u2019indice du dollar (un dollar plus fort p\u00e8se souvent sur l\u2019or)<\/li>\n\n\n\n<li>Donn\u00e9es d\u2019inflation, comme le CPI (indice des prix \u00e0 la consommation) et le PPI (indice des prix \u00e0 la production)<\/li>\n\n\n\n<li>D\u00e9cisions de politique mon\u00e9taire des banques centrales et \u00e9volution des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat<\/li>\n\n\n\n<li>\u00c9v\u00e9nements politiques et \u00e9conomiques, dont les chocs g\u00e9opolitiques<\/li>\n\n\n\n<li>Mouvements d\u2019autres mati\u00e8res premi\u00e8res corr\u00e9l\u00e9es, comme le p\u00e9trole<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Les traders suivent souvent le spot, la courbe des prix \u00e0 terme (prix selon les \u00e9ch\u00e9ances) et l\u2019indice du dollar pour rep\u00e9rer des \u00e9carts de court terme.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Marge, effet de levier et risque : points indispensables<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">L\u2019effet de levier attire car il permet de contr\u00f4ler une position notionnelle importante avec peu de capital. Mais il amplifie aussi les pertes : la gestion du risque est indispensable.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La marge initiale est le d\u00e9p\u00f4t n\u00e9cessaire pour ouvrir une position. La marge de maintien est le seuil minimum \u00e0 respecter ensuite. Ces niveaux sont fix\u00e9s par la bourse et \u00e9voluent avec la volatilit\u00e9 (amplitude des variations), souvent autour de 2 % \u00e0 10 % de la valeur du contrat.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Exemple : si l\u2019or vaut 2 100 $ l\u2019once, un contrat de 100 onces repr\u00e9sente 210 000 $. Avec 5 % de marge initiale, il faut environ 10 500 $ pour ouvrir la position. Une baisse de 1 % \u2014 soit 21 $ par once \u2014 entra\u00eene une perte de 2 100 $, ce qui peut faire passer le compte sous la marge de maintien et d\u00e9clencher un appel de marge (demande de fonds suppl\u00e9mentaires).<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Point de vigilance :<\/strong> les pertes ne sont pas limit\u00e9es \u00e0 la marge initiale, et peuvent augmenter vite en p\u00e9riode de forte volatilit\u00e9. Garder une r\u00e9serve de liquidit\u00e9s au-del\u00e0 des minima de marge r\u00e9duit le risque d\u2019\u00eatre forc\u00e9 de cl\u00f4turer.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Utiliser les contrats \u00e0 terme sur l\u2019or pour diversifier et se couvrir<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Les contrats \u00e0 terme sur l\u2019or peuvent servir de couverture et d\u2019outil de diversification, aux c\u00f4t\u00e9s des actions, obligations et devises, surtout lors de changements rapides de politique mon\u00e9taire ou de stress sur les march\u00e9s actions.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Un g\u00e9rant expos\u00e9 \u00e0 l\u2019or via des actions de mines ou de l\u2019or physique peut vendre des contrats \u00e0 terme pour fixer un prix et amortir une baisse \u00e0 court terme. \u00c0 l\u2019inverse, acheter des contrats permet de s\u2019exposer rapidement sans organiser le stockage, utile quand l\u2019actualit\u00e9 fait bouger les march\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Par rapport aux ETF or, les contrats \u00e0 terme offrent davantage d\u2019effet de levier et une forte liquidit\u00e9, mais exigent un suivi de la marge, des dates de renouvellement et des sp\u00e9cifications. Les ETF conviennent davantage \u00e0 une exposition plus simple, sans suivi quotidien.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Horaires et liquidit\u00e9 : quand trader les contrats \u00e0 terme sur l\u2019or ?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La liquidit\u00e9 et la volatilit\u00e9 varient selon l\u2019heure. Pour les contrats COMEX sur l\u2019or, on retient souvent :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Ouverture dimanche \u00e0 18h00 (ET, heure de la c\u00f4te Est des \u00c9tats-Unis)<\/li>\n\n\n\n<li>Cl\u00f4ture vendredi \u00e0 17h00 (ET)<\/li>\n\n\n\n<li>Pause quotidienne de maintenance environ 17h00\u201318h00 (ET)<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La liquidit\u00e9 augmente souvent pendant le chevauchement Europe\u2013\u00c9tats-Unis (environ 6h00 \u00e0 10h00 ET), quand tombent les statistiques et annonces majeures. Les \u00e9carts achat-vente (spread, diff\u00e9rence entre prix d\u2019achat et de vente) y sont g\u00e9n\u00e9ralement plus faibles, ce qui aide les strat\u00e9gies de court terme et les tailles plus importantes. Les p\u00e9riodes nocturnes, moins liquides, peuvent g\u00e9n\u00e9rer plus de d\u00e9rapage (ex\u00e9cution \u00e0 un prix moins bon que pr\u00e9vu) et de \u00ab gaps \u00bb (sauts de prix).<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Renouvellement (rollover), \u00e9ch\u00e9ance et co\u00fbt de d\u00e9tention<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Un contrat \u00e0 terme a une dur\u00e9e limit\u00e9e. Pour rester expos\u00e9 au-del\u00e0 de l\u2019\u00e9ch\u00e9ance, il faut le renouveler vers une \u00e9ch\u00e9ance plus lointaine. \u00c0 l\u2019approche de l\u2019\u00e9ch\u00e9ance, les \u00e9changes s\u2019arr\u00eatent avant le r\u00e8glement final, les positions ouvertes sont rapproch\u00e9es, et une minorit\u00e9 seulement va jusqu\u2019\u00e0 la livraison : la plupart des courtiers exigent une sortie avant l\u2019\u00e9mission des avis de livraison.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le renouvellement consiste \u00e0 fermer le contrat proche et \u00e0 ouvrir un contrat plus lointain, souvent via un ordre de spread (ordre combin\u00e9 sur deux \u00e9ch\u00e9ances). Cela peut g\u00e9n\u00e9rer un co\u00fbt li\u00e9 au contango ou \u00e0 la backwardation, plus les commissions et le spread. Pour une d\u00e9tention longue, ces co\u00fbts r\u00e9p\u00e9t\u00e9s peuvent peser : pour un horizon de plusieurs ann\u00e9es, un ETF or ou l\u2019or physique peut \u00eatre plus simple qu\u2019un renouvellement permanent des contrats.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Outils de gestion du risque \u00e0 utiliser<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Ordres stop-loss et take-profit<\/strong> \u2014 utiles, mais en forte volatilit\u00e9 un stop peut \u00eatre ex\u00e9cut\u00e9 plus bas\/haut que le niveau attendu (d\u00e9rapage).<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Taille de position<\/strong> \u2014 certains limitent le risque par position \u00e0 1\u20132 % du capital, tout en gardant une r\u00e9serve de marge pour \u00e9viter une liquidation forc\u00e9e.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Suivi des donn\u00e9es de march\u00e9<\/strong> \u2014 surveiller spot et futures, la profondeur du carnet d\u2019ordres (quantit\u00e9s disponibles \u00e0 diff\u00e9rents prix) et la volatilit\u00e9 implicite (volatilit\u00e9 \u00ab anticip\u00e9e \u00bb int\u00e9gr\u00e9e dans le prix des options), ainsi que des rendez-vous comme le CPI, le FOMC (comit\u00e9 de politique mon\u00e9taire de la Fed) et l\u2019emploi.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Analyse technique<\/strong> \u2014 moyennes mobiles et lignes de tendance peuvent aider, sans supprimer le risque.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Analyse des donn\u00e9es historiques<\/strong> \u2014 tester une strat\u00e9gie sur le pass\u00e9 (backtesting) pour voir son comportement selon diff\u00e9rents contextes de march\u00e9.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Contrats \u00e0 terme sur l\u2019or vs spot, ETF or et actions aurif\u00e8res : que choisir ?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-table\"><table class=\"has-fixed-layout\"><thead><tr><th>Caract\u00e9ristique<\/th><th>Contrats \u00e0 terme sur l\u2019or<\/th><th>Spot \/ or physique<\/th><th>ETF or<\/th><th>Actions aurif\u00e8res<\/th><\/tr><\/thead><tbody><tr><td>Effet de levier<\/td><td>\u00c9lev\u00e9<\/td><td>Aucun<\/td><td>Aucun (le plus souvent)<\/td><td>Aucun<\/td><\/tr><tr><td>Liquidit\u00e9<\/td><td>\u00c9lev\u00e9e<\/td><td>Variable<\/td><td>\u00c9lev\u00e9e<\/td><td>Variable selon la taille<\/td><\/tr><tr><td>Stockage<\/td><td>Non<\/td><td>Oui<\/td><td>Non<\/td><td>Non<\/td><\/tr><tr><td>Marge \/ renouvellement<\/td><td>Oui<\/td><td>Non<\/td><td>Non<\/td><td>Non<\/td><\/tr><tr><td>Dividende<\/td><td>Aucun<\/td><td>Aucun<\/td><td>Aucun<\/td><td>Parfois<\/td><\/tr><tr><td>Risque de contrepartie<\/td><td>Faible (compensation centrale)<\/td><td>Risque li\u00e9 \u00e0 la d\u00e9tention<\/td><td>Au niveau du fonds<\/td><td>Au niveau de l\u2019entreprise<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Les ETF or r\u00e9pliquent le prix de l\u2019or via un instrument cot\u00e9 comme une action, adapt\u00e9 \u00e0 ceux qui veulent une exposition sans compte \u00e0 terme. Les actions aurif\u00e8res ajoutent un risque propre \u00e0 l\u2019entreprise (co\u00fbts, d\u00e9cisions, incidents), donc leur performance peut s\u2019\u00e9carter de l\u2019or. Les contrats \u00e0 terme offrent une exposition directe au prix de la mati\u00e8re premi\u00e8re, sans dividende. Il faut aussi consid\u00e9rer le co\u00fbt d\u2019opportunit\u00e9 : l\u2019or physique immobilise du capital sans revenu, tandis que les contrats \u00e0 terme lib\u00e8rent du capital gr\u00e2ce \u00e0 l\u2019effet de levier, mais imposent un suivi de la marge. Pour exprimer une opinion sur l\u2019or sans acheter de lingots, le <a href=\"https:\/\/www.vtmarkets.com\/discover\/cfd-gold-trading-gold-cfds-vs-futures-physical-gold\/\">trading de l\u2019or via CFD<\/a> (contrat sur la diff\u00e9rence : produit qui suit le prix, r\u00e9gl\u00e9 en esp\u00e8ces, sans possession de l\u2019actif) est une option \u00e0 comparer.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Options sur contrats \u00e0 terme sur l\u2019or : une autre fa\u00e7on de g\u00e9rer le risque<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Les options sur contrats \u00e0 terme sur l\u2019or donnent le droit, mais pas l\u2019obligation, d\u2019acheter ou de vendre un contrat \u00e0 terme sur l\u2019or \u00e0 un prix fix\u00e9, avant expiration. Elles servent souvent \u00e0 encadrer la perte maximale ou \u00e0 prendre une exposition avec un co\u00fbt connu (la prime). Elles impliquent toutefois des notions comme l\u2019\u00e9rosion temporelle (perte de valeur \u00e0 l\u2019approche de l\u2019\u00e9ch\u00e9ance) et la volatilit\u00e9 implicite (volatilit\u00e9 anticip\u00e9e int\u00e9gr\u00e9e dans le prix), et sont plut\u00f4t destin\u00e9es \u00e0 des traders qui ma\u00eetrisent d\u00e9j\u00e0 les contrats \u00e0 terme.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>\u00c9tapes pratiques pour d\u00e9buter sur les contrats \u00e0 terme sur l\u2019or<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<ol class=\"wp-block-list\">\n<li>Ouvrir un compte chez un courtier autorisant les contrats \u00e0 terme, compl\u00e9ter les documents requis, et prendre en compte les risques.<\/li>\n\n\n\n<li>Commencer avec des contrats plus petits, comme le Micro Gold (MGC), pour se familiariser avant d\u2019augmenter la taille.<\/li>\n\n\n\n<li>\u00c9tablir un plan : r\u00e8gles d\u2019entr\u00e9e\/sortie, levier maximal, niveau de risque acceptable, objectifs.<\/li>\n\n\n\n<li>Tester via un compte de d\u00e9monstration (paper trading) avant d\u2019engager de l\u2019argent r\u00e9el.<\/li>\n\n\n\n<li>V\u00e9rifier les frais, les exigences de marge et les caract\u00e9ristiques du contrat chez le courtier ou la bourse.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Commencer \u00e0 trader les contrats \u00e0 terme sur l\u2019or avec VT Markets d\u00e8s aujourd\u2019hui<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Si vous pr\u00e9f\u00e9rez vous positionner sur l\u2019or via des CFD plut\u00f4t que de g\u00e9rer le renouvellement des contrats \u00e0 terme, <a href=\"https:\/\/www.vtmarkets.com\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\">VT Markets<\/a> donne acc\u00e8s \u00e0 une gamme compl\u00e8te d\u2019<a href=\"https:\/\/www.vtmarkets.com\/tools\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\">outils<\/a> et de <a href=\"https:\/\/www.vtmarkets.com\/platforms\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\">plateformes<\/a>. Vous pouvez trader sur <a href=\"https:\/\/www.vtmarkets.com\/metatrader-4\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\">MetaTrader 4 (MT4)<\/a> et <a href=\"https:\/\/www.vtmarkets.com\/metatrader-5\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\">MetaTrader 5 (MT5)<\/a>, con\u00e7ues pour une ex\u00e9cution rapide lors des publications du CPI ou des d\u00e9cisions du FOMC.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">D\u00e9butant sur l\u2019or ? Entra\u00eenez-vous d\u2019abord avec un <a href=\"https:\/\/www.vtmarkets.com\/demo-account\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\">compte d\u00e9mo VT Markets<\/a> pour simuler vos r\u00e9actions aux variations de l\u2019or sur les m\u00e9taux pr\u00e9cieux, les devises et les indices, sans risque financier. Ensuite, vous pouvez ouvrir un <a href=\"https:\/\/www.vtmarkets.com\/trade-now\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\">compte r\u00e9el chez VT Markets<\/a>. Vous pouvez aussi consulter notre guide <a href=\"https:\/\/www.vtmarkets.com\/discover\/best-gold-trading-platform-how-to-choose-trade\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\">Best Gold Trading Platform<\/a> et notre article sur <a href=\"https:\/\/www.vtmarkets.com\/discover\/gold-and-inflation-is-gold-really-an-inflation-hedge\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\">l\u2019or et l\u2019inflation<\/a>.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Questions fr\u00e9quentes<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Dois-je prendre livraison physique \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance de mon contrat \u00e0 terme sur l\u2019or ?<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Non. La plupart des traders particuliers cl\u00f4turent ou renouvellent leur position avant le dernier jour de n\u00e9gociation, donc ils ne prennent pas livraison d\u2019or physique. De nombreux courtiers imposent une sortie avant m\u00eame l\u2019\u00e9mission des avis de livraison.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Quel capital faut-il pour trader un contrat \u00e0 terme sur l\u2019or ?<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Cela d\u00e9pend de la marge fix\u00e9e par la bourse et des r\u00e8gles du courtier. Comme un contrat standard contr\u00f4le 100 onces, il est prudent de disposer d\u2019un montant nettement sup\u00e9rieur \u00e0 la marge initiale pour absorber les variations de prix. Les micro-contrats demandent moins de capital, ce qui facilite l\u2019acc\u00e8s.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Quel est l\u2019impact de l\u2019indice du dollar sur les contrats \u00e0 terme sur l\u2019or ?<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">L\u2019or \u00e9tant cot\u00e9 en dollars, une hausse de l\u2019indice du dollar p\u00e8se souvent sur le prix de l\u2019or, tandis qu\u2019un dollar plus faible peut le soutenir. Les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, les anticipations d\u2019inflation, la demande de valeur refuge et le p\u00e9trole jouent aussi un r\u00f4le.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Les contrats \u00e0 terme sur l\u2019or conviennent-ils \u00e0 un investissement de long terme ?<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">On peut exprimer une vue de long terme via des contrats \u00e0 terme, mais les co\u00fbts de renouvellement, les exigences de marge et le contango rendent souvent les ETF or ou l\u2019or physique plus simples sur plusieurs ann\u00e9es. Les contrats \u00e0 terme conviennent davantage \u00e0 des strat\u00e9gies de court terme avec suivi actif du risque.<\/p>\n\n\n<!-- vt-src:65145 -->","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Envie de profiter des mouvements de l\u2019or sans lingots ? 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