Perspectives de trading EUR\/USD et analyse des ranges<\/p>\n
Avec la paire EUR\/USD \u00e9voluant autour de 1,1537, nous estimons que les intervenants sur d\u00e9riv\u00e9s doivent se pr\u00e9parer \u00e0 une phase de trading en range \u00e0 court terme, avant un mouvement baissier plus ample. Nous recommandons de surveiller de pr\u00e8s, dans les prochains jours, la zone de consolidation imm\u00e9diate comprise entre 1,1511 et 1,1545. Une cassure de part et d\u2019autre d\u00e9terminera notre biais de trading pour le reste du mois.<\/p>\n
Si le taux de change franchit \u00e0 la hausse 1,1546, nous viserons une br\u00e8ve correction haussi\u00e8re vers 1,1570. Les acheteurs de d\u00e9riv\u00e9s peuvent utiliser des options d\u2019achat (calls) de courte maturit\u00e9 pour capter ce rebond rapide. Toutefois, nous anticipons une r\u00e9sistance marqu\u00e9e sur ce niveau sup\u00e9rieur, ce qui en ferait une zone id\u00e9ale pour initier des positions vendeuses.<\/p>\n
Notre sc\u00e9nario central demeure baissier, avec un repli attendu vers 1,1492, et une extension possible jusqu\u2019\u00e0 1,1400 dans les prochaines semaines. Les traders peuvent se positionner en achetant des options de vente (puts) ou en vendant des futures \u00e0 proximit\u00e9 de la borne haute du range actuel. Des indicateurs techniques tels que le MACD en H4 s\u2019orientent d\u00e9j\u00e0 \u00e0 la baisse, confirmant que les vendeurs reprennent la main.<\/p>\n
Donn\u00e9es d\u2019inflation, anticipations sur la Fed et gestion du risque<\/p>\n
Cette lecture baissi\u00e8re est confort\u00e9e par l\u2019att\u00e9nuation des pressions inflationnistes : les prix \u00e0 la production am\u00e9ricains de juillet sont ressortis inchang\u00e9s \u00e0 0,0% sur un mois. Par ailleurs, les march\u00e9s mondiaux de l\u2019\u00e9nergie se sont stabilis\u00e9s, le Brent \u00e9voluant autour de 75 \u00e0 80 dollars, alors que les craintes li\u00e9es \u00e0 l\u2019offre au Moyen-Orient commencent \u00e0 s\u2019estomper. Ces \u00e9l\u00e9ments ont ramen\u00e9 la probabilit\u00e9 d\u2019une hausse de taux de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale en septembre \u00e0 seulement 35%.<\/p>\n
Malgr\u00e9 ce reflux de l\u2019inflation, la prudence reste de mise face \u00e0 d\u2019\u00e9ventuels chocs g\u00e9opolitiques, en particulier autour du d\u00e9troit d\u2019Ormuz, par lequel transite plus de 20% des liquides p\u00e9troliers mondiaux. Pour prot\u00e9ger le capital contre des flamb\u00e9es inattendues, nous conseillons de placer des stop-loss serr\u00e9s juste au-dessus de 1,1570. Des tailles de position r\u00e9duites aideront \u00e0 absorber d\u2019\u00e9ventuelles secousses \u00e0 mesure que de nouvelles donn\u00e9es \u00e9conomiques seront publi\u00e9es.<\/p>\n
L\u2019EUR\/USD s\u2019\u00e9tablissait \u00e0 1,1537 vendredi, les op\u00e9rateurs int\u00e9grant des signaux d\u2019inflation am\u00e9ricaine plus mod\u00e9r\u00e9s, qui r\u00e9duisent les anticipations d\u2019un mouvement de la Fed en septembre. Les prix \u00e0 la production am\u00e9ricains ont \u00e9t\u00e9 stables en juillet et, conjugu\u00e9s \u00e0 un rapport CPI sans surprise, sugg\u00e8rent des tensions inflationnistes qui ne s\u2019acc\u00e9l\u00e8rent pas. En cons\u00e9quence, les march\u00e9s n\u2019attribuent plus qu\u2019une probabilit\u00e9 de 35% \u00e0 une hausse de 25 points de base en septembre, contre 55% une semaine plus t\u00f4t. D\u2019autres indicateurs laissent penser que l\u2019impulsion inflationniste initiale li\u00e9e au conflit au Moyen-Orient et \u00e0 des prix de l\u2019\u00e9nergie \u00e9lev\u00e9s pourrait s\u2019att\u00e9nuer, m\u00eame si l\u2019incertitude autour d\u2019un \u00e9ventuel accord et de la r\u00e9ouverture du d\u00e9troit d\u2019Ormuz demeure un risque pour les perspectives.<\/p>\n
Sur le graphique H4, la paire reste enferm\u00e9e dans une consolidation 1,1511\u20131,1545, la zone autour de 1,1546 approchant d\u2019un point d\u2019aboutissement. Une cassure haussi\u00e8re orienterait vers 1,1570, puis un repli vers 1,1492 ; une cassure baissi\u00e8re vise 1,1492, avec une extension potentielle \u00e0 1,1400. Le MACD montre la ligne de signal sous z\u00e9ro et en baisse. En H1, le prix a atteint 1,1543 et consolide en dessous ; le sc\u00e9nario esquiss\u00e9 pointe une baisse vers 1,1492, un rebond vers 1,1536, puis une nouvelle phase de repli vers 1,1400, voire 1,1330, avec un Stochastique sous 80 et orient\u00e9 vers 20.<\/p>\n\n\n\n