L\u2019EUR\/USD a recul\u00e9 mercredi, effa\u00e7ant ses gains initiaux alors que le dollar am\u00e9ricain s\u2019est redress\u00e9 apr\u00e8s une publication du CPI am\u00e9ricain conforme aux attentes. La paire \u00e9voluait autour de 1,1521 apr\u00e8s avoir inscrit un plus haut intrajournalier \u00e0 1,1563. L\u2019inflation CPI globale et sous-jacente a ralenti \u00e0 3,4 % et 2,5 % respectivement, ce qui a d\u2019abord pes\u00e9 sur le billet vert et entra\u00een\u00e9 une r\u00e9duction des anticipations de resserrement de la Fed. Par la suite, le dollar a regagn\u00e9 du terrain, les prix de l\u2019\u00e9nergie plus \u00e9lev\u00e9s maintenant les risques inflationnistes orient\u00e9s \u00e0 la hausse, tandis que les perspectives limit\u00e9es de paix au Moyen-Orient et la r\u00e9ouverture du d\u00e9troit d\u2019Ormuz ont soutenu la demande de valeurs refuges. Le DXY \u00e9voluait autour de 100 apr\u00e8s un rebond depuis 99,61.<\/p>\n\n
Ce mouvement a maintenu l\u2019EUR\/USD pr\u00e8s de la borne basse de sa r\u00e9cente fourchette, apr\u00e8s des \u00e9checs r\u00e9p\u00e9t\u00e9s sous la moyenne mobile simple (SMA) \u00e0 100 jours. En donn\u00e9es quotidiennes, la paire est rest\u00e9e au-dessus de 1,1500 ainsi que de la SMA \u00e0 50 jours \u00e0 1,1466. Le RSI se situait pr\u00e8s de 56, le MACD demeurait positif avec un histogramme vert qui s\u2019att\u00e9nue, et l\u2019ADX dans le haut des 20 indiquait une force de tendance mod\u00e9r\u00e9e. La r\u00e9sistance se situe sur la SMA \u00e0 100 jours \u00e0 1,1567, puis la SMA \u00e0 200 jours vers 1,1630 ; les supports sont \u00e0 1,1500, puis 1,1466.<\/p>\n\n
Nous observons un essoufflement de la dynamique haussi\u00e8re sur l\u2019EUR\/USD, ce qui sugg\u00e8re que les intervenants sur d\u00e9riv\u00e9s doivent se pr\u00e9parer \u00e0 un possible changement de direction. La paire ayant r\u00e9cemment \u00e9chou\u00e9 \u00e0 franchir la moyenne mobile simple \u00e0 100 jours \u00e0 1,1567, nous recommandons de privil\u00e9gier des strat\u00e9gies de court terme en march\u00e9 de range. La vente de calls hors de la monnaie \u00e0 proximit\u00e9 de la r\u00e9sistance de 1,1630 pourrait g\u00e9n\u00e9rer une prime r\u00e9guli\u00e8re tant que cette consolidation se prolonge.<\/p>\n\n
Si la paire rompt sous le support psychologique imm\u00e9diat de 1,1500, nous anticipons une baisse rapide en direction de la SMA \u00e0 50 jours \u00e0 1,1466. Dans ce sc\u00e9nario, l\u2019achat de puts de maturit\u00e9 courte ou la mise en place de bear put spreads permettront de tirer parti d\u2019une cassure baissi\u00e8re. Les derni\u00e8res donn\u00e9es CFTC (Commitment of Traders) confortent cette prudence : les positions nettes longues institutionnelles sur l\u2019euro ont commenc\u00e9 \u00e0 se replier d\u2019environ 8 % par rapport \u00e0 leurs r\u00e9cents sommets.<\/p>\n\n
Les tensions g\u00e9opolitiques et des prix de l\u2019\u00e9nergie durablement \u00e9lev\u00e9s continuent de soutenir le dollar am\u00e9ricain en tant qu\u2019actif refuge, maintenant l\u2019indice du dollar proche du seuil des 100. Cela s\u2019inscrit dans les sch\u00e9mas historiques de trading du mois d\u2019ao\u00fbt, o\u00f9 la liquidit\u00e9 estivale plus faible tend \u00e0 amplifier les \u00e9volutions en range avant l\u2019\u00e9mergence de grandes tendances \u00e0 l\u2019automne. Nous conseillons de conserver des tailles de position prudentes et d\u2019utiliser des stop-loss serr\u00e9s, car tout changement soudain des donn\u00e9es mondiales d\u2019inflation pourrait rapidement faire grimper la volatilit\u00e9.<\/p>\n\n\n\n