L\u2019AUD\/USD \u00e9voluait autour de 0,7070, ne conservant qu\u2019une faible partie de la progression de mercredi apr\u00e8s un pic intrajournalier proche de 0,7090. L\u2019IPC am\u00e9ricain a globalement r\u00e9pondu aux attentes : l\u2019indice global a augment\u00e9 de 0,1 % sur un mois et de 3,4 % sur un an, tandis que l\u2019inflation sous-jacente en rythme annuel a ralenti \u00e0 2,5 %, contre un consensus \u00e0 2,6 %. La publication a pes\u00e9 sur le dollar am\u00e9ricain et a r\u00e9duit l\u2019urgence d\u2019un durcissement de la politique mon\u00e9taire, l\u2019attention se portant d\u00e9sormais sur l\u2019IPP am\u00e9ricain de jeudi, o\u00f9 les prix \u00e0 la production sous-jacents sont attendus en net ralentissement en glissement annuel.<\/p>\n\n
Le march\u00e9 \u00e9valuait la probabilit\u00e9 d\u2019un mouvement de la Fed en septembre \u00e0 un niveau juste inf\u00e9rieur \u00e0 50 %, et une estimation pr\u00e9liminaire du PCE \u00e0 0,18 % m\/m \u00e9tait jug\u00e9e sensible \u00e0 la publication de l\u2019IPP. Sur le graphique en quatre heures, la paire s\u2019\u00e9changeait \u00e0 0,7067, au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) \u00e0 20 p\u00e9riodes \u00e0 0,7062 et de la SMA \u00e0 100 p\u00e9riodes \u00e0 0,7016, avec un support horizontal \u00e0 0,7060 et un RSI autour de 57. La r\u00e9sistance est situ\u00e9e \u00e0 0,7069, puis 0,7071 et 0,7078, tandis qu\u2019un repli plus marqu\u00e9 ram\u00e8nerait l\u2019attention sur 0,7016.<\/p>\n\n
Avec l\u2019inflation am\u00e9ricaine globale \u00e0 3,4 % et le sous-jacent en repli \u00e0 2,5 %, nous voyons une fen\u00eatre d\u2019opportunit\u00e9 claire pour les op\u00e9rateurs sur d\u00e9riv\u00e9s afin d\u2019exploiter l\u2019\u00e9volution en range de l\u2019AUD\/USD. La paire teste actuellement une r\u00e9sistance cl\u00e9 pr\u00e8s de 0,7070, mais la publication de demain de l\u2019indice des prix \u00e0 la production (IPP) devrait d\u00e9terminer sa capacit\u00e9 \u00e0 franchir ce seuil. Historiquement, un net ralentissement de l\u2019IPP sous-jacent en glissement annuel d\u00e9clenche une pression baissi\u00e8re imm\u00e9diate sur le billet vert, rendant des options d\u2019achat (calls) \u00e0 court terme sur le dollar australien particuli\u00e8rement attractives.<\/p>\n\n
Nous recommandons aux traders de se concentrer sur des bornes techniques resserr\u00e9es, en particulier en utilisant la SMA 20 p\u00e9riodes \u00e0 0,7062 comme point pivot crucial pour les positions au comptant et sur futures. Si la paire se maintient au-dessus du support horizontal de 0,7060, nous anticipons une progression r\u00e9guli\u00e8re vers les prochains objectifs situ\u00e9s au-dessus, \u00e0 0,7071 puis 0,7078. Des strat\u00e9gies sur d\u00e9riv\u00e9s telles que des spreads haussiers via calls (bull calls) ou des ordres d\u2019achat avec stop-loss serr\u00e9 juste au-dessus de 0,7062 permettraient de capter ce momentum sans prendre de risque excessif.<\/p>\n\n
Sur un horizon plus large, le taux directeur actuel de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale, \u00e0 5,25 %-5,50 %, contraste avec le taux de cash de la Banque de r\u00e9serve d\u2019Australie \u00e0 4,35 %, maintenant les diff\u00e9rentiels de taux au centre de l\u2019attention. Alors que le march\u00e9 int\u00e8gre toujours une probabilit\u00e9 proche de 50 % d\u2019une hausse des taux de la Fed en septembre, toute donn\u00e9e d\u2019IPP inf\u00e9rieure aux attentes cette semaine ferait rapidement retomber ces anticipations. Nous estimons que ce contexte macro\u00e9conomique plaide en faveur d\u2019achats sur repli de l\u2019AUD\/USD, en s\u2019appuyant sur le support solide de la SMA 100 p\u00e9riodes \u00e0 0,7016 comme filet de s\u00e9curit\u00e9 plus large pour des options de plus long terme.<\/p>\n\n\n\n