L\u2019EUR\/USD a l\u00e9g\u00e8rement progress\u00e9 vendredi, le dollar am\u00e9ricain s\u2019\u00e9tant affaibli apr\u00e8s que les op\u00e9rateurs ont revu \u00e0 la baisse leurs anticipations de rel\u00e8vement des taux par la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale, \u00e0 la suite d\u2019un rapport sur l\u2019emploi am\u00e9ricain (Nonfarm Payrolls) d\u00e9cevant. La paire s\u2019\u00e9changeait autour de 1,1562, proche d\u2019un plus haut de sept semaines, mais l\u2019\u00e9volution des cours reste cantonn\u00e9e \u00e0 un range depuis plus d\u2019une semaine. La moyenne mobile simple (SMA) \u00e0 100 jours a plafonn\u00e9 les rebonds depuis le retour de la paire au-dessus de 1,1400 fin juillet, laissant le march\u00e9 focalis\u00e9 sur la capacit\u00e9 des acheteurs \u00e0 franchir ce plafond.<\/p>\n
Le biais \u00e0 court terme demeure haussier, port\u00e9 par un r\u00e9ajustement accommodant des anticipations sur la Fed, ainsi que par l\u2019optimisme li\u00e9 \u00e0 la paix au Moyen-Orient et \u00e0 la r\u00e9ouverture du d\u00e9troit d\u2019Ormuz, des facteurs susceptibles de maintenir le dollar sous pression. Le prochain catalyseur sera la publication de l\u2019indice des prix \u00e0 la consommation (CPI) am\u00e9ricain la semaine prochaine. Sur le graphique, la SMA \u00e0 50 jours \u00e0 1,1471 constitue un premier support, avant 1,1400, tandis qu\u2019un RSI \u00e0 63 et un MACD positif signalent une dynamique favorable. Les r\u00e9sistances se situent \u00e0 la SMA \u00e0 100 jours \u00e0 1,1568 puis \u00e0 la SMA \u00e0 200 jours \u00e0 1,1629, avec 1,1700 et 1,1800 au-del\u00e0.<\/p>\n
Alors que nous suivons l\u2019EUR\/USD \u00e0 proximit\u00e9 de 1,1562 aujourd\u2019hui, le 7 ao\u00fbt 2026, les intervenants sur d\u00e9riv\u00e9s devraient se pr\u00e9parer \u00e0 une cassure au-dessus de la SMA \u00e0 100 jours \u00e0 1,1568. Nous sugg\u00e9rons l\u2019achat d\u2019options d\u2019achat (calls) sur l\u2019euro \u00e0 court terme, arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance dans deux \u00e0 trois semaines, afin de capter le potentiel haussier en amont des chiffres du CPI am\u00e9ricain attendus la semaine prochaine. Ce biais haussier est \u00e9tay\u00e9 par les derni\u00e8res donn\u00e9es de positionnement de la CFTC, montrant que les positions sp\u00e9culatives nettes longues sur les contrats euro ont bondi de plus de 14 % ce mois-ci.<\/p>\n
D\u2019apr\u00e8s les sch\u00e9mas historiques, une cassure nette au-dessus de la SMA \u00e0 100 jours avec un RSI \u00e0 63 d\u00e9clenche souvent une hausse rapide d\u2019environ 1,5 % en direction de la SMA \u00e0 200 jours, actuellement \u00e0 1,1629. Par exemple, lors d\u2019une cassure technique similaire fin 2023, la paire a gagn\u00e9 220 pips en seulement deux semaines une fois la r\u00e9sistance cl\u00e9 franchie. Pour optimiser le rendement tout en ma\u00eetrisant le co\u00fbt des primes, nous pouvons recourir \u00e0 des spreads haussiers (bull call spreads) visant les zones de 1,1700 et 1,1800.<\/p>\n
Toutefois, il convient de rester vigilant face aux risques baissiers et de mettre en place des options de vente (puts) de protection ou des stops l\u00e9g\u00e8rement sous le support de la SMA \u00e0 50 jours \u00e0 1,1471. Si les donn\u00e9es d\u2019inflation de la semaine prochaine surprennent \u00e0 la hausse, le dollar pourrait rapidement r\u00e9cup\u00e9rer le terrain perdu et entra\u00eener la paire \u00e0 la baisse. Le maintien de ces couvertures prot\u00e9gera les portefeuilles au cas o\u00f9 le march\u00e9 reviendrait brusquement vers le seuil psychologique de 1,1400.<\/p>\n\n\n\n