L\u2019AUD\/USD a c\u00e9d\u00e9 0,36 % sur la s\u00e9ance tout en restant au-dessus de 0,7000, dans un contexte de renforcement g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9 du dollar am\u00e9ricain. L\u2019indice du dollar (DXY) a progress\u00e9 de 0,28 % vers 100,00, effa\u00e7ant l\u2019avanc\u00e9e de mercredi du dollar australien. Le mouvement est intervenu malgr\u00e9 un rebond du brut, le p\u00e9trole gagnant plus de 3 % \u00e0 77,67 $, apr\u00e8s des informations selon lesquelles des navires li\u00e9s aux \u00c9tats-Unis, \u00e0 Isra\u00ebl et \u00e0 d\u2019autres \u00c9tats jug\u00e9s hostiles par T\u00e9h\u00e9ran pourraient se voir interdire le d\u00e9troit d\u2019Ormuz dans le cadre d\u2019un accord propos\u00e9. Environ un cinqui\u00e8me des flux mondiaux de p\u00e9trole \u00e9tant potentiellement concern\u00e9, ce d\u00e9veloppement a \u00e9t\u00e9 interpr\u00e9t\u00e9 comme un risque pour la croissance plut\u00f4t que comme un soutien pour une devise corr\u00e9l\u00e9e aux mati\u00e8res premi\u00e8res.<\/p>\n
L\u2019attention s\u2019est \u00e9galement port\u00e9e sur les statistiques du commerce ext\u00e9rieur chinois, les exportations devant progresser de 22,2 % sur un an en juillet apr\u00e8s 27 %, tandis que les importations \u00e9taient attendues en hausse de 27,9 % contre 36 %. L\u2019exc\u00e9dent commercial \u00e9tait anticip\u00e9 en repli \u00e0 107 milliards de dollars contre 125,62 milliards. Aux \u00c9tats-Unis, le rapport sur l\u2019emploi (Nonfarm Payrolls) de vendredi \u00e9tait identifi\u00e9 comme un catalyseur potentiel de nouveaux gains du billet vert. Sur le plan technique, l\u2019AUD\/USD \u00e9voluait \u00e0 0,7031, avec la moyenne mobile simple (SMA) 100 p\u00e9riodes \u00e0 0,7001 en support et la SMA 20 p\u00e9riodes \u00e0 0,7035 en r\u00e9sistance ; le RSI se situait autour de 50, avec une r\u00e9sistance \u00e0 0,7033\u20130,7034 puis 0,7044 et 0,7049, et des supports \u00e0 0,7023 et 0,7001.<\/p>\n\n
Nous conseillons aux traders de d\u00e9riv\u00e9s de se positionner en vue d\u2019une possible cassure sous le support cl\u00e9 de 0,7000 sur l\u2019AUD\/USD dans les prochaines semaines. Bien que la paire se maintienne au-dessus de la moyenne mobile simple 100 p\u00e9riodes \u00e0 0,7001, le raffermissement de l\u2019indice du dollar am\u00e9ricain \u00e0 proximit\u00e9 de 100,00 exerce une pression marqu\u00e9e \u00e0 la baisse. L\u2019achat d\u2019options de vente (puts) \u00e0 courte \u00e9ch\u00e9ance avec un prix d\u2019exercice juste sous 0,7000 pourrait offrir un profil rendement\/risque attractif \u00e0 mesure que le march\u00e9 teste ce plancher structurel.<\/p>\n
M\u00eame si le p\u00e9trole brut s\u2019est envol\u00e9 \u00e0 77,67 $ en raison de menaces sur le trafic maritime dans le d\u00e9troit d\u2019Ormuz, cette flamb\u00e9e agit davantage comme une taxe sur la croissance mondiale que comme un soutien aux exportations de mati\u00e8res premi\u00e8res. Historiquement, le dollar australien souffre lorsque les risques sur le transport maritime augmentent, la devise \u00e9tant tr\u00e8s sensible \u00e0 la sant\u00e9 du commerce international. Nous recommandons d\u2019utiliser des spreads de vente baissiers (bear put spreads) afin de tirer parti de cette rupture de la corr\u00e9lation habituelle entre hausse du p\u00e9trole et dollar australien.<\/p>\n\n
Par ailleurs, la progression des exportations chinoises ralentit \u00e0 22,2 %, ce qui sugg\u00e8re une demande industrielle plus faible en provenance du principal partenaire commercial de l\u2019Australie. Avec une Banque de r\u00e9serve d\u2019Australie (RBA) maintenant son taux directeur inchang\u00e9 \u00e0 4,1 % dans ce contexte r\u00e9gional de ralentissement, le potentiel haussier de la devise demeure fortement limit\u00e9. Nous sugg\u00e9rons de vendre des options d\u2019achat (calls) hors de la monnaie au-dessus de la r\u00e9sistance de 0,7035 afin de capter une prime r\u00e9guli\u00e8re dans cet environnement de consolidation.<\/p>\n
Enfin, la publication d\u2019aujourd\u2019hui des cr\u00e9ations d\u2019emplois am\u00e9ricaines (Nonfarm Payrolls) constitue la principale inconnue susceptible de propulser le billet vert bien au-del\u00e0 du seuil psychologique de 100,00. Un chiffre solide conforterait la domination du dollar, laissant l\u2019aussie pris en \u00e9tau entre une demande chinoise en berne et des rendements am\u00e9ricains \u00e9lev\u00e9s. Nous conseillons aux traders de mettre en place des positions acheteuses de volatilit\u00e9, telles que des straddles, afin de profiter du mouvement de rupture attendu apr\u00e8s la publication des donn\u00e9es.<\/p>\n\n\n\n