Produits d\u00e9riv\u00e9s sur l\u2019or : une strat\u00e9gie alors que l\u2019espoir diplomatique remonte<\/p>\n
Nous identifions une configuration de premier plan pour les traders de d\u00e9riv\u00e9s, alors que l\u2019or \u00e9volue pr\u00e8s de 4 256 $, soutenu par l\u2019espoir d\u2019une perc\u00e9e diplomatique dans le d\u00e9troit d\u2019Ormuz. Si l\u2019apaisement g\u00e9opolitique tend g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 r\u00e9duire la demande de valeur refuge, la dynamique sous-jacente du m\u00e9tal reste exceptionnellement robuste. Historiquement, les achats d\u2019or des banques centrales mondiales ont atteint des niveaux massifs \u2014 se maintenant r\u00e9guli\u00e8rement \u00e0 proximit\u00e9 de records de plus de 1 000 tonnes par an \u2014 ce qui fournit un plancher structurel solide \u00e0 nos positions longues.<\/p>\n
Nous recommandons aux traders de d\u00e9riv\u00e9s de surveiller la r\u00e9sistance imm\u00e9diate situ\u00e9e sur l\u2019EMA \u00e0 200 jours \u00e0 4 279 $. Une cl\u00f4ture journali\u00e8re nette au-dessus de ce seuil, suivie d\u2019une rupture de 4 316 $, justifie l\u2019achat d\u2019options d\u2019achat (calls) de court terme afin de capter une acc\u00e9l\u00e9ration haussi\u00e8re. \u00c0 l\u2019inverse, si les n\u00e9gociations achoppent et que les tensions repartent \u00e0 la hausse, tout repli correctif vers l\u2019EMA \u00e0 50 jours \u00e0 4 187 $ pourra \u00eatre mis \u00e0 profit pour accumuler une exposition longue \u00e0 effet de levier.<\/p>\n
Options sur bitcoin : composer avec un sentiment fragile et la volatilit\u00e9<\/p>\n
Pour le bitcoin, qui s\u2019\u00e9change actuellement autour de 64 540 $, il faut composer avec une phase de consolidation serr\u00e9e \u00e0 l\u2019int\u00e9rieur d\u2019un canal parall\u00e8le descendant. L\u2019indice Crypto Fear & Greed est remont\u00e9 \u00e0 28, apr\u00e8s 25 en zone d\u2019extr\u00eame peur, signalant une am\u00e9lioration graduelle du sentiment de march\u00e9, qui demeure toutefois tr\u00e8s fragile. Cet environnement de faible app\u00e9tit pour le risque pr\u00e9c\u00e8de historiquement des \u00e9pisodes de compression de volatilit\u00e9 marqu\u00e9s, ce qui rend particuli\u00e8rement attractives, pour les prochaines semaines, les strat\u00e9gies de collecte de prime ou les strat\u00e9gies de rupture de volatilit\u00e9.<\/p>\n
Le seuil de r\u00e9sistance de 65 000 $ est \u00e0 suivre de pr\u00e8s : un franchissement r\u00e9ussi au-dessus de l\u2019EMA \u00e0 50 jours \u00e0 64 659 $ pourrait d\u00e9clencher une progression rapide vers l\u2019EMA \u00e0 100 jours \u00e0 67 096 $. Les traders peuvent acheter des calls sur confirmation d\u2019une cl\u00f4ture journali\u00e8re au-dessus de 65 000 $ afin d\u2019accompagner ce momentum haussier de court terme. \u00c0 l\u2019inverse, si les vendeurs reprennent la main et ram\u00e8nent le prix sous 64 405 $, nous anticipons un repli rapide vers la borne basse du canal proche de 61 262 $, o\u00f9 l\u2019achat d\u2019options de vente (puts) serait privil\u00e9gi\u00e9.<\/p>\n
L\u2019or a progress\u00e9 de plus de 4 % mercredi pour s\u2019\u00e9changer pr\u00e8s de 4 250 $, le XAU\/USD \u00e9tant cot\u00e9 autour de 4 256 $, alors que les march\u00e9s dig\u00e9raient les propos du pr\u00e9sident am\u00e9ricain Donald Trump indiquant que \u00ab beaucoup de progr\u00e8s avaient \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s \u00bb en vue de la r\u00e9ouverture du d\u00e9troit d\u2019Ormuz, avec une annonce possible d\u00e8s mercredi. Un reportage de CNN citait un haut responsable du Golfe estimant \u00e0 50\/50 la probabilit\u00e9 d\u2019un accord avec l\u2019Iran, tandis que les m\u00e9dias d\u2019\u00c9tat iraniens affirmaient que tout accord avec Oman \u00ab n\u2019a aucun lien \u00bb avec la r\u00e9ouverture. L\u2019app\u00e9tit pour le risque s\u2019est modestement am\u00e9lior\u00e9 : l\u2019indice Crypto Fear & Greed est mont\u00e9 \u00e0 28, apr\u00e8s 25 la veille, tout en restant en territoire de peur.<\/p>\n
Le bitcoin s\u2019\u00e9changeait autour de 64 540 $, se maintenant pr\u00e8s du support \u00e0 64 405 $ et testant la r\u00e9sistance de l\u2019EMA \u00e0 50 jours \u00e0 64 659 $, avec un SAR parabolique proche de 65 604 $ et l\u2019EMA \u00e0 100 jours \u00e0 67 096 $ en surplomb ; le support de canal est identifi\u00e9 \u00e0 61 262 $. Les signaux de momentum \u00e9taient contrast\u00e9s, avec un RSI autour de 53 et un MACD toujours n\u00e9gatif. Sur l\u2019or, le prix s\u2019est maintenu au-dessus de l\u2019EMA \u00e0 50 jours \u00e0 4 187 $, mais est rest\u00e9 sous l\u2019EMA \u00e0 200 jours \u00e0 4 279 $ et l\u2019EMA \u00e0 100 jours \u00e0 4 316 $, apr\u00e8s une rupture au-dessus d\u2019une ancienne ligne de tendance proche de 4 000 $ ; le RSI s\u2019\u00e9tablissait \u00e0 61 et le MACD \u00e9tait positif.<\/p>\n\n\n\n