{"id":52118,"date":"2026-08-05T08:09:28","date_gmt":"2026-08-05T08:09:28","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-eu\/uncategorized\/how-to-manage-overnight-financing-costs-in-long-term-trades\/"},"modified":"2026-08-05T08:09:28","modified_gmt":"2026-08-05T08:09:28","slug":"how-to-manage-overnight-financing-costs-in-long-term-trades","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-eu\/discover\/how-to-manage-overnight-financing-costs-in-long-term-trades\/","title":{"rendered":"Comment g\u00e9rer les co\u00fbts de financement au jour le jour dans le cadre de positions de long terme"},"content":{"rendered":"\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>\u00c0 retenir<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Les <strong>frais de financement au jour le jour<\/strong> sont des frais appliqu\u00e9s quand vous conservez une position avec <strong>effet de levier<\/strong> apr\u00e8s une heure limite quotidienne. On les appelle aussi <strong>swap<\/strong> ou <strong>frais de rollover<\/strong> (report au jour de bourse suivant).<\/li>\n\n\n\n<li>Le montant est calcul\u00e9 sur la <strong>valeur totale de la position<\/strong>, pas sur votre <strong>marge<\/strong> (le d\u00e9p\u00f4t bloqu\u00e9 comme garantie). L\u2019effet de levier augmente donc le co\u00fbt quotidien.<\/li>\n\n\n\n<li>Les frais s\u2019additionnent nuit apr\u00e8s nuit, ce qui en fait un \u00e9l\u00e9ment important pour les positions conserv\u00e9es longtemps.<\/li>\n\n\n\n<li>Vous pouvez les r\u00e9duire en cl\u00f4turant dans la journ\u00e9e, en utilisant un compte sans swap, ou en planifiant la dur\u00e9e de d\u00e9tention.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Conserver une position longtemps peut payer, mais cela a un prix souvent sous-estim\u00e9. Chaque nuit o\u00f9 vous gardez une position avec effet de levier, un petit montant est d\u00e9bit\u00e9 (ou plus rarement cr\u00e9dit\u00e9). Sur plusieurs semaines ou mois, ces <strong>frais de financement au jour le jour<\/strong> peuvent r\u00e9duire la performance nette.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Pour les investisseurs qui passent par un courtier sur MetaTrader 4 ou MetaTrader 5, comme VT Markets, comprendre ce m\u00e9canisme est essentiel. Ce guide explique ce que c\u2019est, comment c\u2019est calcul\u00e9, quand c\u2019est appliqu\u00e9 et comment limiter l\u2019impact.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Que sont les frais de financement au jour le jour ?<\/h2>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-large\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/www.vtmarkets.com\/wp-content\/uploads\/2026\/07\/ofc-r-1024x558.webp\" alt=\"\" class=\"wp-image-62299\"\/><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Les frais de financement au jour le jour sont des frais (ou parfois un cr\u00e9dit) li\u00e9s au maintien d\u2019une position avec effet de levier au-del\u00e0 d\u2019une heure limite quotidienne. Ils concernent les produits \u00e0 <a href=\"https:\/\/www.investopedia.com\/terms\/m\/marginaccount.asp\" target=\"_blank\" rel=\"noopener nofollow\" title=\"\">marge<\/a>, comme les <strong>CFD<\/strong> (contrats sur diff\u00e9rence, un produit d\u00e9riv\u00e9 qui r\u00e9plique le prix d\u2019un actif sans le d\u00e9tenir) et le <strong>forex<\/strong> (march\u00e9 des changes).<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">L\u2019effet de levier vous permet de contr\u00f4ler une position plus grande que votre d\u00e9p\u00f4t. Le courtier \u00ab avance \u00bb la diff\u00e9rence : ce financement a un co\u00fbt, factur\u00e9 chaque nuit tant que la position reste ouverte.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">D\u00e9finition des frais de financement au jour le jour<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ce sont des frais d\u2019int\u00e9r\u00eat calcul\u00e9s chaque jour sur la partie \u00ab financ\u00e9e \u00bb de la position. Selon les plateformes, ils apparaissent comme <a href=\"https:\/\/www.vtmarkets.com\/faq\/what-is-swap-free-account\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\">frais de swap<\/a>, <strong>frais de rollover<\/strong> (report), ou frais de financement : c\u2019est le m\u00eame principe.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Points cl\u00e9s :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Ils sont factur\u00e9s par nuit, pas \u00ab par trade \u00bb.<\/li>\n\n\n\n<li>Ils peuvent \u00eatre un d\u00e9bit (vous payez) ou un cr\u00e9dit (vous recevez).<\/li>\n\n\n\n<li>Ils s\u2019ajoutent au <strong>spread<\/strong> (\u00e9cart entre prix d\u2019achat et de vente) et aux commissions \u00e9ventuelles.<\/li>\n\n\n\n<li>Ils ne s\u2019appliquent que si la position est ouverte \u00e0 l\u2019heure limite quotidienne.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Swap, rollover, frais de financement : un co\u00fbt, trois noms<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Les appellations varient selon les interfaces, d\u2019o\u00f9 la confusion. Le tableau ci-dessous les aligne.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-table\"><table class=\"has-fixed-layout\"><tbody><tr><td><strong>Terme<\/strong><\/td><td><strong>O\u00f9 vous le voyez<\/strong><\/td><td><strong>Ce que cela signifie<\/strong><\/td><\/tr><tr><td>Frais de swap<\/td><td>MetaTrader 4 et 5<\/td><td>Ajustement d\u2019int\u00e9r\u00eat pour conserver une position forex ou CFD d\u2019un jour sur l\u2019autre<\/td><\/tr><tr><td>Frais de rollover (report)<\/td><td>Relev\u00e9s du courtier<\/td><td>Co\u00fbt du report de la position au jour de bourse suivant<\/td><\/tr><tr><td>Frais de financement<\/td><td>Plateformes web et applications<\/td><td>Terme simple pour le m\u00eame int\u00e9r\u00eat quotidien<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Quel que soit le nom, le calcul reste le m\u00eame.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Pourquoi les courtiers appliquent ces frais<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Une position avec effet de levier implique un emprunt implicite. Or l\u2019argent emprunt\u00e9 co\u00fbte des int\u00e9r\u00eats. Le courtier r\u00e9percute donc son co\u00fbt de financement, en lien avec les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat du march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Raisons principales :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>L\u2019effet de levier mobilise des fonds apport\u00e9s par le courtier.<\/li>\n\n\n\n<li>Les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat mondiaux ont un co\u00fbt r\u00e9el.<\/li>\n\n\n\n<li>Le prix reste coh\u00e9rent avec le march\u00e9 sous-jacent.<\/li>\n\n\n\n<li>Cela \u00e9vite de conserver ind\u00e9finiment des positions surdimensionn\u00e9es sans co\u00fbt.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Comment fonctionnent les frais au jour le jour<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Trois \u00e9l\u00e9ments comptent : le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat utilis\u00e9, la taille de la position, et l\u2019effet de levier qui amplifie l\u2019exposition.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">La logique des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat derri\u00e8re le co\u00fbt<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Chaque devise et chaque march\u00e9 est li\u00e9 \u00e0 un taux. Le calcul s\u2019appuie sur un <strong>taux de r\u00e9f\u00e9rence<\/strong> (taux directeur d\u2019une banque centrale, ou autre taux de march\u00e9), auquel le courtier ajoute ou retranche un ajustement.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En juillet 2026, la fourchette cible des fed funds am\u00e9ricains est de <a href=\"https:\/\/www.federalreserve.gov\/newsevents\/pressreleases\/monetary20260617a.htm\" target=\"_blank\" rel=\"noopener nofollow\" title=\"\">3,50% \u00e0 3,75%<\/a>, le taux principal de refinancement de la BCE est de <a href=\"https:\/\/www.ecb.europa.eu\/stats\/policy_and_exchange_rates\/key_ecb_interest_rates\/html\/index.en.html\" target=\"_blank\" rel=\"noopener nofollow\" title=\"\">2,40%<\/a>, et le taux directeur de la Banque du Japon est de <a href=\"https:\/\/www.boj.or.jp\/en\/mopo\/mpmdeci\/mpr_2026\/k260616a.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener nofollow\" title=\"\">1,0%<\/a>. Ces niveaux influencent directement les swaps pay\u00e9s ou re\u00e7us.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Sur le forex, l\u2019\u00e9l\u00e9ment central est l\u2019<strong>\u00e9cart de taux<\/strong> entre les deux devises de la paire. D\u00e9tenir la devise au taux le plus \u00e9lev\u00e9 peut r\u00e9duire le co\u00fbt, voire g\u00e9n\u00e9rer un cr\u00e9dit. D\u00e9tenir la devise au taux le plus faible conduit en g\u00e9n\u00e9ral \u00e0 un d\u00e9bit.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Pourquoi le calcul se fait sur la valeur totale, pas sur la marge<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le montant est calcul\u00e9 sur la <strong>valeur notionnelle<\/strong> de la position (sa valeur totale au march\u00e9), et non sur la <strong>marge<\/strong> (la somme immobilis\u00e9e comme garantie).<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Exemple :<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Vous ouvrez une position de 20 000 dollars avec 400 dollars de marge, soit un levier de 50:1. Les frais sont calcul\u00e9s sur 20 000 dollars, pas sur 400. D\u2019o\u00f9 un co\u00fbt quotidien parfois surprenant par rapport au solde disponible.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Comment l\u2019effet de levier amplifie le co\u00fbt quotidien<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><a href=\"https:\/\/www.vtmarkets.com\/en-mena\/blog\/what-is-leverage-how-does-it-work-in-forex-market\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\">L\u2019effet de levier<\/a> permet \u00e0 un petit d\u00e9p\u00f4t de contr\u00f4ler une grande exposition. C\u2019est aussi ce qui augmente les frais : plus l\u2019exposition (valeur notionnelle) est \u00e9lev\u00e9e, plus le financement quotidien est important.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Rep\u00e8re simple :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>\u00c0 10:1, 1 000 dollars de marge donnent 10 000 dollars d\u2019exposition.<\/li>\n\n\n\n<li>\u00c0 50:1, les m\u00eames 1 000 dollars donnent 50 000 dollars.<\/li>\n\n\n\n<li>Le financement est calcul\u00e9 sur 50 000 dollars, pas sur 1 000.<\/li>\n\n\n\n<li>Plus le levier est \u00e9lev\u00e9, plus le co\u00fbt p\u00e8se avec le temps.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Comment sont calcul\u00e9s les frais de financement au jour le jour<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Avec la formule, vous pouvez estimer rapidement l\u2019ordre de grandeur.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">La formule<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Calculer ces frais revient \u00e0 combiner : la taille de la position, le taux annuel applicable, et le nombre de jours retenu par le courtier. Formule simplifi\u00e9e :<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Financement quotidien = Valeur notionnelle \u00d7 (taux de r\u00e9f\u00e9rence \u00b1 ajustement du courtier) \u00f7 360<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Beaucoup de plateformes utilisent 360 jours (parfois 365). Si vous ne voulez pas calculer, certaines plateformes affichent directement le swap par instrument.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Exemple chiffr\u00e9<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Vous achetez (position longue) un CFD actions d\u2019une valeur de 20 000 dollars. Le courtier applique un taux de r\u00e9f\u00e9rence de 3,75% plus une majoration de 2,5% sur les positions longues, soit 6,25% par an. Le co\u00fbt quotidien est :<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>20 000 \u00d7 6,25% \u00f7 360 = 3,47 dollars par nuit<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">L\u2019enjeu est l\u2019accumulation sur la dur\u00e9e de d\u00e9tention.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-table\"><table class=\"has-fixed-layout\"><tbody><tr><td><strong>Dur\u00e9e de d\u00e9tention<\/strong><\/td><td><strong>Nuits<\/strong><\/td><td><strong>Financement total (indicatif)<\/strong><\/td><\/tr><tr><td>1 nuit<\/td><td>1<\/td><td>$3.47<\/td><\/tr><tr><td>1 semaine<\/td><td>7<\/td><td>$24.29<\/td><\/tr><tr><td>1 mois<\/td><td>30<\/td><td>$104.17<\/td><\/tr><tr><td>3 mois<\/td><td>90<\/td><td>$312.50<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Sur un trimestre, le financement d\u00e9passe 300 dollars, avant m\u00eame le spread et les commissions. Les chiffres sont indicatifs, mais l\u2019id\u00e9e reste la m\u00eame : le temps multiplie le co\u00fbt.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Ce qui d\u00e9termine si vous payez ou recevez<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le d\u00e9bit ou le cr\u00e9dit d\u00e9pend surtout du sens de la position et des taux. Facteurs cl\u00e9s :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Sens de la position : <strong>long<\/strong> (achat) ou <strong>short<\/strong> (vente \u00e0 d\u00e9couvert, vous pariez sur une baisse).<\/li>\n\n\n\n<li>\u00c9cart de taux entre les deux c\u00f4t\u00e9s (devises, ou taux de r\u00e9f\u00e9rence selon le march\u00e9).<\/li>\n\n\n\n<li>Ajustement du courtier (souvent d\u00e9favorable au client).<\/li>\n\n\n\n<li>Type d\u2019actif.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Quand la structure de taux est favorable, on parle de <strong>portage positif<\/strong> (carry positif) : un cr\u00e9dit est possible. Sinon, c\u2019est un <strong>portage n\u00e9gatif<\/strong> : vous payez.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quand le financement est factur\u00e9<\/h2>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-large\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/www.vtmarkets.com\/wp-content\/uploads\/2026\/07\/ofc2-r-1024x558.webp\" alt=\"\" class=\"wp-image-62300\"\/><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le financement n\u2019est pas pr\u00e9lev\u00e9 en continu : il est appliqu\u00e9 une fois par jour, \u00e0 une heure pr\u00e9cise. Le week-end cr\u00e9e aussi des particularit\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">1. L\u2019heure quotidienne de rollover<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le pr\u00e9l\u00e8vement intervient \u00e0 un moment unique, souvent \u00e0 17h00 heure de New York, proche de la cl\u00f4ture de la s\u00e9ance am\u00e9ricaine. Si votre position est ouverte \u00e0 cet instant, le financement s\u2019applique.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>L\u2019heure limite d\u00e9pend du serveur du courtier, pas de votre heure locale.<\/li>\n\n\n\n<li>Seules les positions ouvertes \u00e0 l\u2019heure limite sont concern\u00e9es.<\/li>\n\n\n\n<li>L\u2019horaire peut varier selon l\u2019instrument.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">2. Le jour de \u00ab triple swap \u00bb<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Les march\u00e9s r\u00e8glent souvent les op\u00e9rations avec un d\u00e9calage de deux jours ouvr\u00e9s. Les int\u00e9r\u00eats du week-end doivent donc \u00eatre int\u00e9gr\u00e9s. Pour cela, le courtier applique un <strong>triple swap<\/strong> (trois jours de financement) un jour de la semaine. Sur la plupart des paires de devises, c\u2019est le mercredi. Pour certains indices, actions et mati\u00e8res premi\u00e8res, cela peut \u00eatre le vendredi.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-table\"><table class=\"has-fixed-layout\"><tbody><tr><td><strong>Type d\u2019instrument<\/strong><\/td><td><strong>Jour typique du triple pr\u00e9l\u00e8vement<\/strong><\/td><\/tr><tr><td>Paires de devises (forex)<\/td><td>Mercredi<\/td><\/tr><tr><td>Indices et mati\u00e8res premi\u00e8res<\/td><td>Vendredi (selon l\u2019instrument)<\/td><\/tr><tr><td>CFD actions<\/td><td>Vendredi (selon l\u2019instrument)<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">V\u00e9rifiez la r\u00e8gle propre \u00e0 l\u2019instrument : elle peut changer.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">3. Trading intraday et heure limite<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Si vous ouvrez et cl\u00f4turez avant l\u2019heure limite, aucun financement au jour le jour ne s\u2019applique. C\u2019est pourquoi les day traders peuvent \u00e9viter ce co\u00fbt.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Cl\u00f4turez avant l\u2019heure de rollover pour \u00e9viter la nuit de financement.<\/li>\n\n\n\n<li>V\u00e9rifiez si la position sera encore ouverte \u00e0 l\u2019heure limite.<\/li>\n\n\n\n<li>Une position rouverte le lendemain red\u00e9marre le calcul.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Conseil : <\/strong>Int\u00e9grez l\u2019heure exacte de rollover dans votre plan de trading pour \u00e9viter un pr\u00e9l\u00e8vement non voulu.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Financement au jour le jour selon les march\u00e9s<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le principe est similaire, mais le taux d\u00e9pend de la classe d\u2019actifs.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-table\"><table class=\"has-fixed-layout\"><tbody><tr><td><strong>March\u00e9<\/strong><\/td><td><strong>Base du calcul<\/strong><\/td><td><strong>Comportement courant<\/strong><\/td><\/tr><tr><td>Forex<\/td><td>\u00c9cart de taux entre les deux devises<\/td><td>D\u00e9bit ou cr\u00e9dit possible<\/td><\/tr><tr><td>Indices<\/td><td>Taux de r\u00e9f\u00e9rence + ajustement du courtier<\/td><td>Souvent un d\u00e9bit sur les positions longues<\/td><\/tr><tr><td>Mati\u00e8res premi\u00e8res<\/td><td>Taux de r\u00e9f\u00e9rence + ajustement, parfois li\u00e9 aux contrats \u00e0 terme<\/td><td>Souvent un d\u00e9bit<\/td><\/tr><tr><td>CFD actions<\/td><td>Taux de r\u00e9f\u00e9rence + ajustement<\/td><td>D\u00e9bit en long, petit cr\u00e9dit parfois en short<\/td><\/tr><tr><td>CFD crypto<\/td><td>Taux de financement fix\u00e9 par le courtier<\/td><td>Souvent plus \u00e9lev\u00e9<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Forex<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Sur le forex, le financement refl\u00e8te l\u2019\u00e9cart de taux entre les deux devises. D\u00e9tenir la devise au taux plus \u00e9lev\u00e9 face \u00e0 une devise au taux plus faible peut donner un cr\u00e9dit ; l\u2019inverse entra\u00eene un d\u00e9bit.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Indices et mati\u00e8res premi\u00e8res<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Les CFD sur indices et mati\u00e8res premi\u00e8res ajoutent souvent un taux de r\u00e9f\u00e9rence et une majoration. Les positions longues paient g\u00e9n\u00e9ralement.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">CFD actions<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La logique est similaire : une position longue paie en g\u00e9n\u00e9ral, une position short peut parfois recevoir un petit cr\u00e9dit, selon l\u2019action et les taux.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">CFD crypto<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Les CFD crypto affichent souvent les financements les plus \u00e9lev\u00e9s, car le co\u00fbt de financement et la volatilit\u00e9 (fortes variations de prix) sont plus importants. Long comme short, un pr\u00e9l\u00e8vement est fr\u00e9quent : il faut int\u00e9grer ce co\u00fbt si vous conservez la position.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Financement positif ou n\u00e9gatif<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le financement n\u2019est pas toujours un co\u00fbt : dans certains cas, il peut vous \u00eatre favorable.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Quand le financement est un co\u00fbt (portage n\u00e9gatif)<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le plus souvent, conserver une position avec effet de levier entra\u00eene un <strong>portage n\u00e9gatif<\/strong> : vous payez.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Exemple :<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u00catre long EUR\/USD revient \u00e0 d\u00e9tenir l\u2019euro (taux BCE 2,40%) face au dollar (3,50% \u00e0 3,75%). Vous d\u00e9tenez la devise au taux le plus faible : l\u2019\u00e9cart joue contre vous et vous payez chaque nuit.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Quand le financement vous r\u00e9mun\u00e8re (portage positif)<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Si vous d\u00e9tenez la devise au taux le plus \u00e9lev\u00e9, vous pouvez avoir un <strong>portage positif<\/strong> et recevoir un cr\u00e9dit. Une position longue USD\/JPY revient \u00e0 d\u00e9tenir le dollar (environ 3,62%) face au yen (1,0%). L\u2019\u00e9cart brut est en votre faveur.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En pratique, l\u2019ajustement du courtier r\u00e9duit cet avantage. Un cr\u00e9dit \u00e9ventuel reste limit\u00e9 et ne doit pas \u00eatre consid\u00e9r\u00e9 comme un revenu r\u00e9gulier.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Pourquoi le sens de la position change le r\u00e9sultat<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le sens (achat\/vente) peut inverser le signe du financement.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-table\"><table class=\"has-fixed-layout\"><tbody><tr><td><strong>Position<\/strong><\/td><td><strong>Ce que vous d\u00e9tenez<\/strong><\/td><td><strong>R\u00e9sultat probable<\/strong><\/td><\/tr><tr><td>Long sur la devise au taux le plus \u00e9lev\u00e9<\/td><td>La devise au taux le plus fort<\/td><td>Cr\u00e9dit possible (portage positif)<\/td><\/tr><tr><td>Long sur la devise au taux le plus faible<\/td><td>La devise au taux le plus bas<\/td><td>D\u00e9bit (portage n\u00e9gatif)<\/td><\/tr><tr><td>Short sur la devise au taux le plus \u00e9lev\u00e9<\/td><td>\u00c0 l\u2019encontre du taux le plus fort<\/td><td>D\u00e9bit<\/td><\/tr><tr><td>Short sur la devise au taux le plus faible<\/td><td>\u00c0 l\u2019encontre du taux le plus faible<\/td><td>Cr\u00e9dit possible<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u00c0 taille de position identique, le co\u00fbt peut changer selon le sens : c\u2019est un point cl\u00e9 du risque.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Comment limiter les frais de financement au jour le jour<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le plus important est d\u2019anticiper. Voici les leviers principaux.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">1. Cl\u00f4turer dans la journ\u00e9e<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le moyen le plus simple est d\u2019\u00e9viter de conserver la position apr\u00e8s l\u2019heure limite.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Programmez un rappel avant l\u2019heure de rollover.<\/li>\n\n\n\n<li>D\u00e9cidez avant l\u2019entr\u00e9e si la position est intraday ou sur plusieurs jours.<\/li>\n\n\n\n<li>Utilisez des ordres <strong>stop<\/strong> (d\u00e9clench\u00e9 si le prix atteint un seuil) et <strong>limite<\/strong> (ex\u00e9cut\u00e9 \u00e0 un prix d\u00e9fini) pour cl\u00f4turer sans surveillance.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">2. Les comptes sans swap<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Pour des positions plus longues, un <strong>compte sans swap<\/strong> supprime l\u2019int\u00e9r\u00eat overnight standard sur certains instruments \u00e9ligibles. VT Markets propose des options de <a href=\"https:\/\/www.vtmarkets.com\/swap-free\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\">compte sans swap<\/a>. Ces comptes conviennent aux d\u00e9tentions longues et aux investisseurs qui ne souhaitent pas payer ou recevoir d\u2019int\u00e9r\u00eats. V\u00e9rifiez les instruments \u00e9ligibles et l\u2019\u00e9ventuelle commission administrative.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">3. Int\u00e9grer la dur\u00e9e de d\u00e9tention au plan<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Si vous visez plusieurs semaines, int\u00e9grez le financement d\u00e8s le d\u00e9part : c\u2019est un co\u00fbt r\u00e9current.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Estimez le financement total avant d\u2019entrer en position.<\/li>\n\n\n\n<li>Comparez ce co\u00fbt \u00e0 votre objectif de gain.<\/li>\n\n\n\n<li>Mettez \u00e0 jour l\u2019estimation si la position grossit.<\/li>\n\n\n\n<li>R\u00e9\u00e9valuez si la position dure plus longtemps que pr\u00e9vu.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Conseil : <\/strong>Sur une position longue, un objectif de gain un peu plus large peut absorber plusieurs semaines de financement.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quel impact sur vos co\u00fbts de trading<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Sans suivi, ces frais peuvent transformer une position gagnante en position perdante. Avec une bonne lecture, ils deviennent une ligne de co\u00fbt comme une autre.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">D\u00e9tention courte vs d\u00e9tention longue<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En intraday, le financement est souvent nul. Sur un trimestre, il peut rivaliser avec le spread et les commissions. Dans l\u2019exemple pr\u00e9c\u00e9dent, 3,47 dollars par nuit d\u00e9passent 300 dollars sur 90 nuits. Sur plusieurs positions, l\u2019impact devient vite significatif.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Le financement dans le co\u00fbt total<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le co\u00fbt r\u00e9el d\u2019une op\u00e9ration regroupe :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Le spread<\/strong> (\u00e9cart achat\/vente).<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Les commissions<\/strong> \u00e9ventuelles.<\/li>\n\n\n\n<li>Le financement au jour le jour si la position d\u00e9passe l\u2019heure limite.<\/li>\n\n\n\n<li>La conversion de devise, si elle s\u2019applique.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Sur MetaTrader 4 et MetaTrader 5, le swap par instrument est visible. Vous pouvez donc v\u00e9rifier le co\u00fbt par nuit avant de vous engager et int\u00e9grer l\u2019ensemble \u00e0 votre plan.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En savoir plus sur <a href=\"https:\/\/www.vtmarkets.com\/discover\/how-10-cognitive-biases-in-cfd-trading-cost-you-money\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\">la fa\u00e7on dont certains biais de jugement peuvent co\u00fbter de l\u2019argent aux traders<\/a>.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Lien de l\u2019article : How 10 Cognitive Biases in CFD Trading Costs You Money?<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Questions fr\u00e9quentes (FAQ)<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Q1 : Que sont les frais de financement au jour le jour ?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ce sont des frais appliqu\u00e9s quand vous conservez une position avec effet de levier (comme un CFD ou une position sur le forex) apr\u00e8s une heure limite quotidienne. Comme l\u2019effet de levier permet de contr\u00f4ler une position plus grande que votre d\u00e9p\u00f4t, le courtier finance la diff\u00e9rence et r\u00e9percute ce co\u00fbt chaque nuit. Ils peuvent aussi \u00eatre appel\u00e9s frais de swap ou frais de rollover (report).<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Q2 : Comment sont-ils calcul\u00e9s ?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ils sont calcul\u00e9s sur la valeur totale de la position (valeur notionnelle), et non sur la marge. Le taux vient soit de l\u2019\u00e9cart de taux entre deux devises (forex), soit d\u2019un taux de r\u00e9f\u00e9rence major\u00e9 par le courtier (autres march\u00e9s). Plus la position est grande, ou plus le taux est \u00e9lev\u00e9, plus le co\u00fbt quotidien augmente.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Q3 : \u00c0 quel moment sont-ils d\u00e9bit\u00e9s ?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Une fois par jour, \u00e0 une heure limite fixe, souvent align\u00e9e sur la cl\u00f4ture de New York. Si la position est ouverte \u00e0 cet instant, le financement s\u2019applique. Si vous ouvrez et cl\u00f4turez avant l\u2019heure limite, il ne s\u2019applique pas.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Q4 : Pourquoi certains jours sont-ils factur\u00e9s triple ?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le pr\u00e9l\u00e8vement triple int\u00e8gre le week-end, p\u00e9riode o\u00f9 les march\u00e9s sont ferm\u00e9s mais o\u00f9 les int\u00e9r\u00eats continuent th\u00e9oriquement de courir. Pour la plupart des paires forex, c\u2019est le mercredi (convention de r\u00e8glement). Le jour peut varier selon les indices, mati\u00e8res premi\u00e8res et autres instruments.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Q5 : Comment r\u00e9duire ces frais ?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le plus direct est de cl\u00f4turer avant l\u2019heure limite. Si vous conservez plus longtemps, vous pouvez envisager un compte sans swap (si disponible) ou int\u00e9grer le co\u00fbt quotidien \u00e0 la taille de position et \u00e0 la dur\u00e9e de d\u00e9tention d\u00e8s le d\u00e9part.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">G\u00e9rer plus efficacement vos frais de financement au jour le jour avec VT Markets<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Les frais de financement au jour le jour font partie du trading avec effet de levier. En comprenant leur construction, leur horaire d\u2019application et l\u2019effet du sens de la position, vous pouvez mieux calibrer vos positions de long terme.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Cl\u00f4turez avant la fin de journ\u00e9e si cela correspond \u00e0 votre strat\u00e9gie, envisagez un <a href=\"https:\/\/www.vtmarkets.com\/swap-free\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\">compte sans swap<\/a> si vous devez conserver plus longtemps, et int\u00e9grez toujours ce co\u00fbt \u00e0 votre plan.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Avec VT Markets, vous pouvez trader le <a href=\"https:\/\/www.vtmarkets.com\/forex\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\">forex<\/a>, des <a href=\"https:\/\/www.vtmarkets.com\/indices\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\">indices<\/a>, des<a href=\"https:\/\/www.vtmarkets.com\/soft-commodities\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\"> mati\u00e8res premi\u00e8res<\/a> et des <a href=\"https:\/\/www.vtmarkets.com\/cfd-shares\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\">CFD actions<\/a> sur <a href=\"https:\/\/www.vtmarkets.com\/metatrader-4\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\">MetaTrader 4 <\/a>et <a href=\"https:\/\/www.vtmarkets.com\/metatrader-5\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\">MetaTrader 5<\/a>, avec des informations de swap affich\u00e9es pour chaque instrument. <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Le \u00ab swap \u00bb peut grignoter vos gains : ces frais overnight s\u2019appliquent aux positions \u00e0 effet de levier, calcul\u00e9s sur la valeur notionnelle et cumul\u00e9s chaque nuit, voire triple, r\u00e9duisibles.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[9],"tags":[],"class_list":["post-52118","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-discover"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"aioseo_head":"\n\t\t<!-- All in One SEO Pro 5.0.1 - 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