L\u2019app\u00e9tit pour le risque s\u2019est renforc\u00e9 apr\u00e8s des commentaires du secr\u00e9taire au Tr\u00e9sor am\u00e9ricain, Scott Bessent, laissant entendre qu\u2019un nouvel accord entre les \u00c9tats-Unis et l\u2019Iran pourrait \u00eatre proche \u2014 un \u00e9l\u00e9ment que les march\u00e9s interpr\u00e8tent comme r\u00e9duisant le risque de perturbations de l\u2019offre au Moyen-Orient. Les cours du p\u00e9trole ont recul\u00e9 en r\u00e9action, tandis que les actions mondiales ont prolong\u00e9 leur progression sur fond d\u2019am\u00e9lioration du sentiment. Le S&P 500 a inscrit un nouveau record historique, \u00e9voluant confortablement au-dessus de 7 600 points, et les autres grands indices se sont \u00e9galement raffermis. Le yen japonais reste sous pression, l\u2019USD\/JPY se maintenant \u00e0 des niveaux qui incitent les intervenants \u00e0 rester attentifs \u00e0 une \u00e9ventuelle action des autorit\u00e9s japonaises. <\/p>\n
Les cryptomonnaies ont sous-perform\u00e9 le mouvement g\u00e9n\u00e9ral \u00ab risk-on \u00bb : le bitcoin et les principales altcoins restent sous pression alors m\u00eame que les actions encha\u00eenent les records, ce qui sugg\u00e8re des flux orient\u00e9s vers les march\u00e9s traditionnels. Au calendrier figurent le taux de ch\u00f4mage n\u00e9o-z\u00e9landais mercredi 5 ao\u00fbt \u00e0 00h45 CET, puis le rapport NFP am\u00e9ricain vendredi 7 ao\u00fbt \u00e0 14h30 CET, en m\u00eame temps que le taux de ch\u00f4mage du Canada. Les tendances actuelles penchent vers des actions en hausse, un dollar en repli, un p\u00e9trole plus faible, et un or comme un argent plus fermes, tandis que les cryptos \u00e9voluent toujours sans direction.<\/p>\n
Nous recommandons aux traders sur d\u00e9riv\u00e9s de s\u2019appuyer fortement sur la dynamique \u00ab risk-on \u00bb actuelle, alors que les actions mondiales atteignent des sommets historiques. Le S&P 500 ayant r\u00e9cemment franchi le seuil historique des 7 600 points \u2014 une progression consid\u00e9rable par rapport \u00e0 ses niveaux de 2024 et 2025 \u2014 la tendance haussi\u00e8re est solidement install\u00e9e. Pour ceux d\u00e9j\u00e0 positionn\u00e9s \u00e0 l\u2019achat via des d\u00e9riv\u00e9s actions, nous sugg\u00e9rons de remonter des stop-loss suiveurs afin de s\u00e9curiser les gains tout en conservant une exposition \u00e0 un potentiel de hausse suppl\u00e9mentaire.<\/p>\n
La baisse des prix du p\u00e9trole, aliment\u00e9e par les espoirs d\u2019un accord \u00c9tats-Unis\u2013Iran \u00e9voqu\u00e9 par le secr\u00e9taire au Tr\u00e9sor Scott Bessent, offre des opportunit\u00e9s de trading actif. Nous conseillons aux traders sur d\u00e9riv\u00e9s d\u2019envisager des positions vendeuses ou l\u2019achat d\u2019options de vente (puts) sur le brut, alors que le Brent teste des zones de support plus basses autour de 70 dollars. Il convient toutefois de rester vigilant : toute rupture soudaine de ces discussions diplomatiques pourrait d\u00e9clencher un rebond brutal et volatil des mati\u00e8res premi\u00e8res \u00e9nerg\u00e9tiques.<\/p>\n
Sur le march\u00e9 des changes, l\u2019affaiblissement du dollar am\u00e9ricain et la fragilit\u00e9 du yen imposent un positionnement prudent. Nous estimons que les traders doivent suivre de pr\u00e8s l\u2019USD\/JPY, qui \u00e9volue pr\u00e8s de niveaux critiques o\u00f9 les autorit\u00e9s japonaises sont historiquement intervenues via des op\u00e9rations massives se chiffrant en dizaines de milliards de dollars. Le recours \u00e0 des stop-loss serr\u00e9s ou \u00e0 des options knock-out peut aider \u00e0 g\u00e9rer l\u2019extr\u00eame volatilit\u00e9 qui suit g\u00e9n\u00e9ralement des interventions officielles sur le march\u00e9 des changes.<\/p>\n
Le calendrier macro\u00e9conomique \u00e0 venir est charg\u00e9 en statistiques \u00e0 fort impact, \u00e0 commencer par le taux de ch\u00f4mage n\u00e9o-z\u00e9landais aujourd\u2019hui puis les cr\u00e9ations d\u2019emplois am\u00e9ricaines (Non-Farm Payrolls) vendredi. Historiquement, la publication des NFP provoque de fortes variations, le consensus de march\u00e9 anticipant environ 150 000 \u00e0 180 000 emplois suppl\u00e9mentaires ce mois-ci. Nous sugg\u00e9rons de r\u00e9duire l\u2019effet de levier ou de couvrir l\u2019exposition au dollar avant la publication de vendredi \u00e0 14h30 CET afin d\u2019\u00e9viter d\u2019\u00eatre pris de court par un \u00e9largissement soudain des spreads.<\/p>\n
De mani\u00e8re surprenante, les cryptomonnaies \u00e9voluent sans tendance marqu\u00e9e, signe que le capital privil\u00e9gie actuellement les actifs traditionnels au d\u00e9triment des actifs num\u00e9riques. Dans le m\u00eame temps, l\u2019or et l\u2019argent conservent une dynamique positive et jouent leur r\u00f4le de couvertures relativement stables malgr\u00e9 l\u2019environnement \u00ab risk-on \u00bb. Les traders peuvent chercher \u00e0 exploiter cette divergence en se positionnant \u00e0 l\u2019achat sur les m\u00e9taux pr\u00e9cieux tout en restant neutres sur le bitcoin tant qu\u2019il ne sort pas de sa zone d\u2019\u00e9volution actuelle.<\/p>\n\n\n\n