Une s\u00e9rie de prix pour une bo\u00eete de soupe tomate Campbell\u2019s est d\u00e9crite comme globalement stable jusqu\u2019aux environs de 1973, avant d\u2019augmenter plus rapidement, dans le contexte de la d\u00e9cision des \u00c9tats-Unis de mettre fin en 1971 au dernier lien du dollar avec l\u2019\u00e9talon-or. En s\u2019appuyant sur les donn\u00e9es de l\u2019indice des prix \u00e0 la consommation (CPI) du Bureau of Labor Statistics, le texte indique que le dollar a perdu environ 88 % de sa valeur depuis cette d\u00e9cision, tandis que le prix de l\u2019or en dollars est pass\u00e9 de 35 dollars l\u2019once \u00e0 environ 4 000 dollars. Il affirme \u00e9galement que les salaires ont augment\u00e9 au fil du temps, mais pr\u00e9sente les gains de revenus comme restant \u00e0 la tra\u00eene par rapport aux prix.<\/p>\n\n
Sur la situation actuelle, l\u2019article indique que depuis janvier 2021 les prix ont augment\u00e9 de 23,6 % \u00e0 27,1 % selon la mesure utilis\u00e9e, et que le dernier CPI fait \u00e9tat d\u2019une inflation de 3,5 % sur un an, contre un objectif de 2 %. Il rapporte un calcul alternatif utilisant les donn\u00e9es par poste du BLS pour un panier de 25 biens sur cinq ans, qui situe l\u2019inflation \u00e0 29,3 %, avec des variations de 105,4 % pour le caf\u00e9 moulu, 52,8 % pour la farine tout usage et le b\u0153uf hach\u00e9 (ground chuck), 50,8 % pour le sucre blanc et 40,0 % pour le riz long grain ; le bacon est cit\u00e9 comme le seul article en baisse par rapport \u00e0 il y a cinq ans. Il \u00e9voque aussi un taux directeur annuel de 2 % et l\u2019affirmation d\u2019une perte de pouvoir d\u2019achat de plus de 10 % tous les cinq ans.<\/p>\n\n
Nous constatons de premi\u00e8re main comment l\u2019inflation continue d\u2019\u00e9roder silencieusement le pouvoir d\u2019achat du dollar am\u00e9ricain, bien au-del\u00e0 de ce que sugg\u00e8rent les indicateurs officiels du gouvernement. Alors que les publications officielles du CPI \u00e0 mi-2026 s\u2019obstinent \u00e0 \u00e9voluer au-dessus de 3 %, le co\u00fbt r\u00e9el de la vie sur le terrain raconte une histoire de d\u00e9valorisation bien plus brutale. En tant qu\u2019op\u00e9rateurs de produits d\u00e9riv\u00e9s, nous devons reconna\u00eetre que conserver des liquidit\u00e9s inactives est une strat\u00e9gie perdante dans cet environnement et repositionner rapidement nos portefeuilles afin de tirer parti de cette baisse.<\/p>\n\n
L\u2019or a r\u00e9cemment prolong\u00e9 sa hausse historique, s\u2019\u00e9changeant solidement au-dessus de 2 400 dollars l\u2019once, les investisseurs fuyant les actifs papier. Alors que la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale peine toujours \u00e0 ramener l\u2019inflation vers sa cible, le march\u00e9 des options commence \u00e0 int\u00e9grer l\u2019id\u00e9e d\u2019un \u00e9tat plus durable de d\u00e9pr\u00e9ciation mon\u00e9taire. Nous devrions r\u00e9agir dans les semaines \u00e0 venir en recourant \u00e0 des options d\u2019achat \u00e0 longue \u00e9ch\u00e9ance sur des ETF adoss\u00e9s \u00e0 l\u2019or et \u00e0 l\u2019argent afin de capter cette dynamique haussi\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re.<\/p>\n\n
Depuis que le dernier lien du dollar avec l\u2019or a \u00e9t\u00e9 rompu en 1971, le billet vert a perdu l\u2019essentiel de sa valeur, une tendance qui ne fait que s\u2019amplifier avec l\u2019envol\u00e9e actuelle de la dette nationale. Pour tirer parti de cette faiblesse structurelle, nous pouvons mettre en place des spreads haussiers sur options d\u2019achat (bull call spreads) sur les principaux producteurs miniers de m\u00e9taux pr\u00e9cieux ou accumuler des positions longues sur contrats \u00e0 terme. Les donn\u00e9es historiques montrent que, lors de p\u00e9riodes prolong\u00e9es de d\u00e9gradation des monnaies fiduciaires, les d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s aux mati\u00e8res premi\u00e8res surperforment nettement les actifs obligataires traditionnels.<\/p>\n\n
\u00c0 court terme, nous devrions \u00e9galement envisager de jouer la baisse de l\u2019indice du dollar am\u00e9ricain (DXY) via des options de vente, alors que les march\u00e9s mondiaux recherchent des alternatives plus s\u00fbres. La volatilit\u00e9 implicite sur les mati\u00e8res premi\u00e8res demeure relativement bon march\u00e9 au regard des fortes flamb\u00e9es de prix observ\u00e9es dans les biens du quotidien vendus dans les commerces physiques. Acheter d\u00e8s maintenant des options LEAPS hors de la monnaie sur des actifs tangibles nous permettra de doper nos rendements tout en prot\u00e9geant notre patrimoine c\u0153ur contre l\u2019\u00e9rosion in\u00e9vitable du dollar.<\/p>\n\n\n\n