La baisse des cours du brut soutient un Dollar Index plus ferme, qui s\u2019inscrit en hausse avec une marge de progression vers 102. L\u2019euro est jug\u00e9 vuln\u00e9rable sous 1,1400, avec un risque vers 1,1300, ce qui pourrait entra\u00eener un repli de l\u2019EURINR vers 107,50-108,50 s\u2019il se maintient sous 109. Ailleurs, l\u2019USDJPY est signal\u00e9 haussier vers 164,50-165, tandis que l\u2019EURJPY est attendu en extension vers 187\/188 au-dessus de 186 ; l\u2019USDCNY pourrait s\u2019assouplir vers 6,75 tant qu\u2019il reste sous 6,7850. Le dollar australien s\u2019approche d\u2019un support \u00e0 0,6960, la livre sterling dispose d\u2019un support pr\u00e8s de 1,3250 avant un mouvement potentiel vers 1,34, et l\u2019USDINR a atteint 95,85 avec une baisse suppl\u00e9mentaire vers 95,50\/25 si la faiblesse persiste.<\/p>\n
Les taux sont d\u00e9crits comme orient\u00e9s \u00e0 la baisse mais stables aux \u00c9tats-Unis, avec des rendements du Tr\u00e9sor susceptibles de tester des supports avant de reprendre une tendance haussi\u00e8re plus large, tandis que la d\u00e9cision de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale demain est au centre de l\u2019attention. Les rendements allemands ont recul\u00e9 avec une marge de baisse limit\u00e9e ; un support est attendu pour pr\u00e9server la tendance haussi\u00e8re, et le rendement de l\u2019emprunt d\u2019\u00c9tat indien \u00e0 10 ans a fortement chut\u00e9 avec un potentiel de baisse suppl\u00e9mentaire. Les actions sont contrast\u00e9es : le Dow est vu dans une bande 52 000-53 000 au-dessus de 52 000 ; le DAX doit franchir 25 500 pour viser 26 000, sinon 25 000 ; le Nifty vise 24 100-24 150 ; le Nikkei pointe vers 60 000 ou plus bas ; et Shanghai risque 3 750-3 700 sous 3 900. C\u00f4t\u00e9 mati\u00e8res premi\u00e8res, le Brent et le WTI sont projet\u00e9s vers 80 $ et 75 $, l\u2019or vers 4 000 $-4 200 $, l\u2019argent vers 55 $-65 $ avec un support \u00e0 55 $, le cuivre au-dessus de 6,30 $ vers 6,50 $, et le gaz naturel en baisse vers 2,70 $-2,65 $ apr\u00e8s cassure de sa pr\u00e9c\u00e9dente zone d\u2019\u00e9volution.<\/p>\n
Avec un Dollar Index am\u00e9ricain qui se rapproche de 102, nous recommandons aux traders de produits d\u00e9riv\u00e9s d\u2019acheter des options de vente (puts) sur l\u2019euro, la paire EURUSD semblant pr\u00eate \u00e0 passer sous 1,1400 en direction de 1,1300. Cette dynamique baissi\u00e8re est fortement aliment\u00e9e par le recul des prix du brut, qui soutient historiquement le billet vert. Pour une exposition r\u00e9gionale, vendre des contrats \u00e0 terme EURINR sous 109 offre une op\u00e9ration \u00e0 forte probabilit\u00e9, avec un objectif dans la zone 107,50-108,50.<\/p>\n
Il convient de se positionner sur une poursuite de la faiblesse du yen en achetant des options d\u2019achat (calls) sur l\u2019USDJPY, avec une cible \u00e0 164,50-165,00, d\u2019autant que les r\u00e9centes annonces de politique mon\u00e9taire de la Banque du Japon n\u2019ont pas soutenu la devise. Parall\u00e8lement, on peut envisager d\u2019\u00e9tablir des positions longues sur la livre sterling au voisinage du support de 1,3250 via des spreads haussiers (bull call spreads), en anticipant un rebond vers 1,3400.<\/p>\n
Sur l\u2019\u00e9nergie, nous conseillons de vendre des contrats \u00e0 terme Brent et WTI ou d\u2019acheter des options de vente (puts), la d\u00e9tente des tensions g\u00e9opolitiques pesant sur les prix vers 80 $ et 75 $ respectivement. Les derni\u00e8res donn\u00e9es sur l\u2019offre mondiale sugg\u00e8rent un exc\u00e9dent de march\u00e9 croissant, ce qui concorde avec cette cassure technique. En outre, le gaz naturel a rompu sa pr\u00e9c\u00e9dente phase de consolidation, ce qui en fait un candidat privil\u00e9gi\u00e9 \u00e0 des positions vendeuses visant 2,70 $ \u00e0 2,65 $.<\/p>\n
Pour les d\u00e9riv\u00e9s actions, nous identifions des opportunit\u00e9s contrast\u00e9es : acheter des options d\u2019achat (calls) sur l\u2019indice Nifty avec un objectif \u00e0 24 150, tout en achetant des options de vente (puts) sur le Nikkei alors qu\u2019il glisse vers 60 000. Sur le Dow Jones, qui demeure stable entre 52 000 et 53 000, nous recommandons des strat\u00e9gies d\u2019iron condor afin de capter l\u2019\u00e9rosion de la prime (th\u00eata).<\/p>\n
Les m\u00e9taux pr\u00e9cieux \u00e9voluent actuellement dans des ranges serr\u00e9s : il convient donc de vendre des strangles hors-la-monnaie sur l\u2019or entre 4 000 $ et 4 200 $, ainsi que sur l\u2019argent entre 55 $ et 65 $, afin d\u2019encaisser des primes. Le cuivre, en revanche, affiche une dynamique haussi\u00e8re marqu\u00e9e au-dessus de 6,30 $, ce qui plaide pour l\u2019initiation d\u2019options d\u2019achat (calls) avec un objectif \u00e0 6,50 $.<\/p>\n\n\n\n